Raaka-ainekatsaus: öljy yli 100 dollaria; alumiini neljän vuoden huipulla

Öljyn hinnat nousivat maanantaina noin 6 % ja kipusivat jälleen yli 100 dollarin tynnyrihinnoille, kun Yhdysvaltain asevoimat valmistautuivat estämään Iranin satamista lähtevien alusten purjehduksen Hormuzinsalmessa. 

Sekä Brent- että West Texas Intermediate -raakaöljyindeksit olivat nousseet yli 7 % aiemmin päivällä, mutta antoivat osan noususta takaisin. 

Sillä välin kulta jatkoi heikkenemistään, kun inflaatiohuolet voimistuvat energian hintojen nousun seurauksena. Vahvistunut dollari heikensi sekä kultaa että hopeaa maanantaina. 

Perusmetalleista Lontoon metallipörssin (LME) alumiinin hinnat nousivat neljän vuoden korkeimmalle tasolle huolien kasvaessa tarjonnasta. 

Öljy nousee jälleen yli 100 dollarin

Öljyn hinnat syöksyivät maanantaina yli 100 dollarin tynnyrihinnoille. Hinnat antoivat kuitenkin osan noususta takaisin ja painuivat hetkellisesti alle kolmeen numeroon.

Tähän piikkiin vaikuttivat kasvaneet pelot energian toimitushäiriöistä, joita aiheutti viikonlopun rauhanneuvottelujen kariutuminen ja lisääntyneet geopoliittiset jännitteet. 

Yhdysvaltain asevoimien ilmoitus Iranin satamista lähtevien alusten saarrostuksesta sai Teheranin uhkaamaan vastatoimilla laivareittejä Persianlahden naapurivaltioiden satamia kohtaan.

Fysikaalisista, välittömään toimitukseen Eurooppaan tarkoitetuista öljytynnyreistä pyydettiin vielä korkeampia hintoja. Tietyt laatuerät ovat jo noteeranneet noin 150 dollarin tynnyrihintoja, mikä asettaa uusia ennätyksiä, Reutersin mukaan.

Kaksi Iranin yhteyksiin liitettyä tankkeria lähti lahdelta maanantaina. Tämä tapahtuu samaan aikaan, kun muut alukset ovat alkaneet kiertää kaukaa Hormuzinsalmea, joka on kriittinen meriväylä ja kuljettaa noin 20 % maailman öljy- ja nesteytetyn maakaasun liikenteestä.

Toisaalta huolimatta korkeammista hinnoista poraustoiminta Yhdysvalloissa pysyi vaimeana. 

Baker Hughesin mukaan Yhdysvaltain porauslauttojen määrä oli 10. huhtikuuta 411, eli muuttumaton, kun taas kokonaisten porauslauttojen määrä laski kolmella 545:een, mikä on 38 vähemmän kuin vuosi sitten.

Samaan aikaan OPEC alensi ennustettaan globaalista öljynkysynnästä toisella neljänneksellä 500 000 barrelilla päivässä. Tämä oikaisu osaltaan leikkasi aiemmin nähtyjä nousuja raakaöljyjohdannaisissa.

Kirjoitushetkellä Brentin hinta oli 99,82 dollaria tynnyriltä, nousua 4,8 %, kun taas WTI oli noin 100,57 dollaria tynnyriltä, nousua 3,8 % edellisestä päätöksestä. 

Kulta laskee

Vahvistunut dollari ja uusitut inflaatiohuolet, jotka heikensivät jatkossa odotettavissa olevien korkojen laskun näkymiä, saivat kullan hinnat laskemaan maanantaina. Tämä lasku seurasi Yhdysvaltojen ja Iranin rauhanneuvottelujen kariutumista viikonlopun aikana.

Dollarin vahvistuessa dollariin hinnoitellut metallit kävivät kalliimmiksi muilla valuutoilla oleville omistajille.

Öljyn hinnan nousu yli 100 dollarin tynnyrihinnoille lisäsi inflaatioriskiä ja kavensi keskuspankkien mahdollisuuksia laskea korkoja.

Vaikka kulta nähdään inflaatiosuojana, korkea korkotaso tekee nollatuottoisesta metallista vähemmän houkuttelevan.

COMEXin kultasopimus oli viimeksi 4 763,76 dollaria unssilta, laskua 0,5 %, ja hopea oli 75,743 dollaria unssilta, laskua 1 %.

”Myyntiaalto korosti kullan uutta haavoittuvuutta geopoliittiselle riskille samalla kun sen maine ’turvasatamana’ vaikeina aikoina sai kolauksen”, sanoi Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko David Morrison. 

Pitkäkestoisemman nousun alkamisen edellytyksenä härillä on Morrisonin mukaan läpäistä ja pitää yllä rikkoutumista $4,800-tason yläpuolella.

Alumiini neljän vuoden huipulla

Keski-idän geopoliittinen epävakaus on ajanut alumiinin hinnat yli neljän vuoden huippuihin ja lisännyt huolia sekä tuotannosta että toimituksista. 

Erityisesti metallivirtojen mahdollisen lisähäiriön riski on kasvanut sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin toimet Hormuzinsalmen saarrosta ilmoitettiin, mikä nosti LME-alumiinin kurssia jopa noin 3 % sessiossa.

Keski-idän rooli Euroopan merkittävänä toimittajana ja sen noin 9 % osuus maailman alumiinintuotannosta tekevät markkinasta erityisen alttiin häiriöille.

”Mikä tahansa jatkuva häiriö Hormuzin kautta tapahtuvissa lähetyksissä kaventaisi saatavuutta ja tukisi alueellisia premiumeja, etenkin kun varastot pysyvät suhteellisen niukkoina”, sanoi ING Groupin raaka-ainestrategi Ewa Manthey muistiossa. 

Kirjoitushetkellä kolmen kuukauden alumiinisopimus oli 3 614 dollaria tonnilta, nousua 2,9 %, kun taas LME-kuparisopimus oli 13 054,18 dollaria tonnilta, nousua 1,5 %.

Alumiinisopimus saavutti korkeimman tasonsa sitten 1. maaliskuuta 2022.