Hopean hinta käännekohdassa volatiliteetin kasvaessa ja inflaatioriskin noustessa

Hopean hinta laski hieman keskiviikkona, kun inflaatioriski vahvisti Yhdysvaltain dollaria. Julkaistu Yhdysvaltain CPI-data osoitti, että inflaatio pysyi päätöksentekijöiden tavoitetta korkeammalla, 2,4 %. Jatkuvat geopoliittiset jännitteet lisäävät inflaatiopaineita, ja kasvavat vedot siihen, että Fed pitää lisäkoronlaskut tauolla. Hopea ja muut jalometallit yleensä menestyvät matalien korkojen ja heikomman dollarin ympäristössä. 

Inflaatioriski rajoittaa hopean hinnan nousupotentiaalia

Keskiviikkona hopean hinta pyyhki edellisen päivän voitot, kun korkea volatiliteetti muokkasi rahoitusmarkkinoita. Merkittävin nousun rajoittaja oli vahvistunut Yhdysvaltain dollari. Vaikka raakaöljyn hinnat ovat rauhoittuneet viikon alun yllätysponnistuksesta, huoli pitkittyneistä merikuljetushäiriöistä Hormuzinsalmen läheisyydessä on lisännyt inflaatioriskiä. 

Keskiviikkona kolme rahtialusta osui "tuntemattomiin ammuksiin" tärkeässä öljynkuljetuskäytävässä. Lisäksi Iran teki kostotoimia Persianlahden alueella, mukaan lukien merkittävä öljykenttä Saudi-Arabiassa sekä iskuja lähellä Dubain kansainvälistä lentokenttää. Samanaikaisesti Yhdysvaltain hallinto kertoi "poistaneensa" 16 Iranin miinoitusalusta lähellä Hormuzinsalmea. 

Reaktiona viimeisimpiin tapahtumiin Yhdysvaltojen ja Iranin sodassa greenback jatkoi nousuaan edelliseltä istunnolta ja kävi kirjoitushetkellä 99,22 dollarissa. Päiväkartta viittaa lisänousuun lyhyellä aikavälillä, mikä voi edelleen hillitä hopean hinnan nousua. Dollarindeksi muodostti nousujohteisen kultaisen ristin, kun lyhyen aikavälin 25 päivän EMA leikkasi keskipitkän 50 päivän MA:n yläpuolelta. 

Yhdysvaltojen ja Iranin sodan lisäksi dollari- ja jalometallimarkkinat reagoivat Yhdysvaltain inflaatiodataan. Keskiviikkona julkaistut CPI-lukemat osoittivat, että inflaatio pysyi vakaana ennen käynnissä olevaa konfliktia. Se oli sama kuin tammikuun 2,4 %, mutta hieman Fedin tavoitetta korkeammalla. 

Epätavallisten tullitoimien jälkeen Yhdysvaltojen ja Iranin sota on lisännyt uusia epävarmuustekijöitä. Ensi viikolla julkaistavaa PCE-dataa silmällä pitäen sijoittajat seuraavat edelleen Lähi-idän geopoliittisia jännitteitä ja merikuljetushäiriöiden laajuutta. Voimakkaampi inflaatioriski vahvistaa todennäköisesti Yhdysvaltain dollaria ja painaa alas hopean ja muiden jalometallien hintoja.

Hopean hinnan tekninen analyysi

Hopean hinta pysyttelee melko kapealla vaihteluvälillä, kun sijoittajat odottavat lisävihjeitä inflaatioriskistä, turvasatamakysynnästä ja Fedin politiikan näkymistä. Keskiviikkona valkoinen metalli laski hieman, kun sillä ei ollut riittävästi momenttia testatakseen viikon takaisen vastustason uudelleen. 

Kirjoitushetkellä hinta liikkui lähellä lyhyen aikavälin 25 päivän MA:ta, ja RSI on neutraali tasolla 50. Sekä teknisten että fundamenttien perusteella jalometalli on korkean volatiliteetin käännekohdassa. Tämä tarkoittaa, että se voi kääntyä kumpaan suuntaan vallitsevien tekijöiden ja markkinasentimentin mukaan. Kuitenkin nousijat ovat edelleen hallinnassa, sillä omaisuus pysyy tukitason 78 dollarin yläpuolella.

Lähiaikaisessa näkymässä on syytä seurata aluetta 50 päivän EMA:n 82,16 dollarin tasolla ja vastustasoa 90,69 dollaria. Tämän alueen ylitys antaisi nouseville mahdollisuuden testata uudelleen kuukauden huippua, joka saavutettiin Yhdysvaltojen ja Iranin sodan alussa, 96,70 dollarissa.