Yhdysvaltain velkanousu uhkaa TLT-ETF:ää – sijoittajat siirtyvät BIL-ETF:ään

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) on tänä vuonna edelleen voimakkaan paineen alla, kun sijoittajat ovat huolissaan Yhdysvaltain julkisen velan paisumisesta ja pitkien valtionlainojen tuottojen noususta.

TLT-ETF:n kurssi laski 86 dollariin, lähes 5 % alaspäin tämän vuoden huippuunsa verrattuna.

Yhdysvaltain velan paisuminen on ajanut sijoittajia BIL-ETF:ään

TLT-ETF on merkittävä rahasto, joka seuraa pitkäaikaisia valtionlainoja.

Tämä rahasto antaa signaalin siitä, että sijoittajat ovat huolissaan Yhdysvaltain julkisesta velasta, joka on noussut yli $39 trillion.

The US public debt tulee kasvamaan edelleen käynnissä olevan Iranin sodan takia, joka maksaa yli $1 billion päivässä — summa, joka kasvaa, jos Yhdysvallat harkitsee maajoukkojen käyttöä maassa.

Pentagon harkitsee $200 billion sotapyynnön jättämistä, kun taas presidentti Donald Trump on kehottanut kongressia hyväksymään $1.5 trillion puolustusmenopakettin.

Samaan aikaan "Big Beautiful Bill" -aloitteen odotetaan maksavan hallinnolle biljoonia dollareita seuraavan vuosikymmenen aikana, ja Korkein oikeus on kumonnut Donald Trumpin tariffit, jotka olisivat osittain kompensoineet julkisia menoja.

Tärkeimpänä, Kiina, joka on ollut Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen ostaja, on alkanut myydä omistuksiaan.

Se on vienyt kokonaisomistuksensa alle $700 billion aikaisemmasta ennätyksellisestä yli $1.2 trillion tasosta viime vuosina.

Lisää maita, erityisesti Euroopassa, Lähi-idässä ja Aasiassa, saattaa jatkaa valtionvelkakirjojen myyntiä tulevina viikkoina tai kuukausina.

Euroopan maat harkitsivat Yhdysvaltain valtionvelkakirjaomistustensa myyntiä muutama kuukausi sitten, kun Greenland crisis jatkui.

Myös amerikkalaiset sijoittajat myyvät pitkäaikaisia valtionlainoja, mikä selittää, miksi 30 vuoden tuotto on hypännyt lähes 5 %:iin.

Lisäksi tiedot osoittavat, että sijoittajat ovat jatkaneet TLT-ETF-omistustensa myymistä.

He ovat myyneet rahastoja yli $4.49 billion arvosta tänä vuonna.

TLT-ETF:n sisään- ja ulosvirtaukset | Lähde: ETF

Toisaalta lyhytaikaisten valtionlainojen tuotot ovat saaneet enemmän kysyntää, ja State Street SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) on lisännyt yli $7 billion tänä vuonna.

Tämä on merkki siitä, että sijoittajat kiertävät pitkäaikaisista valtionlainoista lyhyempiin, kun Fedin koronnostotodennäköisyys on kasvanut käynnissä olevan Iranin sodan myötä.

BIL-ETF:n sisäänvirtaukset | Lähde: ETF

Koronnostotodennäköisyydet ovat jatkaneet nousuaan kiihtyvän inflaation keskellä, jonka analyytikot odottavat ylittävän tärkeän 4 % vastustaso tänä vuonna.

Viimeisimmät tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi 2.4 %:iin helmikuussa  

TLT-ETF:n kurssin tekninen analyysi 

TLT-ETF:n kurssikaavio | Lähde: TradingView 

Päiväkaavio näyttää, että TLT:n kurssi on vetäytynyt viime viikkoina, liikkunut helmikuun $90.45 huipusta nykyiseen $86.1 tasoon.

Se muodosti suuren kaksoishuipun $90.45 tasolla ja kaulaviivan $86.20 tasolla, joka oli sen alin taso tammikuussa tänä vuonna.

Osake on muodostamassa pientä "death cross" -kuviota, joka syntyy, kun 50 ja 100 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) ovat leikkauspisteessä.

TLT on laskenut alle 38.2 % Fibonacci-takaistus tason.

Siten kurssi todennäköisesti jatkaa laskuaan, mahdollisesti kohti seuraavaa keskeistä tavoitetta, 50 % Fibonacci-takaustasoa $85:ssa.

Liike tuon tason alle viittaa lisää laskupainetta, mahdollisesti 61.8 % takaisinvetopisteeseen $84:ssa. Tämä tavoite on noin 2.42 % nykyisestä tasosta alhaisempi.