Kulta toipuu, hopea +5 % — kulta tarvitsee läpimurron noustakseen: asiantuntijat

Kultahinnat toipuivat yli 1% tiistaina, kun heikompi dollari ja lieventyneet öljyn hinnat tukivat markkinatunnelmaa. 

Sodan aiheuttaman inflaation äkillisen nousun todennäköisyyden pieneneminen voisi vähentää keskuspankkien koronnostojen mahdollisuutta, mikä on eduksi korkoa tuottamattomalle kullalle.

Öljyn hinnat laskivat jyrkästi raporttien jälkeen, joiden mukaan G-7-maiden valtiovarainministerit harkitsivat merkittävää öljyn vapauttamista strategisista varastoista, ja lisäksi Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin kommentit vihjasivat konfliktin mahdollisesta nopeasta päättymisestä.

Lisäksi dollarin arvon 0.3% lasku teki dollareissa hinnoitellusta jalometallista edullisempaa muissa valuutoissa oleville sijoittajille.

Kultahinnat nousivat "Trumpin itsensä uutisvirran seurauksena, jossa hän totesi, että jännitteiden purkautumiseen on mahdollisuus... Näin saatamme nähdä inflaatio-odotusten lievenevän tämän dramaattisen öljyn hinnan laskun myötä", sanoi Kelvin Wong, OANDA:n vanhempi markkina-analyytikko.

Break out needed for upside

Asiantuntijoiden mukaan kultahintojen on murtauduttava nykyisestä vaihteluvälistään, jotta jatkon nousu voi tapahtua. 

Teknisesti kulta on konsolidoitunut viime viikon aikana, käydessään kauppaa määritellyn vaihteluvälin sisällä.

Merkillepantavaa on, että se on löytänyt tukea juuri nousevan kaltevuuden omaavan 200-jakson eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolelta, kertoi FXStreetin toimittaja Haresh Menghani. 

”Lisäksi lyhyen aikavälin bias vaikuttaa olevan lievästi nousujohteinen, kun kulta pysyttelee $5,010:n yhtymäkohdan yläpuolella, mikä pitää laajemman nousutrendin rakenteen ehjänä,” Menghani totesi raportissaan. 

Välitön ylöspäin suuntautuva vastus on lähellä myöhäisempiä huippuja tasolla $5,190, missä aiemmat nousuyritykset torjuttiin. Voimakkaampi este löytyy tasolta $5,230, mikäli ostajat työntävät hintaa ylemmäs.

”Kestävä pito yli $5,140 säilyttäisi nousubiasin pelissä, kun taas murto alle $5,010 heikentäisi nousunäkymiä ja siirtäisi huomion takaisin korjausvaiheeseen,” Menghani lisäsi. 

Kirjoitushetkellä COMEXin kultasopimus oli $5,179.34 per ounce, nousussa 1.5% edellisestä päätöksestä.

Samaan aikaan hopean hinnat paisuivat 5.3% ja viime kaupassa noteerattiin $89.005 per ounce. 

Fed rate cut uncertainty and selling pressure

Kultahinnat laskivat jopa 2% maanantaina.

Tähän laskuun vaikutti nousevat energiakustannukset, jotka lisäsivät huolia inflaatiosta ja vähensivät entisestään todennäköisyyttä Yhdysvaltain keskuspankin nopeaan koronleikkaukseen.

CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan sijoittajat odottavat, että Fed pitää korot ennallaan kahden päivän kokouksensa jälkeen, jonka on määrä päättyä 18. maaliskuuta.

Vaikka kulta toimii inflaatiosuojana, sen vetovoimaa lisäävät matalat korot, koska nämä pienentävät nollatuottoisen omaisuuden pitoon liittyvää vaihtoehtoiskustannusta.

Markkinoiden huomio on tällä hetkellä tulevissa Yhdysvaltain inflaatiotiedoissa: helmikuun kuluttajahintaindeksi (CPI) ilmestyy keskiviikkona ja kulutusmenojen hintaindeksi (PCE) — Fedin suosima inflaatiomittari — odotetaan perjantaina.

”Arvometalli kohtasi myös myyntipainetta toimiessaan likviditeetin lähteenä äskettäisissä osakemarkkinoiden myynneissä,” sanoi Ewa Manthey, ING Groupin raaka-ainestrategi. 

”Sijoittajat nostivat käteistä laajempien riskinvähennysten aikana. Vaikka geopoliittiset riskit tarjoavat taustatukea, lyhyen aikavälin hintakehitys viittaa siihen, että makrotaloudelliset voimat ovat tällä hetkellä hallitsevia.”