AST SpaceMobilen osake laskee – Amazon voi olla syyllinen

AST SpaceMobile Inc (NASDAQ: ASTS) sulki tiistaina "merkittävästi" heikommin sen jälkeen, kun Amazon ilmoitti lopullisesta $11.6 billion -kaupasta hankkiakseen samankaltaisen satelliittitoimijan Globalstarin.

Uutinen varjosti ASTS:n äskettäisiä operatiivisia voittoja, mukaan lukien ennätyksellisen Q4-liikevaihdon, joka auttoi yhtiötä nousemaan yli merkittävien liukuvien keskiarvojensa (MAs) huhtikuun alussa.

Vuoden alusta mitattuun huippuunsa verrattuna AST SpaceMobilen osake on kirjoitushetkellä yli 25 % laskussa.

Miksi Amazon–Globalstar-kauppa voi olla uhka ASTS-osakkeelle

ASTS:n osakkeet joutuvat nyt strategisen kahden suunnan paineen alle.

Ottamalla omakseen GSAT:n lisensoiman L-kaistan spektrin ja operatiivisen infrastruktuurin Amazon.com Inc asemoituu "Leo"-verkostonsa kautta tarjoamaan välittömiä direct-to-device (D2D) -palveluja.

Mahdollisesti vielä uhkaavampaa on sen vahvistettu liittouma Applen kanssa, joka aikoo tarjota satelliittiyhteyden iPhone-ekosysteemille.

Toisin kuin AST SpaceMobile, jonka on varmistettava yksittäisiä operaattorivoittoja, AMZN voi nyt hyödyntää olemassa olevaa infrastruktuuriaan paketoidakseen satelliittiyhteyden Prime-palvelun, AWS:n ja vähittäismyynnin jakelun yhteyteen maailmanlaajuisesti.

Tämä "paketoi ja valloita" -strategia voi muodostaa merkittävän vastatuulen ASTS:n kyvylle periä premium-hintoja.

Vaikka ASTS säilyttää teknisen etunsa suuren, korkean läpimenokapasiteetin omaavan avaruusaluskokonaisuuden muodossa, Amazon–Globalstar-kauppa luo voimakkaan kilpailijan, joka pystyy tukemaan laitteistoa markkinaosuuden lukitsemiseksi.

Miksi AST SpaceMobilen osakkeet muuten laskevat tänään

Vaikka Amazon–Globalstar-yhdistyminen hallitsi otsikoita, useat muut tekijät painoivat ASTS:n arvostusta tiistaina.

Näihin lukeutui klassinen "sell the news" -reaktio; yhtiö raportoi yli 25x vuoden takaisesta kasvusta liikevaihdossa, joka oli Q4:llä $54.3 million, mutta markkina oli jo hinnoitellut sen kuukauden sisäisen nousun aikana.

Tunnetta AST SpaceMobilen osakkeissa heikensi lisäksi "pieni" laukaisuohjelman viivästymä kriittisessä BlueBird 7 -lennossa. Alun perin viikkoa aiemmin suunniteltu laukaisu siirtyi Apr. 16 -tavoitepäivään Blue Originin New Glenn -raketilla, mikä käynnisti teknisen voittojen kotiuttamisen.

Korkean beetan osakkeelle jopa 48 tunnin viive saa sijoittajat purkamaan riskiä, sillä satelliittilaukaisuissa esiintyvät "binääriset" suorituskykyriskit pelottavat markkinoita.

Kannattaako ostaa dipistä AST SpaceMobile Inc?

Pitkän aikavälin uskoville tämä korjausliike voi tarjota strategisen "sisäänpääsyn", sillä AST SpaceMobile on yhä yksi harvoista puhtaasti suoraan mobiililaitteisiin suuntautuvista toimijoista, jolla on $1B sitoutunutta liikevaihtojonoa.

Kuitenkin varovaisuus on aiheellista. Massiivisesta liikevaihdon ylityksestä huolimatta laajempi kuin odotettu $0.26 per share -tappio ja korkea beta 2.8 viittaavat siihen, että volatiliteetti pysyy.

Yhteenvetona Amazon–Globalstar-kauppa tuo mukanaan "Prime-kokoisen" uhan, mutta ASTS-osakkeen tekninen vallihauta ja lähestyvä Apr. 16 BlueBird 7 -laukaisu tarjoavat välittömiä katalyytteja.

Analyytikoiden hintatavoitteet vaihtelevat laajasti $41:stä $139:ään, ja "osta dipistä" -teesi riippuu täysin siitä, pystyykö AST SpaceMobile säilyttämään ensimmäisen liikkujan edun ennen kuin Leon kaupallinen mittakaava tulee täysimittaiseksi.

Wall Street luokittelee tällä hetkellä Midlandissa päämajaansa pitävän yhtiön ainoastaan "hold"-tasolle.