Wall Streetin sulkeminen: SandP 500 päättyy ennätyskorkeuteen, Dow nousee 289 pistettä

Wall Street sulkeutui keskiviikkona viidennen peräkkäisen istunnon ajan korkeammalla, kun Dow Jones Industrial Average nousi noin 300 pistettä saavuttaen uuden ennätyskorkean, kun sijoittajat ottivat vastaan odotettua heikompia inflaatiosignaaleja.

SandP 500 saavutti myös päivänsisäisen ennätyksen 6 937, vaikka laajuus vaihtelee, vaikka teknologiaosakkeet kuten Nvidia vetäytyivät jyrkästi, kun Intel 18A:n testaustauko painoi puolijohdetunnelmaa.

Kaupankäynti tiivistyi varhaiseen klo 13.00 ET sulkemiseen, mikä rajoitti volyymia ja liioitteli liikkeitä Wall Streetin lähestyessä joululomaa.

Wall Streetin sulkeminen: Mikä liikutti markkinoita tänään

Dow'n 0,6 %:n nousu merkitsi sinisen tason rahoitusyhtiöiden, teollisuusyritysten ja puolustuksellisten osakkeiden johtajuutta, mikä oli siirtymä pois tiistain istuntoa hallinneesta mega-cap-teknologiasta.

Alkuperäiset työttömyyshakemukset laskivat 214 000:een viikolla, joka päättyi 20. joulukuuta, ylittäen odotukset 220 000:sta ja merkiten toista peräkkäistä viikoittaista laskua.

Luvut rauhoittivat kauppiaita siitä, että työmarkkinat eivät heikkene, vaikka marraskuun työttömyysaste oli neljän vuoden huipussaan, 4,6 %.

Tiedot viittasivat siihen, että taloudella oli riittävästi kestävyyttä välttää aggressiiviset Fedin koronlaskut, mikä tukee perustelua myöhemmälle vuoden 2026 koronlaskuohjelmalle.

Teknologian osakkeet kuitenkin kärsivät päivän aikana. Nvidia laski 0,32 % ja sulkeutui 188,61 dollariin, kun Intel 18A:n tauon jälkivaikutukset jatkoivat puolijohdetunnelman painamista.

Laajempi Nasdaq laski hieman neutraalin rajan alapuolelle, kun sijoittajat uudelleenarvioivat tekoälyn ja sirujen altistusta ennen lomataukoa.

Samaan aikaan SandP 500 pysyi käytännössä ennätyksenä, mutta saavutti päivänsisäisen ennätyksen 6 937 pistettä, mikä viittaa siihen, että vaikka päämarkkinat laajenivat, taustalla oleva laajuus pysyi epätasaisena.

Kulutustavarat ja teollisuustuotteet suoriutuivat paremmin, mikä viittaa siihen, että kauppiaat siirtyivät puolustavampaan ja sykliseen asemaan sen sijaan, että olisivat panostaneet teknologiaan.

Kulta nousi yli 4 500 dollarin unssilta, kun Venezuelan geopoliittiset jännitteet ja odotukset Fedin koronlaskuista lisäsivät turvasatamakysyntää.

Öljyn hinnat pysyivät vakaana viimeaikaisten nousujen jälkeen, kun taas volatiliteettimittarit pysyivät tiukoina ennen juhlaa.

Mitä tämä tarkoittaa sijoittajille

Joulupukin ralli, joka on historiallisesti markkinoiden vahvin kausikausi (joulukuun viimeiset viisi kaupankäyntipäivää plus tammikuun kaksi ensimmäistä), tuottaa tyypillisesti keskimäärin 1,3 % tuoton 78 % ajasta.

Sijoittajien tulisi seurata kolmea signaalia vuoden loppuun asti: (1) kaikki Federal Reserven virkamiesten kommentit, jotka vihjaavat tammikuun kärsivällisyydestä korkojen laskua kohtaan; (2) tulevat vähittäismyynti- ja asuntotiedot, jotka voivat horjuttaa uskoa taloudellisesta kestävyydestä; ja (3) laajeneeko vai supistuuko laajuus uuteen vuoteen mennessä.

Aikainen klo 13:00 sulkeminen kiristää likviditeettiä, mikä tarkoittaa, että liikkeet voivat kääntyä nopeasti, kun normaali kaupankäynti jatkuu perjantaina.

Todellinen riski on, että markkinat ovat hinnoitelleet kaksi koronlaskua vuodelle 2026, kun taas Fedin ohjeistus viittaa vain yhteen.

Jos tammikuun tiedot kiihdyttävät inflaatiota uudelleen, tämä epäsuhta voi laukaista jyrkän korjauksen.

Tällä hetkellä Dow'n ennätyspäätös antaa vahvemman pohjan kuin Nvidian vetäytyminen, mikä on merkki siitä, että kestävä taloudellinen vahvuus, ei pelkästään tekoälyn innostus, ohjaa vuoden lopun nousua.