Kuparin hintaanalyysi ratkaisevan tukialueen ulkopuolella

Comexin kuparin hinta pysähtyi viime viikon lopulla kirjattujen tappioiden jälkeen, kun härät onnistuivat puolustamaan ratkaisevaa vastusta ja tukitasoa 5,85 dollaria. Kirjoitushetkellä omaisuus kävi kauppaa hintaan $5.90.

Heikompi Yhdysvaltain dollari ja tarjontahuolet tukevat punaista metallia. Lyhyen aikavälin kysyntänäkymät ovat kuitenkin epäselvät, kun Kiina kamppailee vuosia kestäneen kiinteistömarkkinakriisin kanssa.

Kuparin hinta pomppaa tärkeältä tukitasolta

Kuparia käytetään lähes kaikissa sähköistetyissä tuotteissa. Sähköajoneuvoista matkapuhelimiin ja sähköverkkoihin punainen metalli on yksi tärkeimmistä metalleista. Merkittävästi maailma on tehostanut ponnistelujaan hiilidioksidipäästöjen vähentämisessä, kaupungistumisessa ja modernisaatiossa. Nämä tavoitteet yhdessä tekoälybuumin kanssa ovat vahvistaneet kuparin pitkän aikavälin kysyntänäkymiä.

Esimerkiksi Goldman Sachs on nostanut kuparin hintaennustettaan vuodelle 2026 keskimäärin 10 650 dollarista tonnilta 11 400 dollariin. Tämä tarkistus perustuu jatkuvaan tarjonnan tiukkuuteen kuparitullien ja sitä seuranneen varastojen epävarmuuden keskellä. Lisäksi Bank of America mainitsee positiivisen pitkän aikavälin kysyntänäkymän ja tarjonnan kiristymisen tekijöinä, jotka ovat vaikuttaneet sen ennusteeseen 11 313 dollarista tonnilta vuonna 2026 ja 13 501 dollarista vuonna 2027.

Siitä huolimatta kuparin lyhyen aikavälin näkymät ovat edelleen hämärät kysynnän epävarmuuksien vuoksi. Itse asiassa Goldman Sachs on vihjannut, että viimeaikainen nousu on saattanut toteutua ja merkittävä lasku on edessä.

Aluksi Kiina on johtava punaisen metallin tuoja ja kuluttaja. Näin ollen Aasian maan taloudellinen heikkous painaa edelleen omaisuutta. Sen kiinteistömarkkinat, jotka ovat yksi Kiinan suurimmista kuparin kuluttajista, jatkavat kamppailuaan. Maanantaina julkaistut viralliset tiedot osoittivat, että asuntojen hinnat Aasian maassa laskivat joulukuussa.

Näiden jatkuvien kamppailujen myötä markkinaosapuolet vaativat yhä useammin suuria elvytyksiä hallitukselta. Sitä ennen kiinteistökriisi tulee todennäköisesti jatkamaan kuparin kysynnän näkymien painamista. Näitä ongelmia ovat kuitenkin helpottaneet viimeisimmät tiedot, jotka osoittavat, että Kiinan talouskasvu saavutti hallituksen tavoitteen, kun BKT kasvoi 5 % vuonna 2025.

Seuraavissa istunnoissa heikompi Yhdysvaltain dollari ja huoli Trumpin Grönlannin tulleista. Lisäksi kuparin hinta tulee liikkumaan yhdessä jalometallien kanssa, jotka jatkavat erinomaista suorituskykyä.

Comexin kuparitekninen analyysi

Viikoittaisen tappion jälkeen juuri päättyneellä viikolla härät haluavat puolustaa ratkaisevaa tukitasoa, joka on $5.85 per pauna. Viime viikolla se vetäytyi ennätyskorkealta, joka saavutettiin 14. tammikuuta $6.15:ssä. Siitä huolimatta se jatkaa kaupankäyntiä lyhyen aikavälin 25 päivän EMA:n yläpuolella; merkki lisävoimista seuraavissa sessioissa.

Sen päivittäinen kaavio korostaa mahdollista vaakakaupankäyntiä suhteellisella 57 RSI:llä. Tarkemmin sanottuna Comexin kuparihinta voi onnistuneesti pomppaa nykyiseltä tukitasolta $5.85, ja mahdolliset nousut rajoittuvat vastarintaolla $6.10.

Toisaalta omaisuus voi pysyä vakaana 25 päivän EMA:n yläpuolella 5,75 dollarissa. Tämä johtuu siitä, että kuukausien mittainen trendiviiva, joka on muovannut sen hintaliikkeitä heinäkuusta 2025 lähtien, pysyy voimassa. Itse asiassa se on tukenut kuparin hintaa joulukuun lopusta lähtien, jolloin se nousi sen yläpuolelle. Siirtyminen tämän trendiviivan alapuolelle ja lyhyen aikavälin MA:n ohi kumoaa tämän väitteen.