Intuitin osake romahtaa SaaSpocalypse-epäilyjen keskellä – nousukuviota muodostumassa

Intuitin osakekurssin romahdus jatkui tänään 9. huhtikuuta, ja osake kävi alimmillaan 26. helmikuuta jälkeen kasvavien huolien keskellä siitä, miten tekoälyn (AI) työkalut vaikuttavat yhtiön liiketoimintaan. INTU laski tasolle $360, mikä on 55 % alhaisempi sen korkeimmasta pisteestä vuonna 2025.

Intuitin osake romahtaa SaaSpocalypse-epäilyjen keskellä 

Intuit on yksi maailman johtavista ohjelmistoyrityksistä, jolla on vahva markkinaosuus kirjanpitosektorilla. Sen tärkein tuote QuickBooksia käyttää päivittäin miljoonat ihmiset.

Yhtiö ylläpitää myös TurboTaxia, joka on suurin H&R Blockin kilpailija Yhdysvaltojen veropalvelumarkkinoilla. Lisäksi se omistaa CreditKarma:n ja MailChimp:n.

Yhtiön osakekurssi on romahtanut viime kuukausina, heijastaen muiden ohjelmistoyritysten kehitystä, kuten Atlassian, AppLovin ja Workday. Sijoittajat pelkäävät, että johtavat tekoälytyökalut häiritsevät sen tarjoamia palveluja.

Yhtiötä on haitannut myös MailChimpin jatkuva heikkous — yritys, jonka Intuit hankki muutama vuosi sitten tarjotakseen verkkomainonnan ratkaisuja yrityksille ympäri maailman.

Jossain määrin uskomme, että tekoälytyökalut voivat korvata osan Intuitin tarjoamista tuotteista. On kuitenkin vaikeaa korvata kokonaan ratkaisuja kuten QuickBooks ja TurboTax. Sen sijaan tekoäly tulee todennäköisesti parantamaan näitä ratkaisuja täydentämällä niitä. Intuit kutsuu tätä tekoälyn ja ihmisen älykkyyden (AI + HI) yhdistelmäksi.

Viimeisimmät luvut osoittavat, että yhtiö kasvaa huolimatta tekoälytyökalujen lisääntyneestä käytöstä. Sen liikevaihto nousi 17 %:lla $4,7 miljardiin toisella neljänneksellä. 

Global Business Solutions tuotti $3,2 miljardia, kun taas verkkoekosysteemi kasvoi 21 %:lla $2,5 miljardiin. MailChimpin liikevaihto laski toista neljännestä peräkkäin, ja asiakasvaihtuvuus on pysynyt korkeana.

Analyytikot odottavat, että yhtiön liikevaihdon kasvu jatkuu kaksinumeroisena huolimatta hintapaineista. Keskimääräinen ennuste on, että liikevaihto kasvaa 12,6 % tänä vuonna yli $21,2 miljardiin, ja 12,5 % ensi vuonna $23 miljardiin. Nämä ovat vahvoja lukuja yhtiölle, joka perustettiin vuonna 1983.

Sama kannattavuuden momentum on odotettavissa jatkuvaksi, ja osakekohtaisen tuloksen (EPS) odotetaan nousevan $20,15:stä $23,22:een tänä vuonna. 

Erityisesti johto katsoo yhtiön olevan aliarvostettu ja on aggressiivisesti ostanut osakkeita takaisin. Viime neljänneksellä se osti takaisin yli $961 miljoonan edestä osakkeita, ja tämä suuntaus jatkuu tänä vuonna.

Tiedot näyttävät, että yhtiön osake on historiallisten standardien perusteella voimakkaasti aliarvostettu. Sen ennustettu P/E-luku on nyt 30, mikä on alhaisempi kuin viiden vuoden keskiarvo 40. Ennustettu liikevaihdon kasvu on 13 %, ja EBITDA- ja nettotulosmarginaalit ovat 25 % ja 30 %. Tämä antaa sille rule-of-40-luvun välillä 39–43 %, mikä tekee siitä suhteellisen halvan yhtiön.

Uskomme, että SaaS-yritykset toipuvat lopulta, kun sijoittajat alkavat ostaa laskusta ja huolet niiden tuhoutumisesta vähentyvät. Jos näin käy, yhtiöt kuten Intuit hyötyvät paniikkimyynnin loppumisesta.

INTU-osakkeen tekninen analyysi 

Intuitin osakekaavio  | Lähde: TradingView 

Viikkokaavio osoittaa, että INTU:n osakekurssi on romahtanut viime kuukausina, laskeutuen $808 huipusta nykyiseen $360:een. 

Tarkempi tarkastelu paljastaa, että kaikki elpymisyritykset ovat kohdanneet merkittävää vastusta. Positiivisella puolella osake on kuitenkin muodostamassa kaksoispohjaa tasolle $348 ja kaulanviivaa tasolle $480.

Tämä kuvio tarkoittaa, että osakkeen on todennäköistä elpyä lyhyellä aikavälillä. Jos näin tapahtuu, alkuperäinen tavoite on $480, mikä on noin 32 % nykyisestä tasosta.