Analyytikko selittää, miksi Intian osakkeet saattavat myydä pois budjettijulkistuksen jälkeen

Intian osakkeet, erityisesti maan teknologiasektori, kohtaavat todennäköisesti myllerryksen vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla, kertoo Bank of America Securitiesin vanhempi analyytikko Amish Shah.

Puhuessaan tänä aamuna CNBC:lle Shah sanoi, että lyhyen aikavälin tapahtumat ovat sijoittajia vastaan, ja helmikuun 1. päivän unionin budjetti todennäköisesti tuottaa odotuksia elvytyksestä.

Vaikka ulkomaiset tulot voivat muuttua positiivisiksi myöhemmin vuoden aikana, analyytikko varoitti, että H1:tä leimaavat finanssipoliittiset rajoitteet ja poliittinen epävarmuus – ennen kuin suotuisampi ikkuna avautuu toukokuun jälkeen.

Miksi liittovaltion budjetti voi laukaista markkinoiden myyntiaallon.

Amish Shah näkee tulevan budjetin ratkaisevana käännekohtana intialaisille osakkeille. CNBC :n haastattelussa hän totesi:

Ilman kumpaakaan mittaria Shah uskoo, että ilmoitus laukaisee markkinoiden myyntiaallon.

Sijoittajat olivat toivoneet aggressiivista kulutusta kasvun tukemiseksi, mutta hallituksen rajallinen taloudellinen joustavuus jättää vähän liikkumavaraa.

Elvytyksen puute yhdistettynä jo valmiiksi varovaisiin ulkomaisiin institutionaalisiin virtoihin luo pohjan volatiliteetille heti budjetin jälkeen.

Mikä muu voisi vahingoittaa Intian osakkeita vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla?

Liittovaltion budjetin lisäksi Shah nosti esiin poliittiset kehitykset yhtenä vastatuulena Intian osakkeille tulevina kuukausina.

Vaalit on määrä järjestää viidessä osavaltiossa toukokuussa, mukaan lukien suuret kilpailut "Tamil Nadussa" ja "Länsi-Bengalissa" – yhdessä Keralan, Puducherryn ja Assamin kanssa.

BofA:n analyytikon mukaan hallitukset yleensä lisäävät "populistisia toimia" vaalikausien ympärillä, mistä "markkinat usein eivät pidä."

Yhdessä finanssipoliittisen varovaisuuden kanssa tämä populistinen kulutus saattaa karkottaa ulkomaisia sijoittajia, mikä voi johtaa ulosvirtauksiin. Lyhyesti sanottuna tunnelma pysyy hauraana, kun tapahtumat "asetetaan Intiaa vastaan" toukokuuhun asti, Shah varoitti.

Mikä saattaa parantaa Intian osakkeiden tunnelmaa toukokuun jälkeen

Lyhyen aikavälin haasteista huolimatta Bank of American asiantuntija näkee toukokuun jälkeen Intian osakkeille "rakentavamman ilmapiirin".

"Toukokuun jälkeen uskomme, että tapahtumat ja laukaisijat Intian markkinoilla alkavat kääntyä suotuisiksi", hän totesi.

Useat tekijät voivat tukea osakekurssin nousua vuoden 2026 jälkimmäisellä puoliskolla. Näihin kuuluvat mahdolliset Fedin koronlaskut ja Intian keskuspankin (RBI) jatkuva keventäminen.

Lisäksi pitkään odotettu keskushallinnon työntekijöiden palkkakomission korotus, joka tapahtuu kerran vuosikymmenessä ja lisää kulutusta, voisi myös vahvistaa H2-markkinat.

Tärkeää on, että toukokuun vaalien jälkeen Intialla ei ole enää osavaltiovaaleja ennen helmikuuta 2027, mikä antaa hallitukselle "puhtaan ikkunan uudistuksiin."

Shah uskoo, että uudistukset voisivat innostaa markkinoita ja nostaa arvostusta. "Kaikki tämä on syy siihen, miksi FII-virtojen tulisi palata Intiaan", totesi BofA:n Intian tutkimusjohtaja Amish Shah.