Corebridge Financial ja Equitable Holdings sopivat $22B fuusiosta

Rahoituspalveluyritykset Corebridge Financial ja Equitable Holdings ovat sopineet yhdistymisestä kaikki-osakejärjestelyssä, jonka arvo on $22 billion, muodostaen monipuolisen rahoituspalveluryhmän, jolla on merkittävä mittakaava eläkkeiden, vakuutusten ja varainhoidon aloilla.

Kauppa yhdistää molemmat yhtiöt uuden emoyhtiön alle, joka toimii Equitable-nimen ja -brändin alla.

Corebridgen osakkeenomistajat omistavat 51% yhdistyneestä yhtiöstä, kun taas Equitable'n osakkeenomistajat hallitsevat loput.

Molempien yhtiöiden osakkeet nousivat noin 2% torstaina, heijastaen sijoittajien optimismia fuusion strategisen perustelun suhteen.

Yhdistyneen yhtiön rakenne ja johto

Sopimuksen ehtojen mukaan jokaista Corebridge-osaketta vastaan vaihdetaan yksi osake uudessa emoyhtiössä, kun taas Equitable'n osakkeenomistajat saavat 1.55516 osaketta kutakin olemassa olevaa osaketta kohden.

Corebridgen toimitusjohtaja Marc Costantini ottaa toimitusjohtajan tehtävän, ja Equitable'n talousjohtaja Robin Raju toimii yhdistyneen yhtiön talousjohtajana.

Kaupan odotetaan toteutuvan vuoden loppuun mennessä, edellyttäen viranomais- hyväksyntöjä ja osakkeenomistajien suostumusta.

Painopisteenä mittakaava ja monipuolistuminen

Yhtiöt kertovat, että fuusion tarkoituksena on luoda johtava toimija eläkkeiden, henkivakuutuksen, varallisuudenhoidon ja varainhoidon aloilla hyödyntämällä toisiaan täydentäviä vahvuuksia.

Yhdistetty konserni hallinnoi ja hoitaa yhteensä noin $1.5 trillion varoja, laajentaen merkittävästi markkina-asemaa.

Corebridge, joka irtautui AIG:stä vuonna 2022, on merkittävä eläkkeisiin ja vakuutustuotteisiin keskittyvä tarjoaja Yhdysvalloissa.

Equitable puolestaan tarjoaa eläkkeisiin ja suojaamiseen liittyviä ratkaisuja ja omistaa varainhoitaja AllianceBernsteinin.

Fuusio yhdistää nämä kolme liiketoimintayksikköä, asemoiden yhtiön monipuoliseksi rahoituspalvelujen tarjoajaksi, jolla on laajemmat kyvykkyydet.

Säästöt ja synergiat keskiössä

Yhtiöt odottavat saavuttavansa $500 million vuosittaiset ennen veroja lasketut kulusynergiat vuoteen 2028 mennessä, mikä vastaa noin 10% yhdistetystä kulupohjasta.

Robin Raju sanoi, että merkittävä osa näistä säästöistä syntyy päällekkäisyyksien poistamisesta järjestelmissä, palvelusopimuksissa ja työvoimassa, ja lisähyötyjä odotetaan pääoma- ja verotehokkuudesta.

Marc Costantini totesi, että suurempi mittakaava auttaa alentamaan pääomakustannuksia ja parantamaan kilpailukykyä.

Hän lisäsi, että yhdistynyt yhtiö pyrkii saavuttamaan yhden alan alhaisimmista kulusuhteista, mikä mahdollistaa suuremmat investoinnit kasvuun ja osaajien hankintaan.

Varainhoidon laajentumissuunnitelmat

Osana integraatiostrategiaa yhtiöt aikovat siirtää ajan mittaan noin $100 billion Corebridgen varoista AllianceBernsteinille.

Tämän toimen odotetaan luovan varainhoitajan, jolla on lähes $1 trillion hallinnoitavaa varallisuutta, mikä vahvistaa konsernin asemaa maailmanlaajuisessa sijoitusympäristössä.

Yhtiöt odottavat myös, että kauppa tuo yli 10%:n tulosparannuksen vuoteen 2028 mennessä, tuettuna kustannussäästöillä ja liikevaihtosynergioilla.

Fuusio heijastaa laajempaa konsolidaatiota rahoituspalvelualalla, kun yhtiöt hakevat mittakaavaa ja monipuolistumista navigoidakseen monimutkaisessa talousympäristössä, jolle ovat ominaisia korkojen volatiliteetti ja asiakkaiden muuttuvat tarpeet.