Hopean hintaanalyysi: markkinat varpaillaan Lähi-idän jännitteiden kasvaessa

Hopean hinta liikkui varovaisesti tiistaina, kun Trumpin uhkauksen määräaika Irania kohtaan lähestyy. "Odota ja katso" -tunnelma näkyi myös muissa jalometalleissa sekä Yhdysvaltain osakemarkkinoilla. Vaikka pitkäaikainen nousunäkymä on tarjonnut valkoiselle metallille vakaan pohjan, kiihtyneet inflaatiohuolet painavat sitä. Geopoliittisten jännitteiden lisäksi sijoittajat seuraavat keskiviikkona julkaistavia FOMC:n pöytäkirjoja ja perjantain Yhdysvaltain inflaatiotietoja.

Trumpin uhkaukset ruokkivat "odota ja katso" -tunnelmaa 

In a Truth Social -julkaisussa tiistaina Yhdysvaltain presidentti totesi: "A whole civilization will die tonight, never to be brought back again. I don’t want that to happen but it probably will." 

Uhka esitettiin alle 24 tuntia sen jälkeen, kun hän oli aiemmin uhannut, että Yhdysvaltain armeija hyökkää Iranin voimalaitoksiin ja siltoihin, ellei se avaa uudelleen tärkeää Hormuzinsalmea. Vastauksena Iranin islamilainen vallankumouskaartti (IRGC) on ilmoittanut, että se vastaa "samanlaisesti", varmistaen, että Yhdysvallat ja sen liittolaiset jäävät ilman öljyä ja kaasua useiksi vuosiksi, jos Trump ja israelilaiset joukot hyökkäävät maan siviilikohteisiin. 

Geopoliittisten jännitteiden keskellä sijoittajat ovat ylläpitäneet "odota ja katso" -asennetta. Yhdysvaltain osakemarkkinat liikkuivat varovaisesti: S&P 500 -indeksi leijui noin $6,600:n tasolla toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä. Vastaavasti Dow Jones liikkui sivuttaissuunnassa neljännen peräkkäisen kaupankäyntikerran ajan, kun taas teknologiaintensiivinen Nasdaq 100 pysytteli pitkän aikavälin 200 päivän EMA:n ja lyhyen aikavälin 25 päivän MA:n alapuolella. 

Tavallisesti riskin välttely tukee hopean hintaa ja muita perinteisiä turvasatoma-omaisuuksia. Kuitenkin kaikkiin tärkeän Hormuzinsalmen tukkeutumisesta johtuva energiashokki on lisännyt inflaatiohuolia. Tämän seurauksena sijoittajat veikovat yhä useammin, että Fed ja muut suuret keskuspankit tulevat noudattamaan melko kireää rahapolitiikkaa. 

Korkeamman korkotason ympäristö on yleensä negatiivinen hopean hinnalle. Siitä huolimatta sen pitkän aikavälin nousunäkymä on tarjonnut vakaan pohjan 200 päivän EMA:n yläpuolella. Seuraavilla kaupankäyntikerroilla markkinat reagoivat myös keskiviikon FOMC:n pöytäkirjoihin ja perjantain Yhdysvaltain inflaatiotietoihin. Vahvempi Yhdysvaltain dollari ja nousevat Treasury-tuotot voivat painaa valkoista metallia entisestään. 

Hopean hinnan tekninen analyysi

Silver price chart | Source: TradingView

Tiistaina rahoitusmarkkinat palasivat pitkältä pääsiäislomalta varovaisesti. Alhaisten kaupankäyntivolyymien lisäksi sijoittajat pysyvät varovaisina käynnissä olevien Lähi-idän konfliktien vuoksi. Tämän seurauksena hopean hinta on konsolidoitumassa toisena peräkkäisenä kaupankäyntikertana. 

Viime viikon lopulla kirjattujen tappioiden jälkeen valkoisella metallilla ei ole ollut riittävästi momenttia jatkaakseen yritystään rikkoa vastusta lyhyen aikavälin 25 päivän EMA:n kohdalla $75.85. Sekalaiset signaalit Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sodan mahdollisesta päättymisestä voivat pitää sen elpymisen kurissa tällä vyöhykkeellä vielä jonkin aikaa. On huomionarvoista, että näin on ollut noin kolme viikkoa.

Alaspäin katsottuna $65.50 tarjoaa edelleen vakaan tukitason hopean hinnalle, sillä sen pitkäaikainen nousunäkymä pitää sen 200 päivän EMA:n yläpuolella. Lähiaikaisesti härät pyrkivät puolustamaan $70-tukea. Tämä sijoittaa hinnan melko kapealle välille, kun sijoittajat seuraavat käynnissä olevia konflikteja ja Yhdysvaltain inflaatiotietoja. 

Alueen ylittävä elpyminen saattaisi saada valkoisen metallin leijumaan 50 päivän EMA:n tuntumassa $78.15 kohdalla. Niin kauan kuin hopean hinta käy kauppaa kuukausia kestäneen nousutrendiviivan alapuolella, $80 on vahva vastustaso.