Kullan hinta horjuu, kun inflaatioriski himmentää odotuksia Fedin koronleikkauksista

Kullan hinta on pysynyt konsolidoitumisvaiheessa uuden viikon alussa, kun kasvaneet inflaatioriskit himmentävät odotuksia Fedin koronleikkauksista ja vahvistavat Yhdysvaltain dollaria. Geopoliittiset jännitteet Lähi-idässä tukevat kuitenkin edelleen kultaa. Uudella viikolla sijoittajat seuraavat myös Yhdysvaltain CPI- ja PCE-lukuja saadakseen lisävihjeitä Fedin politiikkanäkymästä.

Kullan hinta pysähtyy voittoputkessa, kun inflaatioriski kasvaa

Viime vuonna ja kuluvan vuoden puolella koettua historiallista kullan hinnan nousua vauhditti muiden tekijöiden ohella odotukset Fedin helpomielisestä rahapolitiikasta. Kuitenkin jatkuva Yhdysvallat–Iranin sota ja siitä seuranneet inflaatiohuolet ovat himmentäneet sijoittajien toiveita koronalennuksista. 

Laivakuljetusten häiriöiden keskellä tärkeässä Hormuzinsalmessa raakaöljyn hinnat ovat nousseet kolminumeroisille tasoille. Kirjoitushetkellä maailmanlaajuinen vertailu, Brent-raakaöljy, kaupankäytiin $103:ssa lieventyen aiemmin sessiossa saavutetusta neljän vuoden huipusta $119:ään. 

Seuranneiden inflaatiohuolien myötä lisäkoronlaskut Fediltä eivät ole varmoja. Sijoittajat odottavat itse asiassa, että keskuspankki pitää korot ennallaan tulevassa FOMC:n kokouksessa 18. maaliskuuta. Lisäksi vedot siitä, että Fed pidättäytyy koronleikkauksista kesäkuun kokouksessa, ovat lisääntyneet. Kullan hinta hyötyy yleensä matalammista koroista, ja se on hinnoiteltu tämän mukaisesti. 

Siitä huolimatta markkinoiden nousuun uskovat toimijat ovat säilyttäneet positioitaan, kun Yhdysvallat–Iranin sota siirtyy toiselle viikolle. Molemmat osapuolet ovat pitäneet tiukat kannat, ja Iran syyttää Yhdysvaltoja pyrkimyksestä ottaa haltuunsa sen öljykohteita. 

Seuraavien istuntojen aikana kullan markkinan toimijat seuraavat myös Yhdysvaltain CPI- ja PCE-lukuja saadakseen lisävihjeitä Fedin politiikkanäkymästä. Ratkaisevat inflaatiotiedot tulevat julkisuuteen sen jälkeen, kun työttömyydessä on kirjattu nousu. Viimeaikaiset tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain talous menetti odottamatta 92,000 työpaikkaa helmikuussa, ja terveydenhuoltoala kärsi eniten. 

Kullan hinnan tekninen analyysi

Kullan hintakaavio | Lähde: TradingView

Kullan hinnan tappio juuri päättyneellä viikolla katkaisi neljän viikon voittoputken, vaikka käynnissä oleva Yhdysvallat–Iranin konflikti tarjoaa vakaata tukea jalometallille. Jalometalli aloitti uuden viikon jatkaen viime viikon puolivälistä alkanutta konsolidointia. 

Vaikutuksesta huolimatta se pysyy vakaasti psykologisesti tärkeän $5,000-tason yläpuolella, joka on tarjonnut tukea yli kahden viikon ajan. Kirjoitushetkellä kullan hinta oli $5,098; laskua 1.4 %. 

Päiväkaavio osoittaa, että jalometalli on kääntymispisteessä. Maanantaina se hetkellisesti laski lyhyen aikavälin 25 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (25-day EMA) alapuolelle ennen palautumista takaisin sen yläpuolelle. Se on kuitenkin pysynyt keskipitkän aikavälin 50 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon (50-day MA) yläpuolella. Lisäksi sen nykyinen RSI 52 viittaa aluekauppaan, kun markkinat tarkastelevat sekä fundamentteja että teknisiä näkökohtia.

Lyhyellä aikavälillä kannattaa seurata aluetta 25 päivän EMA:n $5,062:n kohdalla ja vastustasoa $5,200. Jos ostajat onnistuvat palauttamaan vallan, breakout on todennäköinen ja seuraava tavoite on $5,369. Toisaalta, jos vetäytymä laskee merkittävän tuen $5,000 alapuolelle, myyjille avautuu mahdollisuus testata 50 päivän EMA:a $4,888:ssa.