Dow Jones laskee 40 pistettä, S&P nousee aselepo‑odotusten myötä

Wall Streetin pääindeksit olivat hillityssä liikkeessä perjantaina, kun sijoittajat punnitsivat laajalti odotusten mukaisia inflaatiolukuja ja Lähi-idän konfliktista johtuvia jatkuvia geopoliittisia riskejä.

Pääindeksit nousivat hieman aamukaupassa, S&P 500 noin 0.28% plussalla, Nasdaq 100 nousi 0.43% ja Dow Jones Industrial Average laski 40 pistettä eli 0.57%.

Varovainen sävy seuraa vahvaa osakeviikkoa, jota on ajanut optimismi Yhdysvaltojen ja Iranin välisestä hauraasta aselevosta.

Inflaatiotiedot pitävät Fedin näkymät keskiössä

Työministeriön raportin mukaan kuluttajahintaindeksi nousi maaliskuussa 3.3%, mikä vastasi ekonomistien odotuksia.

Ydininflaatio, joka sulkee pois ruoka- ja energiakustannukset, oli hieman pehmeämpi 2.6%, verrattuna ennusteeseen 2.7%.

Vaikka ydininflaatio hieman laantui, analyytikot huomauttivat, että taustalla olevat hintapaineet pysyvät huolenaiheena, erityisesti konfliktin myötä kasvaneiden energiakustannusten vuoksi.

Treidaajat ovat mukauttaneet odotuksiaan. LSEG:n kokoaman datan mukaan markkinat veikkaavat nyt, että US Federal Reserve pitää korot ennallaan tänä vuonna, kun aiemmin ennen jännitteiden kärjistymistä odotettiin kahta koronlaskua.

San Franciscon Fedin puheenjohtaja Mary Daly korosti myös konfliktin inflaatiovaikutuksia ja kertoi Reutersille, että Iranin sodan aiheuttama öljyshokki viivästyttää keskuspankin etenemistä kohti 2%:n inflaatiotavoitetta.

Aselepo‑odotukset tukevat osakkeita, mutta riskit jatkuvat

Osakkeita on tukeneet tällä viikolla Yhdysvaltojen ja Iranin kahden viikon tulitaukoilmoitus, mikä on pitänyt S&P 500:n matkalla sen vahvimpaan viikkosuoritukseen sitten marraskuun.

Dow on myös matkalla parhaaseen viikkovoittoonsa kesäkuun jälkeen, kun taas Nasdaq on etenemässä yli 4%:n nousuun.

Markkinoille tuli lisätukea sen jälkeen, kun Israelin pääministeri Benjamin Netanyahu antoi ymmärtää, että hän on avoin suorille neuvotteluille Libanonin kanssa, mikä rauhoitti osaa geopoliittisista huolista.

Kuitenkin aselepo on edelleen hauras. Teheran ja Washington ovat syyttäneet toisiaan rikkomuksista, ja Iranin parlamentin puhemies Mohammad Bagher Ghalibaf totesi, että Israelin jatkuneet iskujen Libanonia kohtaan rikkovat sopimusta.

Hormuzinsalmen kautta kulkeva meriliikenne, joka on globaali öljyvirtojen kriittinen reitti, on edelleen voimakkaasti rajoittunutta, mikä pitää markkinat herkkinä uusille kehityksille.

Öljyn volatiliteetti ja osakepoimijat keskiössä

Öljyn hinnat muuttuivat vain vähän aamukaupassa; West Texas Intermediate -raakaöljy pysyi yli $97 tynnyriltä ja Brent-raakaöljy yli $95, kun epävarmuus Hormuzinsalmen ympärillä painoi tunnelmaa.

Häiriöt ovat jo johtaneet jyrkkään energiakustannusten nousuun: KHI-data näyttää energiakustannusten 10.9%:n nousun kyseisellä kuukaudella.

Markkinaosapuolet seuraavat myös yrityskehityksiä. Yhdysvalloissa listatut Taiwan Semiconductor Manufacturingin osakkeet nousivat 2.4% kaupankäynnissä sen jälkeen, kun yhtiö ylitti ensimmäisen neljänneksen liikevaihtoennusteet.

CoreWeaven osakkeet nousivat noin 4.77% sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti monivuotisesta sopimuksesta tekoäly‑startup Anthropicin kanssa ja hinnoitteli vaihtovelkakirjaannin preemiolla.

Katsoen eteenpäin, sijoittajat odottavat Michiganin yliopiston alustavaa kuluttajaluottamuslukua huhtikuulle, joka voi tarjota lisävalaistusta siihen, miten kotitaloudet reagoivat inflaatioon ja geopoliittiseen epävarmuuteen.

Inflaation, keskuspankkipolitiikan ja geopoliittisten riskien ollessa kaikkien huomion kohteena, markkinat näyttävät valmistautuneen jatkuvaan volatiliteettiin, kun sijoittajat navigoivat yhä monimutkaisemmassa makrotaloudellisessa ympäristössä.