Hopean hintaanalyysi: tekniset indikaattorit asettavat XAG/USD:n risteykseen

Yhdysvaltojen ja Iranin rauhanneuvotteluja koskevat ristiriitaiset signaalit pitävät yllä volatiliteettia rahoitusmarkkinoilla. Tiistaina Yhdysvaltain osakemarkkinat laskivat tasoille, joita ei oltu nähty seitsemään kuukauteen, kun taas öljyn hinnat pysyivät kolminumeroisella tasolla. 

Inflaatiopelot rasittavat jalometalleja, mutta pitkän aikavälin myönteinen näkymä tukee hopean hintaa. Lisäksi aiemmin päivällä julkaistu positiivinen Kiinan teollisuustilasto viittaa valkoisen metallin vakaaseen teolliseen kysyntään.  

Hopea pysyy kauppahaarukassa huolimatta myönteisestä pitkän aikavälin näkymästä

Hopean hinta nousi tiistaina hieman ja pysyi tukialueen $70 yläpuolella. Jatkuvista Yhdysvaltojen ja Iranin sodasta johtuvien epävarmuuksien ja volatiliteetin keskellä positiivinen Kiinan valmistusteollisuuden data on vahvistanut sen kysyntänäkymiä. Sijoittajien investointi- ja teollinen kysyntä pysyy vakaana, kun pitkäaikaiset sijoittajat lyövät vetoa hopean turvasatamaominaisuudesta ja kireästä fyysisestä tarjonnasta. 

Tiistaina julkaistujen lukujen mukaan Kiinan teollisuuden ostopäällikköindeksi (PMI) nousi maaliskuussa 50.4:ään kahden peräkkäisen supistumiskuukauden jälkeen. Maan teollinen toiminta laajeni nopeimmin vuoteen verrattuna. 

Toisen suurimman talouden valmistajat ovat lisänneet ponnistuksiaan tilausten täyttämiseksi kiinalaisen uudenvuoden loman jälkeen. Lisäksi lisääntyneet vientilähetykset Kaakkois-Aasiaan ja Eurooppaan ovat kompensoineet vähentyneitä toimituksia Yhdysvaltoihin. Silti sijoittajat seuraavat tarkasti, häiritsevätkö Lähi-idän konfliktit maan teollisuussektoria. 

Vaikka pitkän aikavälin kysyntänäkymä on positiivinen, hopean hintaa rajoittavat vahvistuva Yhdysvaltain dollari ja kasvavat veikkaukset Fedin kireämmästä politiikasta. Kun Iran ja Yhdysvallat antavat ristiriitaisia lausuntoja tulitaukoneuvottelujen edistymisestä, raakaöljyn hinnat pysyvät kolminumeroisella tasolla. Öljyn hinnan nousu on lisännyt inflaatiopelkoja ja muuttanut sijoittajien odotuksia keskeisten keskuspankkien politiikasta. 

Korkeampien korkojen ympäristö on yleensä haitallinen tuottoa tuottamattomalle omaisuudelle. Lisäksi vahvempi Yhdysvaltain dollari tekee hopeasta kalliimman ostajille, jotka hallitsevat muita valuuttoja. 

Hopean hinnan tekninen analyysi

XAG/USD hintakaavio | Lähde: TradingView

Hopean hinta jatkoi aiempia nousujaan tiistain aamuna, vaikka se pysyykin haarukoidulla alueella. Kirjoitushetkellä se oli viikon korkeimmillaan $72.11:ssa sen jälkeen kun se oli onnistuneesti palautunut tukialueen $70 yli. 

Toisaalta nousijat ovat edelleen markkinoiden hallinnassa, sillä teollinen ja sijoituskysyntä on positiivinen. Kuitenkin vahvempi Yhdysvaltain dollari ja odotusten muutos Fedin koronpäätöksen suhteen rasittavat sen lyhyen aikavälin näkymiä.  

Seuraavaksi hopean hinta pysynee todennäköisesti vakaana pitkän aikavälin 200 päivän EMA:n yläpuolella. Tämä määritti pohjan, kun se vajosi viikon takaiseen kolmen kuukauden pohjaan. Siitä huolimatta laskevan markkinan kuolemanristin muodostuminen viittaa lyhyen aikavälin rajoitettuihin nousuihin. Näin ollen lyhyen aikavälin 25 päivän EMA:n ja keskipitkän 50 päivän MA:n kohtaamiskohta noin $80:ssa on vastustaso, jota kannattaa seurata. 

Lyhyellä aikavälillä se todennäköisesti jatkaa kaupankäyntiä $75.85:n ja $67.15:n välisessä haarukassa. Tämän alueen ulkopuolella nousijat tähyävät seuraavaa tavoitetta 25 päivän EMA:lla tasolla $76.75. Toisaalta liike tukitason $64.15 alapuolelle kumoaa tämän näkemyksen.