Nvidian tulos: 3 eurooppalaista teknologiaosaketta, joihin se vaikuttaa eniten

”Nvidia-ilmiö” on pian ylittämässä Atlantin. Maailman arvokkaimpana yrityksenä valmistautuessa paljastamaan Q4-tuloksensa myöhemmin tänään, globaalit markkinat pidättävät henkeään.

Kuukausien ajan Nvidia on toiminut tekoälyvallankumouksen tärkeimpänä mittarina.

Kun taas yhdysvaltalaiset hyperskalaajat ovat nähneet osakekurssinsa horjuvan massiivisten tekoälyinvestointien painosta, NVDA-raportti ratkaisee, muuttuuko tuo kulutus kestäväksi laitekysynniksi.

Samaan aikaan eurooppalaisille teknologiainvestoijille panokset ovat yhtä korkeat. Tässä kolme nimeä, joihin Nvidian tuloksen odotetaan vaikuttavan erityisesti tulevina viikkoina.

ASML-osake: silikonipyrkimysten portinvartija

Veldhovenissa, Alankomaissa sijaitseva ASML on ainutlaatuisessa asemassa tekoälyaikakauden kirjaimellisena arkkitehtina.

Koska se on ainoa Extreme Ultraviolet (EUV) -litografiakoneiden toimittaja, ASML:n teknologia on ainoa tapa piirivalmistajien tulostaa Nvidian Blackwell- ja Hopper-siruihin vaadittava mikroskooppinen piiri.

Jos Nvidian ennuste viittaa ”jatkuvaan konesalilaajentumiseen”, kuten VanEckin Camilla Papaleo huomauttaa, se antaa suoran vihreän valon ASML:n tilauskirjoille.

”Jos Nvidian näkymät ovat erittäin vahvat, tarvitaan lisää puolijohdekapasiteetin laajennusta, mikä vaatii lisää laitteita ASML:ltä”, selittää David Dai Bernsteiniltä.

Kuitenkin ASML:n osakkeet ovat alttiina sopeutumispeloille; mikä tahansa merkki siitä, että siruvalmistajat hidastavat laajentumistaan, voi nopeasti laskea sen nykyistä premium-arvostusta.

Infineon: tekoälypalvelinten voimanlähde

Vaikka yhtiö yhdistetään usein autoteollisuuteen, Infineonin osake on eräänlainen ”kätketty panostus” massiivisten tekoälykeskittymien tehontarpeisiin.

Suorituskykyiset grafiikkasuorittimet kuluttavat tunnetusti paljon virtaa, ja ne tarvitsevat kehittyneitä virtahallintapiirejä estämään ylikuumenemista ja turvaamaan tehokkuuden.

Tämä luo suoran siteen Münchenissä pääkonttoria pitävän yhtiön ja Nvidian toimitusmäärien välille.

Kuten David Dai huomauttaa, ”Infineon toimittaa siruja, jotka menevät suoraan Nvidian tekoälypalvelimiin, joten suurempi NVDA-kysyntä tarkoittaa suorempaa kysyntää Infineonille.”

Nvidian erinomainen neljännes vahvistaisi Infineonin hajautusstrategian, osoittaen että sen teollisuus- ja virtayksiköt voivat menestyä vaikka perinteinen maailmanlaajuinen autokauppa kohtaa syklistä vastatuulta ja hidasta kuluttajakysyntää.

STMicroelectronics: tunnelman indikaattori

Sveitsissä pääkonttoria pitävälle STMicroelectronics NVlle Nvidian tulos merkitsee vähemmän suoraa komponenttitoimitusta ja enemmän globaalin puolijohdesyklin ”tunnelman muutosta”.

STMicro palvelee laajaa kirjoa teollisuus- ja autoalan asiakkaita, mikä tekee siitä erittäin herkästi reagoivan teknologiaekosysteemin laajempaan terveydentilaan.

Papaleon mukaan merkit ”tilausten hidastumisesta, pehmeämmästä hinnoittelusta tai marginaalipaineista NVDA:lla voisivat painaa tunnelmaa sektorin laajuisesti”, jopa niiden kohdalla, jotka eivät keskity konesaleihin.

Toisaalta optimistinen raportti vahvistaisi, että puolijohdemarkkinoiden pohja on saavutettu.

Sijoittajille STMicro toimii vivutetusti teknologiaoptimismiin; jos Nvidia todistaa, että tekoälybuumi on kestävä, STMicroelectronicsin osake voi nousta merkittävästi, kun laajemman teollisen hidastumisen pelot alkavat hälventyä.