Marvell Technology -osakeanalyysi ja tulosennakko: nouseeko vai romahtaako?

Marvell Technologyn osake nousi viime viikolla huippuunsa 252 dollariin sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti merkittävästä 12 miljardin dollarin sopimuksesta Googlelle. Sen jälkeen osake vetäytyi 230 dollariin, kun sijoittajat myivät uutisen ja odottivat tulevaa tulosraporttia, joka antaa lisätietoa liiketoiminnasta. Onko MRVL siis hyvä osto vai myynti ennen tuloksia?

Marvell Technologyn osake valokeilassa ennen tuloksia

Marvell Technology on yksi puolijohdealalla toimivista johtavista yhtiöistä, joka tarjoaa keskeisiä tuotteita tekoälysektorille. Se on noussut merkittäväksi kumppaniksi suurille hyperscaler-yrityksille, kuten Microsoftille, Amazonille ja Googlelle, jotka rakentavat nyt omia sirujaan.

Viime viikolla yhtiö tiedotti saavuttaneensa 12 miljardin dollarin sopimuksen Googlen kanssa, joka laajentaa vuosia jatkunutta kumppanuutta. Sopimus tarkoittaa, että se valmistaa enemmän Googlen TPU-piirejä, jotka se aikoo tarjota myös muille yrityksille. 

Myös muut hyperscalerit lisäävät näiden piirien tuotantoa, joita pidetään nyt hyvänä vaihtoehtona Nvidian piirille. Tämä on merkittävää, sillä Nvidia suunnittelee korottavansa huipputuotteidensa hintoja jopa 15 %.

Seuraava tärkeä katalysaattori MRVL:n kurssille on yhtiön tulosraportti, joka on ajoitettu tälle viikolle torstaiksi. Hyperscalerien ja toimittajien hiljattain raportoitujen tulosten perusteella on mahdollista, että sen liikevaihdon kasvu jatkuu.

Keskimääräisen arvion mukaan sen liikevaihto kasvoi neljänneksellä 35 %:lla 2,7 miljardiin dollariin. Erityisesti kasvu jatkuu tulevina vuosina, kun se alkaa kasvattaa toimituksiaan tärkeimmille asiakkaille. Myös Celestial AI -yritysoston myötä yhtiö sai lisää jalansijaa datakeskusalalla, mikä tukee liikevaihdon kasvua.

Tässä skenaariossa sen vuotuinen liikevaihdon kasvu tänä vuonna olisi 41 % 11,55 miljardiin dollariin, ja seuraavana vuonna 45 % 16,8 miljardiin dollariin. Tämä kasvu saattaa auttaa perustelemaan sen arvostusmittareita, jotka ovat venyneet tänä vuonna. Ennustettu P/E-luku on noussut 58:aan, selvästi korkeammaksi kuin esimerkiksi Nvidian, Micronin ja SanDiskin.

Arvostusriskin lisäksi yhtiö kohtaa tekoälykuplan riskin, johon Michael Burry on varoittanut mahdollisena.

Positiivisella puolella analyytikot ovat optimistisia MRVL-osakkeen suhteen. Esimerkiksi RBC Capital Marketsin tavoitehinta on 360 dollaria, kun taas Roth Capitalin tavoite on 350 dollaria. Muita positiivisia suosituksia antaneita ovat Jefferies, Oppenheimer, Barclays ja UBS.

MRVL-osakkeen kurssin tekninen analyysi

Marvell-osakekaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio näyttää, että MRVL-osake nousi huippuunsa 330 dollariin ja sitten romahti, kun huoli tekoälykaupasta voimistui. Se laski heinäkuussa 162 dollariin ja palautui sitten nykyiseen 237 dollariin. 

Osake pysyy 38,2 %:n Fibonacci-palautustason ja 50 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella. Riski on kuitenkin se, että se on muodostanut evening star -kynttiläkuvion, mikä voi johtaa jyrkempään käänteeseen. Jos näin tapahtuu, osake voi pudota psykologiselle 200 dollarin tasolle.