ON Semiconductorin osake jatkaa nousuaan, kun BofA:n korotus viittaa nousuvaraan

ON Semiconductorin osakkeet jatkoivat viimeaikaista nousuaan ja kohosivat jyrkästi, kun sijoittajat reagoivat Bank of American positiiviseen suosituksen korotukseen, vaikka ajoituksen suhteen on yhä kysymyksiä.

Osake nousi torstaina 8 %, mikä merkitsi yhdeksättä peräkkäistä kaupankäyntipäivää, ja tekee kuluvan viikon nousuksi tähän mennessä 14 %.

Liike tapahtuu laajemmassa markkinanousussa, kun S&P 500 ja Dow Jones Industrial Average nousivat vastaavasti 0,13 % ja 0,08 %.

Huolimatta äskettäisestä noususta ON Semiconductorin osakkeet ovat yhä noin 25 % alempana vuoden 2023 heinäkuun ennätystasoistaan, vaikka ne ovat nousseet tänä vuonna noin 38 %.

BofA:n korotus vahvisti sijoajatunnelmaa, mutta varovaisuutta säilyy

Nousu seurasi Bank of American analyytikko Vivek Aryan suosituksen korotusta, kun hän nosti osakkeen suosituksen Neutralista osta‑tasolle ja korotti tavoitehinnan $70:stä $85:een.

Arya myönsi, että korotus saattaa olla ennenaikainen nykyisissä toimialan olosuhteissa, ja totesi, että kysynnän hidastuminen tärkeillä segmenteillä, kuten autoteollisuudessa ja sähköautoissa, on edelleen vastatuuli.

Hän kirjoitti, että heikentyvä kysyntä näillä alueilla tekee ON Semiconductorin korotuksesta "mahdollisesti hieman ennenaikaisen", mutta korosti samalla olevansa rakentavalla kannalla yhtiön pidemmän aikavälin näkymien suhteen.

"Tässä on korjausnousupotentiaalia", Arya kirjoitti, ja mainitsi sähköautojen kysynnän hidastumisen merkittävänä syynä osakekurssin laskuun viimeisten kolmen vuoden aikana.

"Kuitenkin ON on reagoinut hyvin karsimalla tuotevalikoimaansa, leikkaamalla kustannuksia ja keskittymällä vapaan kassavirran tuottamiseen ja tuottoihin. Yhtiö on myös investoinut vahvistaakseen altistustaan tekoälyn tehonratkaisuille, joita todennäköisesti käsitellään syyskuun analyytikkopäivässä — mahdollinen positiivinen katalysaattori", Arya lisäsi.

Puolijohdeteollisuuden kysyntäympäristö on vaihteleva

Laajemmassa arviossaan puolijohdeteollisuudesta Arya korosti vaihtelevaa kysyntäympäristöä.

Voimaa nousee datakeskuksista ja tekoälystä sekä ilmailu‑ ja puolustussektorilta, kun taas perinteiset loppumarkkinat ovat edelleen paineen alla. Autovalmistajien ja sähköajoneuvovalmistajien kysyntä on heikentynyt, ja kulutuselektroniikka kohtaa vastatuulta muistien kustannusten nousun vuoksi.

Tämä eriytyminen on luonut epätasaisen elpymisen toimialalla, ja tekoälyinfrastruktuuriin sidoksissa olevat yhtiöt hyötyvät enemmän kuin syklisiin kuluttaja‑ ja autosegmentteihin altistuvat yhtiöt.

Lisätiedot viittaavat myös tiukkenneisiin toimitusolosuhteisiin tietyillä alueilla. Bairdin mukaan puolijohdesegmenttien toimitusajat ovat pitkittyneet, ja ON Semiconductorin MOSFET‑tuotteilla toimitusajat ovat olleet noin 26 viikkoa.

Vahvat fundamentit tukevat pitkäaikaista näkymää

Lyhyen aikavälin kysyntähaasteista huolimatta analyytikot pitävät ON Semiconductorin parantuvia fundamentteja keskeisenä syynä optimismiin.

Yhtiön tuoteputki sisältää altistusta tekoälyn tehonratkaisuille ja Treo‑tuotteille, ja sen keskittyminen vapaan kassavirran tuottamiseen ja osakkeenomistajapalautuksiin on vahvistanut sijoittajien luottamusta.

Bank of America korosti myös yhtiön sitoutumista $6 billion osakkeiden takaisinostoohjelmaan seuraavien kolmen vuoden aikana, mikä korostaa sen pääomanpalautusstrategiaa.

Kun puolijohdesykli kehittyy, ON Semiconductorin kyky tasapainottaa sykliset paineet rakenteellisten kasvumahdollisuuksien kanssa määrää todennäköisesti, voiko sen viimeaikainen nousu jatkua.