Southwestin osake jää jälkeen kilpailijoistaan, kun keskeinen strategiamuutos kääntyy itseään vastaan

Southwest Airlinesin osake on laskenut enemmän kuin amerikkalaiset kilpailijat kesken käynnissä olevan Iranin sodan, kun viime vuonna tehty keskeinen strategiapäätös on kääntynyt itseään vastaan.

LUV on laskenut 25.3% viimeisen 30 päivän aikana, kun Delta, United Airlines ja American Airlines ovat pudonneet 2%, 17% ja 21%.

LUV-osake verrattuna United Airlinesiin, Deltaan ja American Airlinesiin

Southwestin osakekurssi romahtaa, kun suojausstrategia kääntyy vastaan

LUV-osakekurssia on kuritetttu enemmän kuin muiden lentoyhtiöiden kursseja tänä vuonna johtoryhmän viime vuoden puolivälissä tekemän päätöksen seurauksena turnaround-strategian toteuttamisessa.

Johto päätti luopua polttoaineen suojausstrategiastaan vetoen sen korkeisiin kustannuksiin ja siihen, ettei se ollut ollut hyödyllinen vuosien ajan. 

Suojaus toimii eräänlaisena vakuutuksena odottamattomia polttoaineen hinnan piikkejä vastaan.

Useimmissa tapauksissa suojaus asettaa polttoaineelle hintakaton, mikä usein suojaa markkinavaihteluilta.

Yritys käytti edellisellä tilikaudella yli $174 million, mikä on 30% enemmän kuin vuotta aiemmin. Tuolloin johto totesi:

“The discontinuation of our fuel hedging program is another step along our path to transforming our business. This change will result in significant savings in hedge premiums as we move forward.”

Siten yhtiö kohtaa monia haasteita verrattuna muihin amerikkalaisiin lentoyhtiöihin, jotka lopettivat suojausstrategiansa yli kymmenen vuotta sitten. 

Data osoittaa, että lentopolttoaineen hinnat ovat kohonneet käynnissä olevan Iranin sodan aikana.

IATA:n mukaan keskimääräinen lentopolttoaineen hinta on noussut 105% viimeisen 30 päivän aikana.

Pohjois-Amerikassa, jossa Southwest tekee suurimman osan liiketoiminnastaan, se on noussut 81% samana ajanjaksona.

Tämän seurauksena yhtiön on ollut pakko nostaa hintoja ja joissain tapauksissa periä polttoainelisää korkean polttoaineen hinnan kattamiseksi.

Myönteinen puoli on, että käynnissä oleva öljyshokki saattaa ohjata useampia amerikkalaisia asiakkaita Southwestille, jonka hinnat ovat usein kilpailijoitaan, kuten Deltaa, Unitedia ja Americania, alhaisemmat.

Viimeaikaiset tulokset näyttivät, että Southwest kertoi yli $7.4 billion neljännen neljänneksen liikevaihdosta, mikä nosti koko vuoden luvun yli $28.1 billioniin. 

Sen nettotulot nousivat vastaavasti $323 millioniin ja $441 millioniin.

Yhtiö jatkoi myös kassavirran palauttamista sijoittajilleen. Se palautti osakkeenomistajille $2.9 billion takaisinostoina ja osinkoina.

Ennen käynnissä olevaa sotaa analyytikot odottivat, että yhtiön liikevaihto ja tulos jatkaisivat kasvuaan tulevina viikkoina.

Keskimääräisen arvion mukaan sen liikevaihto nousee tässä neljänneksessä 12% yli $7.21 billioniin, kun taas vuosiluku on $31.6 billion, 13% YoY.

LUV-osakkeen tekninen analyysi 

Southwestin osakekuvaaja | Lähde: TradingView 

Viikkokaavion mukaan LUV-osakekurssi pohjautui $20.7 tasolle 30. lokakuuta 2023 ja nousi sitten tämän vuoden alussa huippuun $54.

Se on kärsinyt jyrkästä käännöksestä, laskien seitsemän peräkkäisen viikon ajan, kun sijoittajat keskittyvät lentopolttoaineen jyrkkään nousuun.

Se on laskenut alle 50% Fibonacci-palautustason, joka on $37.8.

Osake on laskenut kaikkien liukuvien keskiarvojen ja Murrey Math Lines -työkalun Major S&R -pivot-pisteen alapuolelle.

Se on myös painunut 50 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) alle.

Siksi osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan laskuaan lyhyellä aikavälillä, mahdollisesti 61.8% palautustasolle $33.87 asti. 

Kun sota päättyy, osake todennäköisesti pomppaa takaisin nopeammin kuin kilpailijat, mikä johtaa matalampiin hintoihin.