Nifty 50 muodostaa riskialttiin kuviion öljyn kallistuttua, pankkikriisi syventyy

Nifty 50 -indeksi pysyi korjausvaiheessa maanantaina, kun Intian talouden riskit jatkuivat. Se laski INR 22,678:iin, lähes 14 % tämän vuoden huippuunsa verrattuna, ja tekninen kuva viittaa lisälaskuun lyhyellä aikavälillä, kun Iranin sota ja pankkikriisi jatkuvat.

Intialaiset osakkeet hermostuneina Yhdysvaltojen ja Iranin konfliktin jatkuessa

Nifty 50 -indeksi on laskenut jyrkästi viime viikkoina, kun sijoittajat ovat keskittyneet jatkuvaan Yhdysvaltojen ja Iranin konfliktiin, joka on nostanut energian hintoja ja aiheuttanut pulaa Intiassa, joka tuo suurimman osan energiastaan Lähi-idästä.

West Texas Intermediate (WTI) nousi maanantaina $112:een, kun taas Brent kävi kauppaa $110:ssa. Nousu jatkui sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump uhkasi tiistaina pommittaa Iranin siltoja ja voimalaitoksia, ellei sopua saavuteta.

Iran on uhannut tehostaa hyökkäyksiään naapurimaita kohtaan ja jatkaa Hormuzinsalmen sulkemista. Tällainen eskalaatio johtaisi korkeampiin raakaöljyn hintoihin, ja Kalshi-kyselyn mukaan hinta saattaisi nousta $150:een tämän vuoden aikana.

Energian hintojen jyrkkä nousu on erittäin negatiivinen Intialle, jonka inflaatio oli alkanut nousta jo ennen sodan alkua. Tiedot osoittavat, että maan kuluttajahintaindeksi nousi 3.21 % helmikuussa 2.74 %:sta edellisessä kuussa.

Se on noussut pohjakosketuksen jälkeen, joka oli 0.25 % lokakuussa viime vuonna, ja analyytikot odottavat nousutrendin jatkuvan tänä vuonna. 

Tämän seurauksena Reserve Bank of India (RBI) saattaa aloittaa korkojen nostot, mikä merkitsisi jyrkkää käännettä viime vuoden leikkauksista, jotka laskivat ohjauskorkoa 6.5 %:sta tammikuussa 5.25 %:iin.

RBI:n kireämmän linjan todennäköisyyden kasvu selittää, miksi intialaisten joukkovelkakirjojen tuotot ovat nousseet voimakkaasti viime viikkoina. Kymmenvuotinen tuotto nousi 7.12 %:iin, sen korkeimpaan pisteeseen toukokuusta 2024 lähtien. Se on noussut terävästi alimmasta 6.129 %:sta viime vuoden huhtikuussa.

Intialaiset pankit vaarassa 

Nifty 50 -indeksin laskua vauhdittaa myös jatkuva huoli intialaisista pankeista, ja Jefferiesin analyytikot varoittavat, että suuntaus voi jatkua.

Raportissaan Jefferies varoitti, että pankit saattavat kohdata jopa 50 billion rupees ($537 million) tappioita valuuttakauppojen purkamisesta RBI:n direktiivien vuoksi.

Viimeaikaiset tiedot osoittivat, että globaalit sijoittajat vetivät ennätykselliset 327 billion rupees intialaisten pankkien osakkeista, ja Nifty Bank Index on menettänyt yli $95 billion arvostaan maaliskuun ensimmäisestä viikosta lähtien.

Viimeaikaisessa muistiinpanossa Fitchin analyytikot varoittivat, että pankkien nettoriskikate voi laskea 20 to 3o basis points tilikaudella, joka päättyy ensi maaliskuussa. Intialaisten pankkien heikkous on merkittävä, sillä ne muodostavat kolmanneksen Nifty 50 -indeksistä.

Positiivisena puolena pankit ovat kasvamassa selvästi alipainotetuiksi, ja analyytikot näkevät mahdollisia myötävirtauksia, kun Intia on yksi maailman nopeimmin kasvavista talouksista.

Jotkut intialaiset pankkiosakkeet ovat tämän vuoden suurimpia perässähiihtäjiä indeksissä. HDFC Bankin osake laski 24 % tänä vuonna, tilanne joka kärjistyi viimeisimmän puheenjohtajan eron jälkeen. Kotak Mahindra on laskenut 20 % ja ICICI 10 %.

Nifty 50 -indeksin tekninen analyysi 

Nifty 50 -indeksin kaavio | Lähde: TradingView 

Kolmen päivän kaavio osoittaa, että Nifty 50 -indeksi muodostti kaksoishuipun INR 26,275 kohdalla ja kaulan INR 21,750:ssa, joka oli sen matalin taso 7. huhtikuuta viime vuonna. Kaksoishuippu on yksi tekniikan analyysin riskialttiimmista kaaviokuvioista.

50 ja 100 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) ovat jatkaneet laskuaan ja ovat lähellä ristiintuloaan. Myös Average Directional Index (ADX) on jatkanut nousuaan, mikä on merkki siitä, että laskutrendi saa vauhtia.

Siksi indeksi jatkaa todennäköisesti laskua lähiaikoina, ja seuraava keskeinen seurattava kohde on INR 21,750. Tämän tason alitus osoittaisi lisää laskupainetta, mahdollisesti psykologiseen tasoon INR 20,000 asti.