Yhdysvaltain hallitus ostaa USA Rare Earth -osakkeita: tässä syyt, miksi sinun täytyy 'myydä'

USA Rare Earth (NASDAQ: USAR) nousi tänä aamuna lähes 30 % sen jälkeen, kun Yhdysvaltain kauppaministeriö vahvisti suunnitelmansa investoida noin 1,6 miljardia dollaria kriittisten mineraalien startupiin.

Vaikka tuo luku on pinnalta katsottuna vaikuttava, tarkempi katsaus kaupan rakenteeseen ja yhtiön perusperiaatteisiin viittaa siihen, että tämä nousu on mahdollisuus vähentää näkyvyyttä – ei tavoitella vauhtia.

USAR:n osake on jo alkanut myydä viime tunteina, kun alkuperäinen hype hiipui. Kirjoitushetkellä se pyörii vain 28 dollarin tienoilla, kun taas päivän huippu on noin 32 dollaria.

Miksi liittovaltion osuus ei välttämättä ole positiivinen USAR:n osakkeille

Uncle Samista on tulossa USA Rare Earth -osakkeen pääsijoittaja, mutta vähittäisosakkeenomistajien on kysyttävä, käytetäänkö niitä poistumislikviditeettinä ennen tuloa olevalle kaivosyhtiölle, jolla on neljä vuotta odotusaikaa ensimmäiseen tuotantounssiinsa.

Osana sopimusta Nasdaq-listayhtiön kanssa Yhdysvaltain hallitus saa 16,1 miljoonaa osaketta ja 17,6 miljoonaa warranttia, joiden hinta on 17,17 dollaria, tiedotteen mukaan 28. tammikuuta.

Kun USAR:n osakkeet käyvät kauppaa yli 28 dollarilla, Trumpin hallinto ja PIPE-sijoittajat (jotka ostivat 21,50 dollarilla) ovat jo valtavien paperivoittojen varassa.

Siksi, jos ja kun hallitus tai institutionaaliset kumppanit päättävät vähentää riskiä, uusien osakkeiden osakevolyymi voi rajoittaa lisänousua vuosiksi.

Yksinkertaisesti sanottuna, kun nämä uudet osakkeet ja warrantit tulevat listautumaan, ne luovat merkittävän "ylijäämän".

Perusasiat oikeuttavat USA:n harvinaisten maametallien osakkeiden myynnin tänään

Liittovaltion intressiuutiset ovat nostaneet USA Rare Earthin markkina-arvon maanantaina selvästi yli 4 miljardin dollarin.

Kuitenkin kriittisten mineraalien startup pysyy spekulatiivisena, ennen tuloa olevana yhtiönä.

Oman "Accelerated Mine Planin" mukaan kaupallisen tuotannon Sierra Blancan alueella Texasissa ei odoteta alkavan ennen loppua 2028.

Se tarkoittaa käytännössä neljän vuoden "polttoa", jolloin tämä yritys käyttää satoja miljoonia rakentamiseen (CAPEX) ilman mitään tulevaa myyntiä.

Kaivosmaailmassa neljä vuotta on ikuisuus – lupien viivästykset, ympäristöoikeusjutut ja tekniset vikat pilottivaiheessa ovat normi, eivät poikkeus.

Toisin sanoen USAR-varasto nykyisillä tasoilla heijastaa "täydellisyyttä" toteutuksessa, joka harvoin tapahtuu kaivostoiminnassa.

Kuinka pelata USAR-osaketta julkisen sijoituksen jälkeen?

Lopuksi, vaikka valtion osuus tarjoaa turvaverkon, se myös sitoo USA Rare Earthin "erityiseen" poliittiseen agendaan.

Asiantuntijat varoittavat usein, että valtion tukemat yritykset kärsivät "epäselvästä vastuullisuudesta". Sen sijaan, että päätöksiä tehtäisiin pelkästään voiton ja osakkeenomistajien arvon perusteella, USAR:n on nyt vastattava kauppaministeriölle.

Jos poliittiset tuulet muuttuvat vuoden 2028 vaaleissa tai jos kauppasuhteet Kiinan kanssa yllättäen sulavat, tämä "strateginen" investointi voi menettää prioriteettiasemansa.

Olemme nähneet vastaavia nousuja MP Materialsin ja Trilogy Metalsin kaltaisissa yrityksissä hiipumassa, kun hallituksen "uutuus" laantuu ja kaivosten rakentaminen alkaa – ja sama voi tapahtua USAR:n osakkeille vuonna 2026.