Tescon osakekurssi on laskenut: Onko tämä löytö vai arvoansa?

Tescon osakekurssi on pysynyt kapealla alueella viime kuukausina, huolimatta yhtiön kasvavasta markkinaosuudesta ja kannattavuuden kasvusta. Se kävi kauppaa maanantaina tasolla 442,2, kapealla tasolla, jolla se on pysynyt joulukuusta lähtien. Tässä artikkelissa tarkastellaan, onko se nykyään hyvä sijoitus.

Tescon liiketoiminta kukoistaa

Tesco, Yhdistyneen kuningaskunnan suurin vähittäiskauppias, pärjää hyvin, ja sen vahva maantieteellinen läsnäolo ympäri maata sekä halvemmat hinnat auttavat sitä.

Yritys on myös hyötynyt johdon painotuksesta kustannusten hallintaan, verkkokauppaan sijoittamiseen ja hintojen sovittamiseen. Kaikki nämä tekijät ovat auttaneet sitä jatkamaan markkinaosuuden kasvattamista muissa yrityksissä, mukaan lukien Aldi.

Se hyötyi myös premium- ja myymäläbrändeistään, ja Tesco Finest kasvoi kaksinumeroisesti kolmen vuoden ajan. Tescon Clubcard-kanta-asiakasohjelma kasvattaa myyntiä, ja yli 24 miljoonaa kotitaloutta osallistuu.

Lisäksi johto on yksinkertaistanut liiketoimintaansa luopumalla ei-ydintoiminnoistaan. Merkittävin niistä oli pankkitoimintojen myynti Barclaysille.

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että yhtiön vastaava myynti kasvoi 4,3 % ensimmäisellä puoliskolla, ja kasvua tapahtui Isossa-Britanniassa, Irlannin tasavallassa (ROI) ja Bookerissa.

Sen liikevaihto nousi 33 miljardiin puntaan, mikä on 5,1 % enemmän kuin vastaava ajanjakso viime vuonna, ja oikaistu liikevoitto nousi maltillisesti 1,67 miljardiin puntaan. Tescon vapaa kassavirta nousi 1,2 miljardiin puntaan.

Nämä tulokset olivat paljon parempia kuin johto odotti, sillä kuluttajat reagoivat myönteisesti sen aloitteisiin. Tämän seurauksena johto nosti tulevaisuuttaan tilikaudelle.

Tesco odottaa tekevänsä korjatun 3,1 miljardin punnan voittoa, mikä on 100 miljoonaa puntaa enemmän kuin aiempi 3,1 miljardin punnan ohjeistus. Se odottaa myös säästävänsä tänä vuonna 500 miljoonaa puntaa kompensoidakseen korkeampia käyttökustannuksia.

Siksi Tescon osakekurssi on pysynyt hermostuneena, kun sijoittajat arvioivat sen suorituskykyä ja kilpailun vaikutusta. On huolta siitä, että sen kannattavuus kärsii ajan myötä.

Positiivisena puolena on merkkejä siitä, että yritys on suhteellisen aliarvostettu. Tällä hetkellä sen hinta-voittosuhde (P/E) on 17, mikä on huomattavasti alhaisempi kuin muilla suurilla vähittäiskauppiailla, kuten Walmartilla ja Sainsburylla, joka on sen suurin kilpailija. Se on myös alhaisempi kuin FTSE 100:n keskiarvo 19.

Tescon osakekurssin tekninen analyysi

Päivittäinen aikataulukaavio osoittaa, että TSCO:n osakekurssi on vetäytynyt vuoden 2025 huipulta 481p:stä nykyiseen 442p:hen. Tämä vetäytyminen oli linjassa ennusteemme kanssa.

Se on pysynyt nousevan trendiviivan yläpuolella, joka yhdistää alhaisimmat vaihtelut sitten 8. elokuuta viime vuonna.

Osake on myös pysynyt 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, mikä on nouseva merkki. Se on myös hieman Murrey Math Lines -työkalun Major S/R pivot-pisteen yläpuolella. Nämä tekniset seikat viittaavat lopulliseen elpymiseen, mahdollisesti lopulliseen vastustukseen 468p:ssä.

Riskinä kuitenkin on, että osake on muodostanut kokonaisuuden ja siirtynyt Supertrend-indikaattorin alapuolelle. Siksi laskumainen läpimurto, mahdollisesti vahvalle, pivot-tasolle 421p:ssä, on mahdollinen. Tämä näkymä vahvistuu, jos se siirtyy alle 100 päivän liukuvan keskiarvon ja nousevan trendiviivan.