AMD-osakeanalyysi: cup-and-handle-kuvio ennustaa nousua

AMD:n osakekurssi on noussut kolmella perättäisellä viikolla, saavuttaen korkeimmillaan $220, korkeimman tasonsa helmikuusta lähtien tänä vuonna. Se on noussut lähes 200 % vuoden 2025 pohjasta, mikä nostaa sen markkina-arvon yli $360 billion.

AMD-osake hyötyy tekoälybuumista ja keskeisistä kumppanuuksista

Advanced Micro Devices, yksi puolijohdealan johtavista toimijoista, menestyy nyt tultuaan NVIDIA:n suurimmaksi kilpailijaksi GPU-alalla.

Erityisesti alan suurimmat ostajat ovat ottaneet sen huomioon, ja yhtiö on solminut merkittäviä sopimuksia muun muassa OpenAI:n ja Meta Platformsin kanssa.

Viimeaikaisten tulosten mukaan sen liikevaihto neljännellä vuosineljänneksellä oli $10.3 billion, 34 % enemmän kuin vastaavalla jaksolla vuotta aiemmin.

Suurin osa tästä liikevaihdon kasvusta tuli datakeskussegmentistä, joka tuotti yli $3.8 billion, nousua ~40 % verrattuna vuoden 2024 neljänteen neljännekseen.

Sen asiakas- ja peli-liikevaihto kasvoi 37 %:lla $3.9 billioniin, kun taas embedded-segmentti kasvoi vain 3 %:lla $950 millioniin. Vuoden aikana yhtiön liikevaihto nousi $34.6 billioniin, kun se vuotta aiemmin oli $25 billion.

Analyytikot uskovat, että yhtiön liikevaihto jatkaa kasvuaan lähivuosina datakeskusinvestointien kiihtyessä. Analyytikoiden keskimääräinen ennuste on, että sen liikevaihto nousee tänä vuonna 32.6 %:lla $9.86 billioniin, kun taas vuosiluku kasvaa 34 %:lla $46.53 billioniin.

AMD:n liiketoiminnan odotetaan todennäköisesti jatkavan vahvistumistaan, kun yritykset etsivät vaihtoehtoja NVIDIA:lle, joka edelleen hallitsee alaa. Hyvä esimerkki tästä on Riot Platforms, joka rakentaa datakeskuksia keskittyen AMD‑siruihin. Myös IREN käyttää miljoonia dollareita vuodessa AMD‑siruihin.

Advanced Micro Devices kohtaa kuitenkin merkittäviä vastatuulia 

Silti merkittävä haaste AMD:lle on, että sen liiketoiminta vaikuttaa hieman yliarvostetulta, erityisesti NVIDIA:an verrattuna. Yhtiö noteerataan eteenpäin katsovalla P/E-luvulla 30, mikä on selvästi korkeampi kuin NVIDIA:n 20x. 

Tämä kerroin on korkea ottaen huomioon, että NVIDIA:n odotetaan jatkavan nopeampaa kasvua kuin AMD:n. Analyytikot ennustavat, että AMD:n vuotuinen kasvuvauhti on 34 % tänä vuonna ja 43 % seuraavana vuonna. NVIDIA:lle vastaavat arviot ovat 71 % ja 30 %.

Toinen haaste AMD:lle on, että NVIDIA kehittää omaa suorittintaan (CPU), joka lanseerataan myöhemmin tänä vuonna. Tämä piiri voi todennäköisesti disruptoida liiketoimintaa, jossa yhtiöllä on merkittävä markkinaosuus.

LUE LISÄÄ: Intel ja AMD nousevat raportoitujen CPU-hintojen korotusten myötä toimitusketjun ahtauden keskellä

AMD-osakkeen hinnan tekninen analyysi 

AMD share price chart | Source: TradingView 

Viikkokaavio osoittaa, että AMD:n osakekurssi on toipunut vuoden viime huhtikuun $76.52 pohjasta nykyiseen $220.

Se muodostti suuren gapin ylöspäin viime vuoden marraskuussa ja saavutti ennätyskorkeuden $266 tammikuussa. Kurssi on pysynyt 50- ja 100-viikon eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolella.

Osake on muodostanut cup-and-handle -kuvion, joka on yleinen positiivisen jatkotrendin merkki teknisessä analyysissä. Kuvio koostuu vaakasuorasta tukitasosta ja pyöristyneestä pohjasta.

Siksi osakkeen odotetaan todennäköisesti jälleen nousevan ja mahdollisesti yltävän kaikkien aikojen huippuun $266, mikä on noin 23 % nykyistä tasoa korkeampi.