Raaka-ainekatsaus: kulta laskee yli 1 % vahvan dollarin vuoksi

Öljyn hinnat nousivat maanantaina dramaattisesti, kun hyödyke ylitti 100 dollarin tynnyrihinnan tason ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2022. 

Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden kärjistyminen viikonloppuna aiheutti öljyn hinnan ponnahtamisen yli 26 % maanantaina.

Kuitenkin hinnat tasoittuivat osittain, kun kerrottiin, että G7-maat saattavat vapauttaa öljyä strategisista öljyvaroistaan (SPR). 

Samaan aikaan kullan hinta laski jyrkästi yli 1 %, kun Yhdysvaltain dollari vahvistui useisiin merkittäviin valuuttoihin nähden, mikä rajoitti kysyntää. 

Perusmetallien joukossa alumiinin toimitusnäkymät Lähi-idästä ovat heikentyneet alueen kasvaneiden vihamielisyyksien vuoksi, mikä nosti metallin hinnan lähes neljän vuoden korkeimmalle tasolle.

”Yhdysvaltain metallin ostajat kiirehtivät turvaamaan vaihtoehtoisia lastauksia Aasiasta sen jälkeen, kun ainakin kaksi suurta sulatamoa Lähi-idässä joutuivat keskeyttämään toimituksensa”, Britannia Global Marketsin metalliosaston johtaja Neil Welsh sanoi sähköpostilla lähetetyssä kommentissaan. 

Lontoon metallipörssin kolmen kuukauden alumiinikontrakti oli $3,405.50 tonnilta, laskua 0,6 %.

Kontrakti oli aiemmin päivällä noussut korkeimmilleen $3,479.45 tonnilta. 

Öljy yli $100

Maanantaina öljyn hinta nousi yli $119 tynnyriltä, tasolle, jota ei oltu nähty sitten vuoden 2022 puolivälin. 

Tähän nousuun vaikutti suurten tuottajamaiden toimitusten väheneminen ja markkinahuoli pitkään jatkuvista kuljetushäiriöistä Yhdysvaltojen ja Israeliin laajentuneen konfliktin seurauksena Iranin kanssa.

Volatiilin päivän jälkeen Brent-raakakreidi saavutti aiemmin huippunsa $119.50 tynnyriltä ja West Texas Intermediate osui $119.48 tynnyriltä, mikä merkitsi Brentin suurinta yhden päivän absoluuttista hinnannousua koskaan kirjattuna.

Viime sulkemisesta ennen kuin Yhdysvallat ja Israel aloittivat hyökkäykset 28. helmikuuta Brent on noussut jopa 66 % ja WTI jopa 77 %.

Vertailun vuoksi nämä maanantain hinnat ovat edelleen alle kontraktien kaikkien aikojen huippujen, noin $147 tynnyriltä, jotka asetettiin vuonna 2008, LSEG:n 1980-luvulta ulottuvien tietojen mukaan.

Noin viidesosa maailman öljystä ja nesteytetystä maakaasusta, joka tyypillisesti kulkee Hormuzinsalmen kautta, on tällä hetkellä estynyt salmen käytännön sulkeutumisen vuoksi.

Lisäksi Mojtaba Khamenein nimitteleminen Iranin korkeaksi johtajaksi, korvaten isänsä Ali Khamenein, osaltaan ruokkii hinnannousua. 

Tämä viestii siitä, että kovien linjojen kannattajat säilyttävät tiukan otteen Teheranissa viikko sen jälkeen, kun konflikti Yhdysvaltojen ja Israelin kanssa alkoi.

”Brentin öljyn hinnat voisivat nousta $135 tynnyriltä, jos nykyinen tilanne jatkuu neljä kuukautta”, Rystad Energyn öljymarkkinoiden varapuheenjohtaja Janiv Shah sanoi sähköpostilla lähetetyssä kommentissaan.

”Kahden kuukauden aikajänteellä tekemämme eteenpäin katsova analyysi osoittaa myös, että hinnat pysyvät yli $110 tynnyriltä nykyolosuhteissa.”

Kirjoitushetkellä WTI:n hinta oli $100.82 tynnyriltä, nousua 11 %, kun taas Brent oli $102.74 tynnyriltä, nousua 10,4 %. 

Kulta laskee

Maanantaina kullan hinta laski yli 1 %, pääosin dollarin vahvistumisen takia.

Metallia painoi myös odotus koronnostojen kiihtymisestä, joka kumpuaa Lähi-idän konfliktiin liittyvistä inflaatiohuolista.

Sodan ympärillä vallitseva epävarmuus painaa kullan hintoja, ruokkien huolia inflaatiosta ja nousevista korkonäkymistä. 

Kuitenkin Kitco Metalsin vanhempi analyytikko Jim Wyckoffin mukaan pitkittyvä konflikti todennäköisesti ylläpitää kultakysyntää turvasatamana, mikä asettaa tukitason hinnalle.

Kultaa pidetään usein inflaatiolta suojaavana instrumenttina. Sen vetovoimaa lisäävät myös alhaiset korot, koska kullalla ei itsessään ole tuottoa.

Yhdysvaltain dollari vahvistui samalla, kun öljyn hinta lähestyi $120 tynnyriltä.

Tämä nousu, jota ajoi pelko siitä, että pitkittyvä Lähi-idän konflikti voi vakavasti häiritä energiantoimituksia ja vaurioittaa maailmanlaajuista talouskasvua, ajoi sijoittajat hakeutumaan käteisen turvasatamaan. 

Vahvempi dollari tekee puolestaan dollarimääräisestä kullasta kalliimpaa muilla valuutoilla pidettäville sijoittajille.

Tulevista Yhdysvaltain talousluvuista julkistetaan keskiviikkona helmikuun kuluttajahintaindeksi (CPI). 

Lisäksi henkilökohtaisen kulutuksen menojen indeksi (PCE), joka on Yhdysvaltain keskuspankin suosima inflaatiomittari, on määrä julkaista perjantaina.

Huolimatta Lähi-idän jännitteiden kiristymisestä, kullan odotettu voimakas nousu perinteisenä turvasatamaomaisuutena ei ole toteutunut.

Tämä on yllättänyt monet nousumieliset sijoittajat, jotka odottivat merkittävämpää nousuliikettä.

”Mutta sen näyttää olevan tuettuna jatkuvalla turvasatamakysynnällä, vaikka nousu vaikuttaa toistaiseksi rajoitetulta, eikä Yhdysvaltain dollarilta ole apua, kun se jatkaa nousuaan”, sanoi Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko David Morrison. 

Kirjoitushetkellä COMEXin kultakontrakti oli $5,096.84 unssilta, laskua 1,2 %, ja hopea oli $84.253 unssilta, laskua 0,1 %.