Aktivisti ajaa Snapia tekoälyyn ja säästöihin — osake +13 %

Snapin osakkeet nousivat tiistaina sen jälkeen, kun aktivistisijoittaja ilmoitti omistuksestaan yhtiössä ja esitteli sarjan muutoksia, joiden tarkoituksena on parantaa suorituskykyä ja avata arvoa osakkeenomistajille.

Osake nousi 13,3 % päivän keskivaiheilla sen jälkeen, kun Irenic Capital Management oli hankkinut osuuden sosiaalisen median yhtiöstä ja painosti strategisiin sekä operatiivisiin uudistuksiin.

Rallista huolimatta Snapin osakkeet ovat yhä noin 44 % laskussa vuoden alusta ja näyttävät olevan matkalla kuukausittaiseen laskuun.

Aktivistisijoituksen paljastus laukaisee voimakkaan nousun

Snap Inc.:n osake nousi Bloombergin raportin jälkeen, jonka mukaan Irenic Capital Management oli ottanut osuuden ja lähettänyt toimitusjohtaja Evan Spiegelille kirjeen, jossa se esitteli ehdotuksia yhtiön arvostuksen kasvattamiseksi.

Irenic vahvisti myöhemmin, että sillä on noin 2,5 % taloudellinen osuus Snapin Class A -osakkeista ja että osakkeella on polku nousta noin $26,37:een, selvästi nykyisiä tasoja korkeammalle.

Kirjeessään yhtiö totesi, että Snap voisi olla huomattavasti arvokkaampi muutoksilla toimintaan ja strategiaan. "Snapin pitäisi olla arvoltaan selvästi yli $7 miljardin", Irenicin salkunhoitaja Adam Katz kirjoitti, ja lisäsi, että arvostus voisi nousta noin $35 miljardiin, jos yhtiö toteuttaa suosituksensa.

Sijoittajat reagoivat nopeasti, mikä nosti osakkeen jyrkästi, kun markkinat punnitsivat aktivistin käynnistämien muutosten mahdollisuuksia.

Ehdotuksia kustannussäästöistä, tekoälyyn keskittymisestä ja strategisesta uudistuksesta

Irenicin ehdotukset keskittyvät tehokkuuden parantamiseen, Snapin portfolion optimointiin ja tekoälyn käytön laajentamiseen.

Yhtiö kehottaa Snapia leikkaamaan kustannuksia muun muassa irtisanomisilla ja arvioimaan uudelleen tiettyjä projekteja.

Se ehdotti myös, että yhtiö harkitsisi Specs-lisätyn todellisuuden silmälasiyksikön eriyttämistä tai sen sulkemista.

"Snapin ei pitäisi jatkaa samaa toimintaa. Se ei toimi," Katz kirjoitti kirjeessä. "Emme sano teille mitään, mitä ette jo tietäisi."

Aktivistisijoittaja korosti myös tarvetta, että Snap hyödyntäisi paremmin tekoälymahdollisuuksia, asettaen tekoälyn keskeiseksi tulevan kasvun veturiksi.

Snap on jo ottanut askelia tähän suuntaan, muun muassa yhteistyön Perplexity AI:n kanssa integroidakseen keskustelevaa hakukonetta alustalleen.

Irenicin mukaan lisätoimia tarvitaan kuitenkin arvon vapauttamiseksi.

Yhtiö kannusti myös jatkamaan osakkeiden takaisinostoja, laajentaen nykyistä suunnitelmaa ostaa takaisin enintään $500 miljoonan arvosta Class A -osakkeita.

Johto vastaa ja laajemmat haasteet

Vastauksena Snap ilmaisi olevansa avoin osakkeenomistajien näkemyksille ja korosti samalla käynnissä olevia toimia suorituskyvyn parantamiseksi.

"Olemme ryhtyneet toimiin suorituskyvyn parantamiseksi, vapaan kassavirran vahvistamiseksi ja laimennuksen torjumiseksi, ja jatkamme arvioiden toimia, jotka luovat pitkäaikaista arvoa kaikille osakkeenomistajille", sanoi hallituksen puheenjohtaja Michael Lynton.

Snap kohtaa edelleen rakenteellisia haasteita, mukaan lukien suuri riippuvuus digitaalisen mainonnan tuotoista.

Yhtiö kilpailee suurempien alustojen, kuten Meta Platformsin ja TikTokin, kanssa, mikä altistaa sen mainosmarkkinan muutoksille.

Samaan aikaan Snap tutkii monipuolistamista aloitteilla, kuten lisätyn todellisuuden laitteistolla ja uusilla tuotevalikoimilla, vaikka nämä ponnistelut eivät ole vielä merkittävästi muuttaneet sen tulonlähderakennetta.

Vaikka tiistain nousu kuvastaa sijoittajien optimismia mahdollisista muutoksista, osake on edelleen selvästi alle vuoden 2022 tasojen, mikä korostaa edessä olevan käänteen laajuutta.