Morgan Stanley nimeää 4 osaketta, jotka hyötyvät tekoälyn muuttaessa videopelejä

Tekoäly (AI) on valmis muuttamaan interaktiivisen viihdeteollisuuden taloudelliset perusteet.

Morgan Stanleyn merkittävä tutkimusraportti ehdottaa, että generatiivisen tekoälyn käyttöönotto voisi vähentää AAA-pelien kehityskustannuksia noin 44 %, mikä voi avata arviolta 22 miljardin dollarin vuotuiset kokonaisvoittomahdollisuudet.

Analyytikot kuitenkin varoittavat niin kutsutusta "saksivaikutuksesta" (Scissors Effect): kehityskynnyksen alentuessa pelitarjonta räjähtää, ja ala kohtaa deflatorisen uhan, jossa vain valtavalla skaalalla ja omilla immateriaalioikeuksilla varustetut yritykset voivat säilyttää hinnoitteluvaltansa.

Navigoidakseen tässä paradigman muutoksessa Morgan Stanley on tunnistanut osakkeet, jotka ovat parhaiten asemoituneet hyödyntämään näitä katteita ja kestämään koventunutta kilpailua.

Sony

Sonyn vertikaalinen integraatio ja vakiintunut PlayStation-ekosysteemi tarjoavat rakenteellisen suojan tekoälystä johtuvia häiriöitä vastaan.

Analyytikot korostavat, että Sonyn laaja immateriaalioikeuksien valli sekä live-palveluista saatavat merkittävästi lisäarvoa tuovat toistuvat tulot mahdollistavat kehitystehokkuuksien sisäistämisen menettämättä brändiarvoa.

SONY-osake noteerataan noin 16x eteenpäin suuntautuvalla P/E-suhteella ja pysyy defensiivisenä voimavarana.

Yhtiön odotetaan käyttävän tekoälyä lyhentämään omien suurjulkaisujensa pitkittyneitä kehityssyklejä, mikä tehokkaasti nopeuttaa sijoitetun pääoman tuottoa (ROIC).

NetEase

Morgan Stanley nimesi NetEasen "toimialan johtavaksi pelitekoälyasiantuntijaksi", viitaten siihen, että sen osaajapooli on ainutlaatuisesti varustautunut hyödyntämään omistusoikeudellisia suuria kielimalleja.

Toisin kuin kilpailijat, joilla on jyrkät oppimiskäyrät, NTES on jo integroinut tekoälyn tuotantoputkiinsa automatisoidakseen assettien luomisen ja NPC-hahmojen käyttäytymisen.

NetEase-osake, joka arvostetaan noin 14x eteenpäin suuntautuvalla tuloksella, tarjoaa houkuttelevan sisäänpääsyn sijoittajille, jotka hakevat altistusta korkeakatteiselle ohjelmiston skaalautuvuudelle.

Yhtiön kyky ylläpitää voimakasta julkaisuaikataulua samalla kun se vähentää T&K-kuluja antaa merkittävän kilpailuedun Suur-Kiinan markkinoilla.

AppLovin

AppLovin-osakkeet edustavat strategista sijoitusta tekoälyn luomaan "huomiotalouteen".

Kun kehityskustannukset romahtavat, markkinoille todennäköisesti tulee tulva sisältöä, jolloin löydettävyydestä tulee menestyksen ensisijainen pullonkaula.

Tämän seurauksena APPin kaltaiset löydettävyysalustat muodostuvat välttämättömäksi infrastruktuuriksi.

Tämä "löydettävyysbonus" heijastuu jo taloudellisissa luvuissa; AppLovin näki myyntinsä noustavan 70%:lla $5.48 billion viime vuonna.

Kun kilpailu käyttäjähankinnasta kiristyy, sovelluskehittäjien tekoälyllä tehostetut mainosalustat ovat asemassa kaappaamaan suuremman osuuden kehittäjien markkinointimenosta.

Roblox

Roblox-osakkeen kannalta 3D-maailmojen rakentamisen demokratisoituminen on keskeinen katalysaattori.

Morgan Stanley esittää, että tekoälyllä parannetut luontityökalut alentavat merkittävästi käyttäjäluodun sisällön kynnystä, lisäten alustan sitoutuneisuutta ja laajentaen ekosysteemin kompleksisuutta.

Alustan perusluvut pysyvät vahvoina, ja 2026 bookings ennustetaan kasvavan 22%–26% vuodesta toiseen.

RBLX onnistuu ikärakenteensa vanhentamisessa; 18 vuotta täyttäneiden ja sitä vanhempien ryhmä kasvaa tällä hetkellä 50% vuosivauhdilla – tarjoten korkeamman kaupallistamisasteen käyttäjäkunnan, joka perustelee sen preemioidun kasvuarvostuksen.