Jefferiesin osake nousi SMFG:n yritysostoraportin jälkeen – kaupan epävarmuus jatkuu

Jefferies Financial Groupin osakkeet nousivat tiistaina sen jälkeen, kun raportit vihjasivat, että Japanin Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) tutkii mahdollisuutta yritysostoon yhdysvaltalaisesta investointipankista, vaikka kaupan todennäköisyyttä koskevista merkeistä tuli ristiriitaisia.

Yritysostoraportti nostaa Jefferiesin osaketta

Jefferiesin osake nousi ennakkomarkkinoilla jopa 14 % Financial Timesin raportin jälkeen, jonka mukaan SMFG laatii suunnitelmia mahdollisesta yritysostosta. 

Kuitenkin se karsi suurimman osan noususta pörssin avauduttua ja oli kirjoitushetkellä noin 3 % plussalla.

Raportin mukaan japanilainen lainanantaja on koonnut pienen sisäisen tiimin valmistelemaan mahdollista siirtoa, jos Jefferiesin osakekurssi tarjoaa houkuttelevan sisäänostotason.

Raportissa todettiin, että SMFG, jonka pankkitytäryhtiö omistaa jo vähemmistöosuuden Jefferiesistä, asemoituu toimimaan tilaisuuden tullen sen sijaan, että ryhtyisi välittömään yritysostoon.

Markkinareaktio oli nopea, ja sijoittajat työntivät Jefferiesin osaketta ylemmäs kuukausien laskun jälkeen. 

Osake on laskenut 34 % tänä vuonna ja 39 % viimeisen kuuden kuukauden aikana.

SMFG vähättelee välittömiä kaupan näkymiä

Alkuperäisestä optimismista huolimatta Bloombergin erillinen raportti kertoi, ettei SMFG:llä ole välittömiä suunnitelmia lähteä yritysostoon. 

Asiaan perehtyneiden lähteiden mukaan japanilainen pankki ei parhaillaan käy aktiivisia neuvotteluja Jefferiesin kanssa yritysostosta.

SMFG:n johtoa kerrotaan myös olevan tietoinen useista haasteista, jotka voisivat vaikeuttaa syvempää integraatiota, mukaan lukien sääntelyesteet ja rakenteelliset rajoitteet.

SMFG:n tiedottaja kuvaili Jefferiesia "tärkeäksi kumppaniksi", lisäten että pankki ei kommentoi "hypoteettisia oletuksia tai huhuja."

Pitkäaikainen kumppanuus tukee strategisia siteitä

Spekulaatiot rakentuvat kahden yhtiön olemassa olevaan suhteeseen, joka on syventynyt viime vuosina. 

SMFG hankki alun perin lähes 5 % osuuden Jefferiesistä vuonna 2021 ja suostui myöhemmin kasvattamaan omistustaan jopa 20 %:iin.

Viime vuonna solmitun sopimuksen ehtojen mukaan SMFG voi kasvattaa taloudellista osuuttaan pysyen kuitenkin alle 5 %:n äänioikeuksiin liittyvän sääntelykynnyksen. 

Yhteistyö on mahdollistanut Jefferiesille lisäpääoman saatavuuden samalla kun se on auttanut SMFG:tä laajentamaan globaalia investointipankkitoimintaansa.

Yritysoston mahdollisuus on linjassa laajemman trendin kanssa, jossa Japanin suurimmat rahoituslaitokset vahvistavat siteitään yhdysvaltalaisten yhtiöiden kanssa. 

Samanlaisia strategioita ovat harjoittaneet esimerkiksi Mitsubishi UFJ Financial Group ja Mizuho Financial Group tulojen monipuolistamiseksi ja kansainväliseksi laajentumiseksi.

Mitsubishi UFJ Financial Group hankki osuuden Morgan Stanleystä vuoden 2008 globaalin finanssikriisin aikana ja on edelleen sen suurin osakkeenomistaja. 

Samaan aikaan Mizuho Financial Group osti boutique-sijoituspankki Greenhill & Co.:n vahvistaakseen neuvonantokykyään kansainvälisissä fuusioissa.

Sillä välin Jefferies jatkaa haastavassa ympäristössä, ja sen osakekurssia painavat altistukset ongelmissa oleville yhtiöille, mukaan lukien First Brands Group ja Market Financial Solutions Ltd.

Jefferiesin ylimpien johtajien, mukaan lukien toimitusjohtaja Rich Handler ja presidentti Brian Friedman, odotetaan vierailevan Tokiossa tällä viikolla vahvistaakseen siteitä SMFG:n kanssa. 

Yhtiön on myös määrä julkaista ensimmäisen neljänneksen tuloksensa keskiviikkona ja pitää hallituksen kokous Japanissa.