Hyödykewrap: kulta, hopean palautus; Öljy jatkaa voittojaan geopoliittisissa jännitteissä

Kullan hinnat toipuivat tiistaina edellisen session jyrkistä tappioista, kun turvasatamakysyntä vahvisti markkinoita.

Hopean hinta nousi yli 7 % sen jälkeen, kun se oli pudonnut yli 10 % maanantaina.

Samaan aikaan raakaöljy jatkoi voittojaan, kun sijoittajat keskittyivät Lähi-idän kasvaviin geopoliittisiin jännitteisiin, mikä herätti pelkoa tarjonnan laskusta.

Kulta palautuu jyrkästi

Kulta ja muut jalometallit kokivat tiistaina elpymisen edellisen session jyrkästä myyntiaalosta.

Markkinoiden huomio on palannut jatkuviin globaaleihin riskeihin, jotka ovat ajaneet jalometallien saavuttamaan vahvimman vuosittaisen tuloksensa yli neljään vuosikymmeneen.

"Odotukset Federal Reserven koronlaskuista vuonna 2026 ovat laskeneet reaalituottoja, lisäten ei-tuottoisten omaisuuserien, kuten kullan, vetovoimaa", lainasi Muhammad Umair, Gold Predictorsin perustaja ja rahoitusmarkkinoiden analyytikko, FXstreetin raportissa.

Kohonneet globaalit jännitteet jatkuvat, ja Venäjän ja Ukrainan välinen konfliktiriski lisää turvasatamaresurssien kysyntää.

Umair sanoi:

Kulta on kokenut merkittävän nousun tänä vuonna, kirjaten suurimman vuosittaisen nousunsa sitten vuoden 1979, 66 %.

Tämä nousu johtuu useista tekijöistä, kuten rahapolitiikan keventämisestä, kasvavista geopoliittisista jännitteistä, keskuspankkien ostosten lisääntymisestä sekä pörssinoteerattujen rahastojen omistusten kasvusta.

Federal Reserven on määrä julkaista joulukuun kokouksensa pöytäkirjat myöhemmin tänään.

Tällä hetkellä markkinakauppiaat odottavat kahta koronlaskua ensi vuonna, mikä yleensä suosii tuottottomia omaisuuseriä, kuten kultaa, matalakorkoisen ympäristön vuoksi.

Hopea kohoaa

Hopean hinta kasvoi 7,1 % ja oli kirjoitushetkellä 75,493 dollaria unssilta.

Tämä seurasi epävakaan ajanjakson, jonka aikana metalli saavutti maanantaina kaikkien aikojen huipun 83,62 dollaria ennen kuin koki merkittävimmän päivittäisen laskunsa sitten elokuun 2020.

Societe Generalen analyytikot katsoivat tämän jyrkän laskun osittain johtuvan CME Groupin perjantaisesta päätöksestä nostaa hopeafutuurien alkuperäistä marginaalivaatimusta.

CME Group nosti arvopaperitalletuksen, eli alkuperäisen marginaalin, jonka kauppiaiden on pidettävä COMEX-hopeafutuurien osalta.

Tämä vaatimus kasvoi 13,6 %, siirtyen 22 000 dollarista 25 000 dollariin per sopimus.

Kaiken kaikkiaan hopealla on ollut poikkeuksellinen vuosi, noussut 159 %. Tätä merkittävää kasvua vauhdittavat tekijät, kuten sen asema Yhdysvaltojen kriittisten mineraalien listalla, jatkuvat toimitusvajeet sekä kasvava teollisuuden ja sijoittajien kysyntä.

Nykyisestä tasostaan huolimatta hopea pysyy selvästi alle vuoden 1980 inflaatiokorjatun huippunsa, joka vastaisi nykyistä 200 dollaria unssilta, kertoi FxPron analyytikko Alexander Kuptsikevich analyysissään.

Vaikka ETF-omistukset ovat kasvaneet tänä vuonna 150 miljoonalla unssilla, ne eivät ole vielä saavuttaneet vuoden 2021 huippuja.

Lisäksi hopean ja kullan suhde viittaa siihen, että se voi laskea entisestään, Kuptsikevich sanoi.

Öljy laajentaa voittoja

Tiistaina öljyn hinnat jatkoivat nousuaan, kun sijoittajat käsittelivät Venäjän ja Ukrainan rauhansopimuksen himmeää mahdollisuutta sekä kasvavaa geopoliittista epävakautta Lähi-idässä, erityisesti Jemenin osalta.

Vertailuöljysopimukset, Brent ja West Texas Intermediate, nousivat yli 2 % viime sessiossa.

Tämän nousun taustalla olivat kaksi keskeistä geopoliittista tapahtumaa: Saudi-Arabian ilmaiskut Jemeniä vastaan sekä erillinen tapaus, jossa Moskova syytti Kiovaa Venäjän presidentin residenssiin kohdistuneesta hyökkäyksestä.

Tämä Venäjän syytös, jonka Kiova piti perusteettomana ja keinona estää rauhanpyrkimyksiä, sai Moskovan ilmoittamaan, että se ottaisi tiukemman kannan rauhanneuvotteluissa, mikä entisestään latisti toiveita rauhansopimuksesta.

Öljyn hinnat saivat tukea tiistaina useiden geopoliittisten ja säähän liittyvien toimitushuolien vuoksi.

Näihin tekijöihin kuuluivat Yhdysvaltojen jatkuva Venezuelan öljysaarto ja huonot sääolosuhteet, jotka keskeyttivät Caspian CPC Blendin viennin.

Näitä huoltohuolia lisäsivät myös sotilaalliset toimet Jemenissä.

Saudi-Arabian johtama koalitio teki iskuja, joiden se väitti olevan ulkomaista sotilaallista tukea Yhdistyneiden arabiemiirikuntien tukemille eteläisille separatisteille.

Liittouman ilmaiskun jälkeen Jemenin eteläiseen Mukalla-satamaan Saudi-Arabia julisti kansallisen turvallisuutensa "punaiseksi viivaksi" ja tuki vaatimusta, että UAE:n joukot vetäytyisivät Jemenistä 24 tunnin kuluessa.

Analyytikot ehdottavat, että huolimatta uusista huolista mahdollisista toimituskatkoksista, vallitseva näkemys ylitarjotusta globaalista markkinasta todennäköisesti rajoittaa hintojen nousua.