Kultahintanäkymä Turkin keskuspankin jatkuvasta myynnistä

Kultahinta on pysynyt kapealla alueella viimeiset kaksi kuukautta, kun amerikkalaiset sijoittajat ja Turkin keskuspankki ovat jatkaneet myyntejään. Perjantaina sen kurssi oli $4,676, mikä on selvästi alle tämän vuoden korkeimman tason $5,602.

Turkin keskuspankki myy kultaa

Yksi tärkeimmistä syistä kultahinnan laskuun on, että Turkin keskuspankki on muuttunut ostajasta myyjäksi.

Datan mukaan pankki on myynyt 120 tonnia kultaa, jonka arvo on yli $20 miljardia, viime kolmen viikon aikana. Viime viikolla se myi 70 tonnia kultaa.

Näillä myynneillä pyritään vakauttamaan Turkin liiraa ja hankkimaan Yhdysvaltain dollareita kattamaan käynnissä olevaa energiahintojen nousua Iranin sodan keskellä, joka on nostanut raakaöljyn hinnat kaksinumeroisesti viime viikkoina.

GLD-ETF:stä on ollut ulosvirtoja

Kultahinnan heikkous johtuu pääosin siitä, että amerikkalaiset sijoittajat ovat jatkaneet omistustensa myymistä viime kuukausina.

ETF.com:n kokoama data näyttää, että suosittu SPDR Gold ETF (GLD) on menettänyt yli $2,8 miljardia tänä vuonna. Vastaavasti iShares Gold Trust (IAU) on menettänyt yli $2,6 miljardia tänä vuonna.

Amerikkalaiset sijoittajat ovat myyneet kultaomistuksiaan voittojen realisoinniksi, sen noustua tammikuussa ennätyskorkealle.

Myynnit tapahtuivat myös siksi, että sijoittajat myivät Iranin sodan uutiset, koska ne oli jo hinnoiteltu sisään ennen sodan alkamista. On yleistä, että omaisuus menettää voittojaan, kun merkittävä tapahtuma toteutuu.

Hyvä esimerkki tästä on äskettäinen NVIDIA-osakkeen lasku, joka tapahtui sen jälkeen, kun yhtiö järjesti GTC-tapahtumansa ja julkaisi vahvat taloudelliset tulokset.

Sota on myös vähentänyt todennäköisyyttä, että Federal Reserve tekisi lisää korkojen laskuja, koska inflaatio on ponnahtanut. WTI-raakaöljy on noussut $112:een, samalla kun laivauskustannukset, lannoitteet ja kuljetuskustannukset ovat nousseet voimakkaasti. 

Tämän seurauksena analyytikot odottavat, että Yhdysvaltain inflaatio nousee yli 4% tänä vuonna, mikä estää Federal Reservea laskemasta korkoja. 

Itse asiassa data osoittaa, että lyhyen koron valtionvelkakirjojen tuotot ovat jatkaneet nousuaan, kun 2-vuotinen ja 10-vuotinen ovat siirtyneet 3,8%:iin ja 4,2%:iin. Kultahinta usein menestyy, kun Fed laskee korkoja.

Kultahintanäkymä: tekninen analyysi 

Kultakaavio | Lähde: TradingView

Päivittäinen aikajanan kaavio osoittaa, että kultahinta laski alimmillaan $4,090:een 23. toukokuuta ja nousi korkeimmillaan $4,675:een tällä viikolla. Se on noussut yli tärkeän vastustason $4,400, joka oli sen alin käänne helmikuussa.

Average Directional Index (ADX) on hypännyt vuoden alusta alhaisimmasta 11,7:stä 31:een, samalla kun Percentage Price Oscillatorin (PPO) kaksi viivaa ovat muodostaneet noususignaalin ylityksen.

Relative Strength Index (RSI) on noussut ylimyydyn tason 30:stä nykyiseen 45:een. 

Siksi kulta tulee todennäköisesti jatkamaan nousuaan seuraavina viikkoina, kun markkina imee Turkin keskuspankin käynnissä olevia myyntejä. Tämä näkemys vahvistuisi, jos hinta nousisi 50 ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen yläpuolelle.

Jos näin käy, seuraava keskeinen tavoite tarkkailtavaksi on psykologinen taso $5,000. Liike tämän tason yli viittaa lisääntyneisiin voittoihin, mahdollisesti kohti kaikkien aikojen huippua $5,602.