Nvidia-osake putoaa alle 170 dollarin: analyytikot näkevät ostopaikan

Nvidia-osakkeet pysyvät paineen alla, seuraten laajempaa vetäytymää tekoälyyn liittyvissä osakkeissa.

Osake laski perjantain alkuvaiheen kaupankäynnissä 1,8 %, sen jälkeen kun se putosi torstaina 4,2 % ja sulkeutui alimmillaan sitten joulukuun puolivälin. Tämän vuoden aikana kurssi on nyt noin 10 % miinuksella.

Heikkous heijastaa sijoittajamielialan muutosta. AI-tekniikkaosakkeet, jotka olivat aiemmin markkinajohtajia, menettävät suosiotaan.

Nvidian arvostus on myös lieventynyt. Osake käy nyt ennakoidulla P/E-luvulla 19,7-kertainen, FactSetin mukaan.

Tämä on alle S&P 500 -indeksin 20,3-kertaisen keskiarvon, vaikka Nvidian kasvunäkymät ovat vahvempia.

Tämä merkitsee poikkeamaa aiemmasta. Nvidia on käynyt preemiolla indeksiin nähden yli vuosikymmenen ajan.

Dow Jones Market Datan mukaan suunta on muuttunut siitä, kun Iranin konflikti alkoi 28. helmikuuta.

Analyytikot korostavat vahvaa tuoteputkea

Viimeaikaisista laskuista huolimatta analyytikot pysyvät positiivisina. Wolfe Research toisti "Outperform"-suosituksensa ja asetti tavoitehinnaksi 275 dollaria.

Optimismi seuraa Nvidian GTC-ilmoituksia, joihin kuuluu Rubin Ultra "Pods" -yksiköitä tekoälydatakeskuksiin.

Yhtiö kuvaili näitä viitesuunnitteluksi agenttipohjaisille tekoälyjärjestelmille.

Nvidia totesi, että uudet tuotteet — kuten CPU:t, tallennusratkaisut ja Groq-liitännäiset komponentit — voisivat lisätä liikevaihtoa määrällä, joka vastaa 50 % nykyisten VR-compute-räkkien myynnistä.

Groq 3 LPX -räkki voi tuoda lisää kasvua. Nvidia arvioi, että se tarjoaa 25 % lisämahdollisuuden verrattuna VR200-räkkeihin.

Nämä järjestelmät on suunniteltu matalaviiveiseen päättelyyn, mikä mahdollistaa premium-hinnoittelun.

Datakeskusnäkymää pidetään varovaisena

GTC-tapahtumassaan Nvidia ennusti 1 biljoonan dollarin datakeskusliikevaihtoa Blackwell- ja Rubin-GPU:istaan.

Wells Fargon analyytikko Aaron Rakers sanoi, että tämä ennuste saattaa olla varovainen.

"Näemme 15–20 % tai enemmän nousuvaraa NVDA:n 2026–2027 datakeskusennusteisiin", hän kirjoitti.

Rakers, jonka suositus on "Overweight" ja tavoitehinta 265 dollaria, viittasi kasvavaan kysyntään suurten pilvipalveluntarjoajien puolelta.

Näiden yritysten odotetaan ottavan käyttöön noin 22 gigawattia ja 25 gigawattia tekoälykapasiteettia vuosina 2026 ja 2027.

Cramer pysyy optimistisena Nvidia-osakkeesta

Geopoliittiset jännitteet vaikuttavat myös markkinoihin. CNBC:n Jim Cramer sanoi, että sijoittajat ajattelevat enemmän strategien kuin osakepoimijoiden tavoin.

"Tiedämme, ettemme voi ennustaa sodan lopputulosta. Emme voi ennustaa ajoitustakaan, kuten tämän illan pommitusten tauon jatko osoittaa ... Mutta sen, mitä voimme arvioida, on se, onko niillä osakkeilla, joista pidämme, paljon yhteyttä sotaan," Cramer sanoi.

Hän sanoi, että Nvidian suora altistuminen konfliktille on epäselvä.

"Nvidia on iso osa osakemarkkinaa itsessään, joten se on maailman helpoin osake käydä kauppaa. Luulen, että se laskee, koska on niin helppo palata takaisin alemmalta tasolta."

Korkotaso on toinen huolenaihe. Korkeammat korot voisivat hidastaa datakeskusinvestointeja.

"Siitä huolimatta, jos sota päättyy pian ja meille tulee uusi Fedin johtaja, tulet tuntemaan olleesi typerä, jos pysyt poissa Nvidiasta," Cramer sanoi.

Cramer totesi myös, että teknologiasektorilla on yhä pulaa riittävästä laskenta- ja muistikapasiteetista.

"Tällä hetkellä teknologiasektorilla on pulaa siitä, mitä kutsumme computeksi, ja sillä on myös pula muistista. Se tarkoittaa, että pula koskee tietokoneita, joissa on Nvidia sisällä," hän sanoi.

Korkeammat muistikulut voivat nostaa palvelinmalleja ja vaikuttaa budjetteihin. Silti Nvidian tuotteiden kysyntä pysyy vahvana.

Cramer myös vähätteli energiahuolia. "Nvidian datakeskukset käyttävät pääosin maakaasua, joka on Yhdysvaltalaislähtöistä eikä ole juuri liikkunut," hän sanoi.

Hän lisäsi, että vaikka riskejä on, nykyinen vetäytymä voi tarjota tilaisuuden.

"Saat lopulta mahdollisuuden ostaa laadukkaan osakkeen alemmalla hinnalla kuin normaalisti odottaisit," Cramer sanoi.