MSTR-osake johtaa kryptosidonnaista nousua Bitcoinin noustessa

Strategy Inc:n (aiemmin tunnettu nimellä Microstrategy) osakkeet nousivat voimakkaasti keskiviikkona, johtaen kryptoon sidottujen osakkeiden nousuja, kun Bitcoinin hinnan elpyminen paransi tunnelmaa koko sektorilla.

Osake, jota usein pidetään vivutetuna sijoitusvaihtoehtona maailman suurimmalle kryptovaluutalle, nousi lähes 9.4%, jatkaen vahvaa nousukautta Iranin konfliktin alusta lähtien.

Ralli ajoittui Bitcoinin nousuun 11 viikon huippuun, jota tukivat geopoliittisten jännitteiden lieventyminen sen jälkeen, kun Donald Trump pidenti Yhdysvaltojen ja Iranin välistä tulitaukoa.

Liike auttoi palauttamaan riskinottohalukkuutta ja ohjasi pääomia takaisin digitaalisiin varoihin ja niihin liittyviin osakkeisiin.

Coinbase ja Robinhood nousevat myös Bitcoinin mukana

Laajempi kryptoon sidottujen nimien nousu seurasi Bitcoinin etenemistä noin $78,259 tasolle viimeisen 24 tunnin aikana.

Analyytikot sanoivat, että digitaalisiin varoihin sidottujen osakkeiden nousu johtui suurelta osin kryptovaluutan nousuvauhdista.

”Kryptoon sidottujen osakkeiden tuotot johtuivat täysin Bitcoinista,” Nexo:n analyytikko Iliya Kalchev kertoi Barron'sille.

Hän lisäsi, että ”taitavat treidaajat, jotka etsivät vaihtoehtoja digitaalisille varoille, päätyivät kryptoon liittyviin osakkeisiin.”

Strategyn lisäksi Coinbasen osakkeet nousivat 6.4%, kun taas Robinhood nousi noin 3%.

Laajempi S&P 500 nousi myös, kohoten 0.7% aamukaupassa, heijastaen parantunutta sijoittajatunnelmaa.

Ralli korostaa, kuinka tiiviisti kryptoon sidotut osakkeet seuraavat Bitcoinin liikkeitä, usein voimistamalla voittoja nousevilla markkinoilla niiden operatiivisen toiminnan ja tasealtistuksen vuoksi.

Geopolitiikka vaikuttaa riskinottoon

Trumpin tulitauon pidennys seurasi epävarmuutta diplomaattisissa ponnisteluissa, mukaan lukien varapresidentti JD Vancen suunnitellun Pakistanin-matkan peruuntuminen Irania koskevia keskusteluja varten.

Vaikka peruuntunut vierailu korosti jäljellä olevia riskejä, vihollisuuksien tauko riitti nostamaan riskisijoituksia.

Bitgetin pääanalyytikko Ryan Lee sanoi, että markkinat voisivat nähdä lisänousua, jos jännitteet helpottuvat ratkaisevammin.

”Mikä tahansa positiivinen diplomaattinen läpimurto voisi... katalysoida laajan rallin kryptossa ja osakkeissa,” hän sanoi ja varoitti samalla, että ”lähi-ajan varovaisuus on paikallaan, kunnes selkeämpiä merkkejä ilmenee.”

Miksi Strategy on päihittänyt Bitcoinin ja kullan

Strategyn viimeaikainen suorituskyky on ohittanut jopa Bitcoinin itsessään.

Iranin sodan alusta lähtien yhtiön osakkeet ovat nousseet noin 33%, verrattuna Bitcoinin noin 20% nousuun.

Osakkeen ylivertainen nousu korostaa sen asemaa korkean beetan sijoituksena kryptovaluuttaan.

Yhtiötä johtaa hallituksen puheenjohtaja Michael Saylor, ja se omistaa noin 815,000 bitcoinia, mikä tekee siitä suurimman yrityksellisen haltijan kyseisestä digitaalisesta omaisuuserästä.

Sen arvostus on siten erittäin herkkä Bitcoinin hinnan liikkeille.

Mielenkiintoista on, että sekä Bitcoin että Strategy ovat konfliktikauden aikana myös päihittäneet kullan, mikä kyseenalaistaa perinteiset oletukset turvasatamaomaisuudesta.

MarketWatchin raportti ehdotti, että sijoittajien positioiden muuttuminen saattaa selittää trendin.

Raportin mukaan kulta oli ollut yksi yleisimmistä positioista rahastonhoitajien keskuudessa aiemmin tänä vuonna.

Kuitenkin volatiliteetin kasvaessa vihollisuuksien puhjettua sijoittajat alkoivat purkaa positioitaan, mukaan lukien kaupat, joissa pitkä kultapositio paritettiin lyhyellä Bitcoin-altistuksella.

Tekniset tekijät ja sijoittajien positiointi

Markkinatoimijat ovat myös viitanneet teknisiin dynamiikkoihin, jotka tukevat rallia.

MarketWatchin raportissa 21Sharesin makrojohtaja Stephen Coltman totesi, että Strategyn lyhyeksi myytyjen osakkeiden osuus vapaasta liikkeestä, noin 11%, on huomionarvoinen mutta ei historiallisesti poikkeuksellisen korkea.

Hän lisäsi, että aiemmat kaupankäyntistrategiat, kuten niin kutsuttu basis-kauppa, jossa ollaan pitkänä Bitcoinissa ja lyhyenä Strategyssa, ovat käyneet vähemmän merkittäviksi arvostuserojen kaventuessa.

Strategyn siirtyminen etuoikeutettujen osakkeiden liikkeeseenlaskuun Bitcoin-ostojen rahoittamiseksi on myös muuttanut sen markkinadynamiikkaa.

Coltman vihjasi, että Bitcoinin kyky pitää kiinni keskeisistä hintatasoista $60,000 ja $70,000 välillä oli ratkaiseva tekijä sijoittajien luottamuksen palautumisessa.

Koska hinnat liikkuvat nyt päättäväisesti ylöspäin, tunnelma sekä Bitcoinia että Strategya kohtaan on parantunut.

Kannattavuus sidottu Bitcoinin tasoihin

Strategyn taloudellinen näkymä pysyy tiiviisti sidottuna Bitcoinin kehitykseen.

Yhtiön keskimääräinen hankintahinta on arvioitu noin $75,500 per kolikko, mikä tekee sen kannattavuudesta erittäin herkkää hinnanvaihteluille.

Kun Bitcoin liikkuu entistä selkeämmin yli tämän tason, realisoitumattomien voittojen todennäköisyys kasvaa, mikä vahvistaa sijoittajien luottamusta osakkeeseen.

Vastaavasti mikä tahansa jyrkkä lasku voisi nopeasti kääntää tunnelman.