Jalometallit eivät puolusta nousujaan – asiantuntijat näkevät kultassa korjausostot

Kultahinnat eivät onnistuneet hyödyntämään päivän aikaisempia nousuja, kun kulta putosi jälleen alle $5,200 per unssi. 

Vahvistunut dollari painoi keskiviikkona kullan ja hopean hintoja.

Dollarin vahvuus tekee dollarissa hinnoitelluista raaka-aineista kalliimpia ulkomaisille ostajille ja rajoittaa siten kysyntää. 

Asiantuntijat sanoivat, että ostojen puute yli $5,200 per unssi -tason jälkeen on johtanut vaisuihin hintoihin. 

Vahvat öljyn hinnat ja inflaatiohuolet painavat

Kirjoitushetkellä COMEXin kultakontrakti oli $5,189.86 per unssi, laskua 1%, kun taas hopea laski 3,1% tasolle $86.825 per unssi. 

Öljyn hinnat nousivat takaisin, kun markkinoilla vallitsee skeptisyys siitä, että Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) ilmoittama ennätyksellinen öljyreservien vapautus kykenisi riittävästi tasapainottamaan Lähi-idän konfliktista mahdollisesti aiheutuvia toimitushäiriöitä. 

“Ehdotetun IEA:n toimenpiteen laajuus on historiallinen, mutta sen pitkäaikaista tehokkuutta kyseenalaistetaan…,” Zain Vawda, MarketPulse:n markkina-analyytikko, sanoi muistiossaan. 

Käynnissä oleva konflikti, nyt toisella viikollaan, on sisältänyt ilmaiskuja Yhdysvaltojen ja Israelin sekä Iranin välillä ja johtanut Hormuzinsalmen käytännön sulkeutumiseen — elintärkeään solmukohtaan, jonka kautta kulkee viidesosa maailman öljystä ja nesteytetystä maakaasusta.

Markkinoiden huomio on nyt tärkeissä inflaatiotiedoissa: Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi (CPI) helmikuulta, joka julkaistaan myöhemmin tänään, sekä henkilökohtaisten kulutusmenojen indeksi (PCE), Federal Reserven suosima inflaatiomittari, jonka julkaisu on määrä perjantaina.

Kuluttajahintojen odotetaan nousevan helmikuussa, pääosin polttoainekustannusten nousun vetämänä.

Koska käynnissä oleva konflikti nostaa öljyn hintoja, inflaation odotetaan kohoavan edelleen maaliskuussa.

Sijoittajat odottavat CME FedWatch -työkalun mukaan yleisesti, että Federal Reserve pitää korot ennallaan kahden päivän kokouksen päättyessä 18. maaliskuuta. 

Tämä konteksti on tärkeä, koska huolimatta kullan perinteisestä roolista inflaatiosuojana, sen vetovoima yleensä heikkenee korkojen noustessa.

Korjausostomahdollisuus 

“Siitä huolimatta edellä mainittu fundamenttitausta näyttää kallistuvan nousua odottavien treidaajien eduksi, mikä viittaa siihen, että mahdollinen korjausliike voitaisiin nähdä ostopaikkana ja sen odotetaan pysyvän rajallisena,” Haresh Menghani, FXStreetin toimittaja, sanoi raportissa. 

Yöllinen nousurikko kulta yli nousevan 100 tunnin yksinkertaisen liukuvan keskiarvon (SMA) toimi aluksi noususignaalina, Menghani totesi. 

Kuitenkin jatkuvan ostoaktiviteetin puute viittaa varovaisuuteen. Nousumomentum näyttää hiipuvan, mitä osoittaa Moving Average Convergence Divergence (MACD) (12, 26, close, 9), joka pysyttelee signaaliviivansa alapuolella ja jonka histogrammi on negatiivinen, vaikka indikaattori on siirtynyt positiiviselta kohti tasoittunutta aluetta, Menghani huomautti. 

Lisäksi relative strength index (RSI) (14) on laskenut yliostetuista tasoista (yli 70) 50-luvun puoliväliin.

Tämä lasku osoittaa ostovoiman hiipumista ja viittaa mahdolliseen korjaavaan laskuliikkeeseen, vaikka yleinen markkinarakenne pysyy tukevana.

“Alkuvastus muodostuu viimeaikaisen päivänsisäisen huipun lähellä $5,228, ja nousu sen yli paljastaa seuraavan nousujalansijan kohti $5,260 aluetta, kun härät yrittävät jatkaa laajempaa edistymistä,” Menghani lisäsi. 

“Alaspäin välitön tuki on $5,190, ennen tärkeämpää pohjaa $5,160, jossa aiemmat reaktiolowsit yhtyvät nousevan 100-periodin SMA:n kanssa muodostaen keskeisen kysyntäalueen.”

Nousunäkymä säilyy voimassa niin kauan kuin hinta pysyy yli $5,190, mikä mahdollistaa $5,228:n uudelleentestauksen. 

Kuitenkin ratkaiseva liike alle $5,160 heikentäisi nykyistä nousurakennetta ja johtaisi todennäköisesti lisälaskuun kohti $5,140, Menghani arvioi.