SK Hynixin osake nousi ennätykseen – kaksi tekijää kurssin taustalla

SK Hynixin osake nousi tiistaina ennätyskorkealle, kun sijoittajat vahvistivat panostustaan yhteen markkinoiden selkeimmistä tekoälylaitteistopanostuksista.

Nousu heijasti uskoa siihen, että SK Hynix on yksi vahvimmista toimijoista tekoälyn infrastruktuuriketjussa sen ylivaltaisen aseman ansiosta korkean kaistanleveyden muistin (HBM) alueella.

Toinen sentimentin vahvistaja oli Nasdaqin päätös lisätä Sandisk Nasdaq-100-indeksiin myöhemmin tässä kuussa.

Tekoälylle suunnattu muisti pysyy sijoittajien suosikkina

Perimmäinen syy siihen, miksi sijoittajat olivat valmiita työntämään SK Hynixin uuteen huippuun, on yksinkertainen.

Yritystä pidetään yhä enemmän yhtenä puhtaimmista 'picks-and-shovels' -hyödynsaajista tekoälyinfrastruktuurin rakentumisessa, koska se valmistaa HBM-muistia.

SK Hynixin osake oli jo noussut 15 % sen jälkeen, kun Samsung Electronics ennusti neljänneksen liikevoiton kahdeksankertaistuvan.

Ennuste tulkittiin merkiksi siitä, että tekoälyinfrastruktuurin kysyntä kiristää edelleen muistin tarjontaa ja tukee hintoja.

Tällä on merkitystä, koska kyseessä on kohdennettu veto puolijohdeketjun osaan, jossa tarjonta on edelleen rajoittunutta ja hintataso vaikuttaa vakaalta.

Korea Investment & Securitiesin analyytikot nostivat SK Hynixin koko vuoden liikevoittoarviota 28 % Samsungin ohjeistuksen jälkeen, viitaten odotettua vahvempaan DRAM- ja NAND-hintatasoon.

Toisin sanoen markkinat palkitsevat yrityksiä, joita pidetään pullonkauloina tekoälyinfrastruktuurissa, ja muisti on yhä yksi ketjun tiukimmista lenkeistä.

Sandiskin tulo Nasdaq-100-indeksiin

Tiistain liikkeen toinen voima oli hienovaraisempi, mutta silti merkittävä.

Nasdaq ilmoitti perjantaina, että Sandisk liittyy Nasdaq-100-indeksiin ennen markkinoiden avaamista 20. huhtikuuta, korvaten Atlassianin.

Muutos ei muuta SK Hynixin tulosnäkymiä, mutta se vahvistaa laajempaa markkinakertomusta: tekoälyinfrastruktuuriin kytkeytyneet muisti- ja tallennusyritykset ovat jälleen sijoittajien suosiossa maailmanlaajuisesti.

Indeksilistautuminen on merkityksellistä, koska se voi laukaista pakollista ostamista passiivisista rahastoista ja pörssinoteeratuista tuotteista, jotka seuraavat vertailuindeksiä.

Tässä tapauksessa Sandisk-uutinen auttoi todennäköisesti vahvistamaan kysyntää laajemmalle muisti- ja tallennusteemalle sen sijaan, että se olisi toiminut yrityskohtaisena katalysaattorina juuri SK Hynixille.

Enemmän kuin yksittäisen osakkeen piikki

Syvällisempi viesti SK Hynixin ennätyksestä on, että markkinat näkevät liikkeen osana laajempaa muistin uudelleenarviointia sen sijaan, että kyse olisi yhden päivän reaktiosta.

Sijoittajien keskuudessa on nyt laajalti tiedossa, että tekoälykysyntä rasittaa muistin tarjontaa, nostaa hintoja ja kannustaa siruvalmistajia kiihdyttämään investointeja.

Tammikuussa SK Hynix kertoi nopeuttavansa uuden tehtaan avaamista ja aloittavansa toisen tehtaan käyttöönoton helmikuussa.

Asiakkaat hakivat yhä useammin monivuotisia toimitussopimuksia, mikä on toinen merkki siitä, että ostajat odottavat tiukkojen olosuhteiden jatkuvan.

Se antaa nousulle kestävämmän järkiperäisyyden, mutta se osoittaa myös kohtuullisuuden tarvetta.

Ennätyskorkeus ei aina tarkoita, että juuri sinä päivänä olisi ollut täysin uusi fundamenttikatalysaattori.