Yhdysvallat–Iranin tulitauko nostaa markkinat, mutta analyytikot pysyvät varovaisina

Maailmanlaajuiset rahoitusmarkkinat nousivat keskiviikkona sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Iran sopivat kahden viikon tilapäisestä tulitauosta, mikä lievensi pelkoja energiantoimitusten pitkäkestoisista häiriöistä ja laski raakaöljyn hintoja rajusti.

Ilmoitus, joka lisäsi toiveita Hormuzinsalmen uudelleen avaamisesta, maailman tärkeästä öljykaupan valtaväylästä, käynnisti laaja-alaisen helpotusrallin osakkeissa, joukkovelkakirjoissa ja raaka-aineissa.

Tulitauko on kuitenkin ehdollinen ja hauras, ja sijoittajat seuraavat tiiviisti kehitystä seuraavan kahden viikon aikana arvioidakseen, voidaanko saavuttaa kestävämpi sopimus.

Trump ilmoittaa ehdollisesta hyökkäysten keskeytyksestä

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi myöhään tiistaina, että Washington keskeyttäisi hyökkäykset Irania vastaan kahdeksi viikoksi, edellyttäen että Teheran varmistaa Hormuzinsalmen uudelleen avaamisen.

Sosiaalisen median julkaisussaan Trump kirjoitti, että "subjekt to the Islamic Republic of Iran agreeing to the COMPLETE, IMMEDIATE, and SAFE OPENING of the Strait of Hormuz, I agree to suspend the bombing and attack of Iran for a period of two weeks."

Hän lisäsi: "Tämä tulee olemaan molemminpuolinen tulitauko!"

Trump kertoi, että Yhdysvallat on saanut Iranilta 10‑kohdan ehdotuksen ja katsoo "sen olevan toimiva pohja neuvotteluille", ja että kahden viikon ikkuna antaisi mahdollisuuden sopimuksen "viimeistelyyn ja täytäntöönpanoon".

Ilmoitus tehtiin vain tunteja ennen presidentin asettamaa määräaikaa, mikä merkitsi jyrkkää muutosta aiemmasta retoriikasta, jossa oli varoitettu voimakkaasta eskaloinnista, jos Iran ei noudattaisi ehtoja.

Iranin ulkoministeri Abbas Araghchi antoi viitteitä vastavuoroisuudesta.

Hän sanoi, että jos hyökkäykset loppuvat, Iranin asevoimat "lopettaisivat puolustukselliset toimenpiteensä".

"Kahden viikon ajan turvallinen läpikulku Hormuzinsalmen kautta on mahdollista koordinoimalla Iranin asevoimien kanssa ja tekniset rajoitteet huomioon ottaen," hän lisäsi.

Öljyn hinnat laskevat ja laukaisevat maailmanlaajuisen rallin

Jännitteiden lieventyminen johti öljyn hintojen jyrkkään pudotukseen: sekä Brent- että WTI‑futuurit putosivat selvästi alle 100 dollarin tynnyriltä.

Koska noin viidesosa maailman öljykaupasta kulkee Hormuzinsalmen kautta, tulitauko vähensi toimitusshokkiin liittyviä pelkoja, jotka olivat hallinneet markkinoita konfliktin alusta lähtien.

Hampaatonta lähes kaikki globaalit sijoitusluokat olivat keskittyneet öljyn hintaan Iranin sodan alusta lähtien, joten raakaöljyn hinnan lasku auttoi suuria markkinoita palauttamaan suunnilleen puolet konfliktijakson tappioista.

Aasian ja Euroopan markkinat nousevat, Yhdysvallat avautumassa korkeammalta

Osakemarkkinat Aasiassa ja Euroopassa kirjauttivat vahvat nousut.

Etelä‑Korea johti nousua: Kospi sulkeutui 7 % korkeammalla, ja Samsung Electronics sekä SK Hynix nousivat 7 % ja 13 %.

Japanin Nikkei 225 nousi yli 5 %, kun taas Australian S&P/ASX 200 kohosi 2,6 %.

Kiinassa CSI 300 nousi 2,76 % ja Hongkongin Hang Seng ‑indeksi eteni 2,87 %.

Euroopan markkinat seurasivat perässä. Saksan DAX hyppäsi 5,2 % tasolle 24,118, Ranskan CAC nousi yli 4 %, Italian FTSE MIB nousi 3,7 % ja Espanjan Ibex kohosi 3,5 %.

Iso‑Britannian FTSE 100 nousi 2,6 % tasolle 10,615, mikä on sen korkein taso maaliskuun alun jälkeen.

Myös Yhdysvaltojen futuurit viittasivat nousuun, sillä E‑mini S&P 500 ‑futuurit nousivat 2,7 %, Dow‑futuurit 2,5 % ja Nasdaq 100 ‑futuurit 3,5 %.

Intiassa vertailuindeksit nousivat lähes 4 %, jatkaen voittoja viidettä peräkkäistä istuntoa.

Lyhytaikaisten Yhdysvaltain valtiolainojen tuotot laskivat, mikä heijasteli inflaatiohuolien lieventymistä alhaisempiin energiahintoihin liittyen.

Korkofutuurit osoittavat, että sijoittajat odottavat nyt Federal Reserven pitävän lainakustannukset ennallaan tänä vuonna.

Yhdysvaltojen voittajat ja häviäjät

Yhdysvaltalaiset energiayhtiöt seurasivat globaalin öljyn hinnan laskua ja heikkenivät jyrkästi premarket‑kaupassa.

Exxon Mobil laski 5,6 %, Chevron putosi 4,7 % ja Occidental Petroleum tippui 7,1 %.

Sen sijaan matkailu‑ ja vapaa‑ajan osakkeet nousivat geopoliittisten huolien hellitettyä.

American Airlines ja United Airlines nousivat 8,6 % ja 9,8 %, kun taas risteilyoperaattorit Carnival ja Norwegian Cruise Line nousivat 10,2 % ja 8,8 %.

Suurpankkiosakkeetkin nousivat, ja JPMorgan Chase, Bank of America sekä Wells Fargo nousivat kukin yli 2,4 %.

Miksi analyytikot kehottavat sijoittajia pidättyväisyyteen

Voimakkaasta rallista huolimatta analyytikot varoittivat, että markkinat voivat kääntyä, jos tulitauko ei pidä.

"Rallin tukeutuminen vaatii konkreettista edistystä neuvotteluissa, jotta se kestäisi. Peruskysymys siitä, avaako Iran pysyvästi Hormuzinsalmen ja voidaanko saavuttaa kestävä sopimus, on edelleen hyvin ratkaisematon," sanoi Josh Gilbert, eToron markkina‑analyytikko.

"Jos kaksi viikkoa kuluvat ilman sopimusta, odottakaa terävää ja armotonta käännettä tästä helpotusrallista."

Raymond Jamesin analyytikot kuvasivat tulitaukoa "selkeänä lyhyen aikavälin positiivisena erityisesti entistä äänekkäämmän retoriikan jälkeen", mutta varoittivat, että syvät erimielisyydet jatkuvat.

He viittasivat "laajaan kuiluun" Yhdysvaltojen ja Iranin kantojen välillä keskeisissä kysymyksissä kuten uraanin rikastaminen, mikä viittaa siihen, että jännitteet voivat jatkua vaikka vihamielisyydet taukoisivatkin.

IG:n markkina‑analyytikko Fabian Yip kehotti myös pidättyväisyyteen.

"Sijoittajien tulisi vastustaa kiusausta pitää tätä täysin turvallisena signaalina. Useat rakenteelliset rajoitteet tulevat rajaamaan mahdollisen toipumisen laajuutta. Tulitauko on tilapäinen ja yksityiskohdat ovat edelleen niukat," hän sanoi.

Mahdollinen tuleva talous‑ ja markkinanäkymä

Tulevaisuutta silmällä pitäen analyytikot odottavat konfliktin aikana eniten kärsineiden sektoreiden johtavan mahdollisessa lähiajan elpymisessä.

Yip sanoi, että materiaali‑ ja teknologiayhtiöt voivat suoriutua paremmin helpotusrallissa, kun taas energiaosakkeet saattavat luovuttaa aiempia voittojaan toimituspelkojen hellittäessä.

Neil Shearing, Capital Economicsin konsernin pääekonomisti, totesi, että jos tulitauko pitää, öljyn hinnat voisivat laskea mutta silti päätyä vuoden lopussa $80 per barrel.

"Tässä skenaariossa öljyn hinnat laskevat mutta päätyvät silti vuoden lopussa $80 per barrel, kuluttajahintojen nousu hidastelee Yhdysvalloissa ja Euroopassa noin 3–4 % vuotuista, ja vaikka BKT‑kasvu hidastuu useimmissa suurissa talouksissa, alueen ulkopuolinen kokonaisvahinko jää rajalliseksi," hän sanoi.

Hän lisäsi, että nykyiset odotukset korkojen korotuksista saattavat osoittautua liiallisiksi.

"Jos energian hinnat vakautuvat ja kasvu kestää odotettua paremmin, keskuspankit eivät todennäköisesti toteuta markkinoille tällä hetkellä hinnoiteltuja kiristyksiä," mikä voisi laskea korkotuottoja ja tukea osakkeita.

"Osakemarkkinat todennäköisesti vaihtelevat neuvottelujen etenemisen mukaan seuraavien parin viikon aikana, mutta perusskenaariossamme riskinoton elpyminen työntää S&P 500:n yli 7,000 kesän puoliväliin mennessä," hän sanoi.

Tällä hetkellä markkinat näyttävät hinnoittelevan varovaista optimismia, ja seuraavien kahden viikon kehitys ratkaisee todennäköisesti, merkitseekö nykyinen nousu kestävän elpymisen alkua vai vain väliaikaista helpotusta muuten epävakaassa maisemassa.