Kolme syytä, miksi Teslan osake (TSLA) voisi olla 'ostaa' ennen Q4:n tulosta

Teslan osake (NASDAQ: TSLA) kohtaa ratkaisevan koettelemuksen 28. tammikuuta, kun yhtiö raportoi neljännen neljänneksen tulokset ja antaa tulevaisuutta, joka voi muuttaa vuoden 2026 odotuksia.

Huolimatta viimeaikaisista toimitusten heikkoudesta, joka on painottanut osaketa, vastakkaiset sijoittajat saattavat löytää houkuttelevan arvon sisäänpääsyn osakkeista, jotka käyvät kauppaa selvästi alle konsensuksen hintatavoitteet.

Katsotaanpa kolme syytä, miksi Teslan osake voi olla hyvä ostos ennen Q4:n tulosta:

Marginaalin kestävyys ja energiapotentiaali

Tesla raportoi ennätykselliset energian varastointimäärät, 14,2 gigawattituntia vuoden 2025 neljännellä neljänneksellä, mikä on yhtiön historian korkein neljännesvuosiluku, mikä voi olla valopilkahdus, kun yhtiö raportoi täydelliset taloustiedot 28. tammikuuta.

Vaikka ajoneuvojen toimitukset laskivat 16 % vuodesta toiseen 418 227 yksikköön, yhtiön energialiiketoiminta kasvaa kolminumeroisella vauhdilla ja voi kompensoida lyhyen aikavälin autojen marginaalin painetta.

Lisäksi Full Self-Driving -käyttöönotto ja premium-yhteystilaukset edustavat korkean katteen ohjelmistotulovirtoja, joita ei täysin kuvata ilmoitetuissa ajoneuvomäärissä.

Wall Streetin arviot viittaavat siihen, että FSD-ohjelmistojen liikevaihto voi nousta 2 miljardiin dollariin tai enemmän neljännellä neljänneksellä, jos käyttöasteet jatkavat kiihtymistään.

Vastapainona on, että autonomian kaupallistaminen on vielä alkuvaiheessa ja riippuu sääntelyhyväksynnästä, joka ei ole vielä toteutunut laajassa mittakaavassa.

Neljännen neljänneksen toimitukset on jo hinnalla heikkoudet

Tesla toimitti 418 227 ajoneuvoa neljännellä neljänneksellä, hieman alle yhtiön kokoaman konsensusarvion 422 850 ja selvästi alle Bloombergin arvion 440 907.

Analyytikoiden reaktiot ovat kuitenkin kääntyneet siihen, että epäonnistuminen nähdään "parempana kuin pelättynä."

Osakkeen ankara reaktio toimitusraporttiin tammikuun alussa on saattanut jo hinnoitella suuren osan laskusta, erityisesti kun Wall Streetin konsensushintatavoite noin $408 viittaa rajalliseen lisälaskuun.

Jos Teslan Q4:n bruttokate tai keskimääräinen myyntihinta (ASP) on vahvempi kuin viimeaikaisten ennusteiden asettama matala rima, tai jos johto antaa optimistisia ohjeita vuodelle 2026 robotaksien käyttöönotosta riippuen, osake voi helposti nousta 5–10 %.

Wedbushin analyytikko Daniel Ives kuvaili Q4:n tuloksia asettavan Teslan "vahvaan lähtöpaikkaan vuoteen 2026", ja hän mainitsi energian vahvuuden keskeisenä myötätuulena.

Politiikkatuki ja verohyvitysten vastatuulen lieventäminen

Liittovaltion sähköautojen verohyvitys päättyi 30. syyskuuta 2025, mikä heikensi Yhdysvaltojen neljännen neljänneksen kysyntää ja vaikutti voimakkaasti alan volyymiin.

Kuitenkin osavaltiotason hyvitysohjelmat, erityisesti Kalifornian nousevat kannustinehdotukset, voisivat osittain kompensoida tätä vastatuulta.

Lisäksi Trumpin hallinnon aikana täyden itseajavan hyväksynnän sääntelyreitit voivat nopeutua, mikä Wedbushin mukaan voisi avata robotaksien käyttöönottoa yli 30 Yhdysvaltain kaupungissa vuonna 2026.

Teslan osake: Mitä analyytikot sanovat

Wall Streetin mielipide on edelleen ristiriitainen.

Konsensusluokitus on "Pidä", ja 13 analyytikkoa arvioi Teslan "Osta", 11 "Pidä" ja seitsemän "Myy".

Wedbush ylläpitää "Outperform"-luokitusta 600 dollarin hintatavoitteella, mikä tarkoittaa 36 % nousua, jos robotaksisen rahastus kiihtyy.

Toisaalta UBS pitää "Myydä"-luokituksen 247 dollarissa, väittäen, että osakekurssit antavat liikaa autonomiavaihtoehtoja liian aikaisin.

Tesla esittelee korkean riskin ja korkean tuoton asetelman ennen Q4:n tulosta.

Nousevat tulokset riippuvat marginaalin kestävyydestä, palveluista ja energiatulojen ylituotosta sekä selkeästä vuoden 2026 ohjeistuksesta, joka liittyy autonomiaan ja robotiikan skaalautumiseen.

Lasku pysyy merkittävänä, jos ohjeistus tuottaa pettymyksen tai volyymitrendit heikkenevät entisestään.