Micronin osake laskee – heikkous iskee globaalille muistialalle

Micron Technologyn osakkeet laskivat perjantaina, kun Etelä-Korean muistiyhtiöiden heikkous painoi markkinatunnelmaa ja yhdysvaltalaiset sijoittajat odottivat helmikuun työllisyystietoja.

Liikkeet tapahtuivat samalla, kun yhdysvaltalaiset osakkeet pysyivät pakkasella Iranin konfliktin keskellä, ja Etelä-Korean muistijätit Samsung Electronics ja SK Hynix laskivat myös Korea Exchange -pörssissä.

Micron laskee hiukan globaalin muistialan tunnelman myötä

Micron, merkittävä DRAM- ja NAND-piirien valmistaja, kävi kauppaa 2% alempana hintaan $389.12.

Soulissa Samsung Electronics laski 1.77% 188,200 woniin ja SK Hynix putosi 1.81% 924,000 woniin.

CNBC:n Jim Cramer varoitti aiemmin tällä viikolla ”South Korean spillover into our markets”, nimeäen Micron osaksi osakkeita, joita hän kutsui ”all still vulnerable”.

Tekninen asetelma ja lähiajan katalysaattori

Huolimatta 12 kuukauden 344.77% noususta, Micron käy kauppaa 4% alle 20 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon (SMA) $406.13, ollen samalla 29.8% yli 100 päivän SMA:n $300.60.

Sen RSI on 50.31, mikä viittaa neutraaliin momentumiin.

Yhtiö julkistaa tuloksensa 18. maaliskuuta. Markkinaennusteet odottavat osakekohtaista tulosta (EPS) $8.56, nousua $1.56:sta vuotta aiemmin, ja liikevaihtoa $19.10 miljardia, nousua $8.05 miljardista vuotta aiemmin.

Analyytikkonäkemykset ja arvostus

Micronilla on Osta-suositus ja keskimääräinen tavoitehinta $377.

Viimeaikaisia muutoksia ovat muun muassa UBS:n tavoitteen nosto $475:een 2. maaliskuuta, Stifelin korotus $550:een 2. maaliskuuta ja Needhamin nosto $450:een 17. helmikuuta.

P/E-kerroin 37.7x heijastaa preemioarvostusta ennen tulosjulkistusta.

Western Digitalin elpyminen ja riskit

Western Digital, HDD-, SSD- ja flash-muistien toimittaja, on nähnyt liiketoimintaolosuhteidensa parantuneen tallennussyklin käännyttyä ja liikevaihdon palattua kasvuun.

Osake on noussut noin 60% vuoden alusta, ja Seeking Alphan siteeraama tuore tulosanalyysi arvioi rallin voivan jatkua, tarjoten mahdollisen 40% nousuvaran seuraavan 12 kuukauden aikana.

Yhtiö on selviytynyt puolijohdepulaan liittyvistä toimitushaasteista monipuolistamalla toimitusketjuaan ja laajentamalla kapasiteettia, samalla hyötyen tekoäly- ja pilvilaskentakysynnästä.

Nousuvoima, kertoimet ja keskittyminen

Pilveen liittyvä liikevaihto hallitsee nyt Western Digitalin tuotekoostumusta ja marginaalit ovat kohonneet laskukauden jälkeen.

Arvostus on korkealla: 27x EV/EBITDA (TTM) ja 7.2x EV/Sales, mikä heijastaa odotuksia kestävästä tekoäly- ja hyperskaalakysynnästä.

Asiakaskeskittymä on keskeinen riski, kun kolme asiakasta muodostavat 46% H1 FY26 -liikevaihdosta, altistaen tulokset hyperskaalaajien käyttöönottojaksoille.

Analyysi aloittaa osakkeen suosituksella Hold (Pidä), todeten, että nykyiset kertoimet hinnoittelevat lähes täydellisen toteutuksen, jota voi olla vaikea ylläpitää historiallisesti syklistä toimialaa ajatellen.

Johtopäätös

Micronin lasku korostaa, miten Etelä-Korean muistiliikkeet voivat heijastua yhdysvaltalaiseen kaupankäyntiin, juuri kun tarkasti seurattu tulosraportti lähestyy jyrkästi kohonneiden ennusteiden kera.

Western Digitalin elpyminen kuvastaa toimialan paranevaa sykliä ja tekoälyvetoista kysyntää, mutta kohonneet arvostustasot ja asiakaskeskittymä jättävät vähän liikkumavaraa pettymyksille.