Micronin osake laskee, vaikka tekoälykysyntä nosti tuloksen ja näkymät vahvoiksi

Micron Technology julkisti keskiviikkona poikkeuksellisen vahvat toisen neljänneksen tulokset, mikä korostaa tekoälyn ja konesalilaajentumisen ajaman muistipiirikysynnän voimaa.

Yhtiö raportoi oikaistun osakekohtaisen tuloksen $12.20, mikä ylitti selvästi Wall Streetin odotukset noin $9.19:n tasolla.

Liikevaihto nousi noin $23.9 miljardiin, selvästi konsensusarvioita noin $20 miljardia korkeammalle, ja se oli lähes kolminkertainen verrattuna viime vuoden samaan jaksoon.

Kuitenkin Micronin osake laski jälkipörssissä noin 2% yhdessä laajemman markkinan kanssa, kun Federal Reserve piti korot ennallaan ja Fedin johtaja Jerome Powellin kommentit viittasivat huoleen pysyvästä inflaatiosta.

Tekoälykysyntä ajaa ennätysmenestykseen

Micronin tulokset korostavat tekoälyinvestointibuumin voimakasta vaikutusta muistipiiriteollisuuteen.

Korkean suorituskyvyn DRAM- ja NAND-muistien kysyntä, joita käytetään konesaleissa ja tekoälykuormissa, on ylittänyt tarjonnan, nostaen sekä volyymeja että hintoja.

Toimitusjohtaja Sanjay Mehrotra viittasi markkinassa käynnissä olevaan rakenteelliseen muutokseen.

"Tekoälyaikakaudella muisti on muodostunut asiakkaidemme strategiseksi omaisuudeksi, ja sijoitamme globaaliin tuotantoverkkoomme tukeaksemme heidän kasvavaa kysyntäänsä," Mehrotra sanoi.

Yhtiön liikevaihto lähes kolminkertaistui vuoden takaiseen $8.05 miljardiin verrattuna, kun taas nettotulos nousi noin $13.8 miljardiin.

Bruttomarginaalit laajenivat myös jyrkästi, ylittäen 74%, mikä heijastaa vahvaa hinnoitteluvoimaa ja operatiivista tehokkuutta.

Kasvu oli laaja-alaista kaikissa segmenteissä.

Pilvimuisteihin liittyvä liikevaihto kasvoi yli 160% $7.75 miljardiin, ja mobiili- ja asiakasliiketoiminta nousi $2.24 miljardista vuoden takaiseen $7.71 miljardiin.

Kysynnän voimakas kasvu liittyy tiiviisti kehittyneiden tekoälypiirien kasvaviin muistivaatimuksiin, erityisesti konesaleissa käytettyjen piirien osalta.

Toimitusrajoitteet tukevat hinnoittelua ja marginaaleja

Yhtiön vahvaa suoriutumista tukee muistimarkkinan kireä tarjonta.

Toimialan kapasiteettirajoitukset, erityisesti korkean kaistanleveyden muistin (HBM) osalta, ovat rajoittaneet tarjonnan kasvua, vaikka kysyntä jatkaa kiihtymistään.

Micron ja sen kilpailijat, mukaan lukien Samsung ja SK Hynix, lisäävät tuotantoa, mutta merkittävää uutta kapasiteettia ei odoteta ennen vuoden 2027 puoliväliä.

"Tulostemme ja näkymiemme parantuminen on seurausta tekoälyn ajamasta muistien kysynnän kasvusta, rakenteellisista tarjontarajoitteista ja Micronin vahvasta toimeenpanosta kaikilla osa-alueilla," Mehrotra sanoi.

Tarjonnan ja kysynnän epätasapaino on ajanut muistihintojen jyrkkää nousua, mikä on osaltaan vaikuttanut yhtiön vahvaan liikevaihdon kasvuun ja marginaalien laajenemiseen.

Analyytikot ovat todenneet, että toimiala saattaa olla siirtymässä uuteen vaiheeseen, jossa tekoälyn ajama kysyntä vähentää muistimarkkinaa perinteisesti määrittänyttä syklistä luonnetta.

Vahvat näkymät

Micron antoi myös vahvan ohjeistuksen tulevalle kaudelle.

Kuluvalla kolmannella neljänneksellä yhtiö odottaa liikevaihtoa noin $33.5 miljardia keskipisteessä, mikä on selvästi korkeampi kuin analyytikkojen arviot noin $24.3 miljardista.

Oikaistun osakekohtaisen tuloksen ennakoidaan olevan noin $19.15, mikä on selvästi analyytikoiden odottamaa noin $12 tasoa korkeampi.

Yhtiö ilmoitti myös 30% korotuksesta neljännesvuosittaiseen osinkoonsa, nostaen sen 15 senttiin osakkeelta.

Vahva ohjeistus viittaa siihen, että muistipiirien kysynnän odotetaan pysyvän vahvana, erityisesti kun tekoälyinfrastruktuuri-investoinnit laajenevat globaalisti.