Hang Seng -indeksi vaarassa Yhdysvaltojen ja Iranin tulitauon riskien jatkuessa

Hang Seng -indeksi teki varovaisen toipumisen tällä viikolla, kun Yhdysvallat ja Iran ilmoittivat tulitauosta, joka vähensi jatkuvia jännitteitä. Se muodosti gapin ylöspäin tasolle $25,887, mikä on sen korkein piste 18. maaliskuun jälkeen ja 6.8% korkeampi kuin maaliskuun alin taso.

Hang Seng -indeksi nousee geopoliittisten jännitteiden hellittäessä

Hongkongin osakkeet nousivat tällä viikolla sijoittajien reagoidessa Yhdysvaltojen ja Iranin tulitaukoon, jonka odotetaan todennäköisesti johtavan Hormuzinsalmen uudelleenavaamiseen, jonka kautta kulkee 20% maailman öljystä.

Tulitauon suurin haaste on kuitenkin se, että Israel on jatkanut sen rikkomista laukaisemalla keskiviikkona voimakkaimman pommituksensa Libanoniin. Israelin johtajat ovat toistaneet, että Libanonissa tapahtuneet toimet eivät olleet osa tulitaukoa.

Seurauksena on raportoitu, että Iran on sulkenut Hormuzinsalmen, mikä selittää, miksi raakaöljyn hinnat ovat nousseet maltillisesti. Myös Yhdysvaltain osakefutuurit ovat laskussa sen jälkeen kun ne nousivat yli 2% keskiviikkona.

Silti sodan todennäköinen päättyminen olisi myönteinen Hongkongin ja muiden maiden osakemarkkinoille, koska se poistaa viime kuukausien jännitteet.

Sillä välin on merkkejä siitä, että hongkongilaisyritykset ovat huomattavasti aliarvostettuja verrattuna muualle. Bloombergin tiedot osoittavat, että indeksin hinta-voittosuhde on 13.5, kun taas CEIC:n mukaan kerroin on 13.7.

Verrattuna FTSE 100 -indeksillä on kerroin 17, kun taas S&P 500 -indeksillä kerroin on 20. 

Keskeinen syy Hang Sengin arvostuskertoimen laskuun on se, että osa indeksin suurimmista teknologiayrityksistä kamppailee tekoälyn kasvua koskevien huolien keskellä.

Esimerkiksi Alibaba-osake on laskenut 16% viimeisten kolmen kuukauden aikana. Vastaavasti Tencent, indeksin suurin yhtiö, on laskenut 16.7% samalla ajalla. 

Xiaomi on pudonnut yli 15%, kun taas suurimmat nimet kuten BYD, Trip.com, Semiconductor Manufacturing Corporation ja JD Health ovat syöksyneet yli 20%.

Toisaalta viimeisten 3 kuukauden parhaisiin nousijoihin kuuluvat yhtiöt kuten Geely Automotive, Sun Hung Kai Properties, PetroChina ja JD Logistics.

Hang Seng -tekninen analyysi 

HSI-indeksin kaavio | Lähde: TradingView 

Päivittäinen aikajanan kaavio näyttää, että Hang Seng -indeksi huipentui $27,960 tammikuussa tänä vuonna ja laski $24,225:een.

Se on nyt noussut takaisin tasolle $25,800, joka kulkee 100 päivän eksponentiaalisena liukuvana keskiarvona (EMA).

Indeksi on asettunut Murrey Math Lines -työkalun Strong, Pivot, Reverse -tasolle $25,780.

Siksi indeksi pysynee todennäköisesti paineen alla lyhyellä aikavälillä, mahdollisesti aina Ultimate Support -tasolle $25,000, mikä on 2.85% alle nykyisen tason.

Toisaalta siirtymä 100 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle viittaisi lisänousuun, mahdollisesti Major S/R pivot -pisteeseen $26,560.