Intel-tulosennakko: optioiden hinnoittelu ennakoi 'sell the news' -reaktiota

Intel (NYSE: INTC) on noussut merkittävästi kohti Q1-tulostaan April 23^rd, ja puolijohdeosake on tällä hetkellä noin 60% plussalla kuukauden alkuun verrattuna.

Konsensus on, että INTC raportoi $12.42 billion liikevaihtoa – mikä edustaa pientä 2.2% laskua vuodentakaisesta. Tuloksen odotetaan kuitenkin olevan 2 cents a share, eli huomattava 90% nousu.

Optiokauppiaat ovat kuitenkin asemoituneet odottamaan “sell the news” -reaktiota Intel stock -osakkeessa tällä viikolla, veikaten että siruvalmistajan arvostus on edennyt fundamenttien toipumista nopeammin.

Mihin optiotiedot viittaavat Intel-osakkeen kehityksessä

Barchartin mukaan 24^th huhtikuuta erääntyvien sopimusten put-to-call-suhde on tällä hetkellä 1.13 – mikä viittaa voimakkaaseen laskusävyyn.

Näiden optiosopimusten alhaisempi hinta noin $60 tasolla viittaa siihen, että INTC-osakkeet voisivat pudota jopa noin 9% heti yhtiön Q1-raportin jälkeen.

Käytännössä johdannaismarkkinat näyttävät uskovan, että mikä tahansa pieni takaisku, erityisesti tulevaisuutta koskevassa ohjeistuksessa, voi laukaista jyrkän myyntiaalon Intelissä tämän viikon loppuun mennessä.

Teknistä painetta lisää myös yhtiön relative strength index (RSI), joka on viime aikoina ajautunut 70-luvun alkuun.

Tällaiset "overbought"-olosuhteet viittaavat historiallisesti siihen, että osakkeella on edessä konsolidaatiota tai jopa jyrkkä korjausliike, kun voitonrealisoijat astuvat ulos.

Mihin kiinnittää huomiota Intelin Q1-tuloksessa

Toimitusjohtaja Lip-Bu Tanin johdolla Intelin siirtymä kohti "engineering-first" -kulttuuria on saanut korkeatasoista validointia – erityisesti Terafab-projektin kautta Elon Muskin kanssa ja syventyneiden suhteiden myötä Googleen.

Markkinat ovat kuitenkin yhä skeptisiä taloudellisen hyödyn suhteen. Sijoittajat eivät enää tyydy pelkkiin "nimiin" listalla; he etsivät todisteita tuotosta ja katteiden vakaudesta.

Jos Q1-raportti paljastaa, että 18A-prosessin käyttöönotto tosiasiassa syö katteita, tai jos Data Center and AI (DCAI) -segmentti osoittaa lisää heikkenemistä suhteessa kilpailijoihin, Intelin viimeaikainen osakepudotus katsotaan ennenaikaiseksi.

Jotta INTC voisi ylläpitää meteoria nousuaan, Tanin on siirryttävä kumppanuuksien yli ja osoitettava, että yhtiö pystyy todella valmistamaan näitä siruja mittakaavassa, joka pysäyttää monen miljardin dollarin verenvuodon foundry-segmentissä.

Mikä on konsensusluokitus INTC-osakkeille

Sijoittajia suositellaan olemaan varovaisia INTC-osakkeiden kanssa myös siksi, että sen kolminumeroinen P/E-luku ei jätä tilaa virheille.

Kaupatessa historiallisiin keskiarvoihin nähden preemiana Intel on hinnoiteltu ikään kuin "täydelliseksi käänne-tarinaksi", mutta sen talousluvut kertovat yhtiöstä, joka on edelleen kalliin ja riskiallisen muutoksen keskellä.

Erityisesti sijoittajat pelkäävät, että valtavat pääomamenot, joita tarvitaan kilpaillakseen TSMC:n kaltaisten toimijoiden kanssa, jatkavat yhtiön vapaan kassavirran rasittamista vuosikausia.

Wall Street vaikuttaa olevan samaa mieltä, mikä näkyy konsensus-