Raaka-ainekatsaus: Brent kuukauden huipussa, kulta laskee Iranin sodan vuoksi

Brentin raakaöljyn hinnat nousivat keskiviikkona lähes yhden kuukauden huippuun, kun raporttien mukaan Yhdysvallat aikoo jatkaa Iranin satamien lähetyksiä estävää blokkia Hormuzinsalmessa. 

Myös West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi selvästi kolminumeroiselle tasolle, kun toimitushuolenaiheet puristivat markkinoita. 

Kulta puolestaan laski alle $4,600 per unssi, kun korkeat energiakustannukset heikensivät toiveita matalammasta inflaatiosta ja korkojen laskuista lähikuukausina. 

Perusmetallit kehittyivät vaihtelevasti, ja Lontoon metallipörssissä alumiini- ja kuparisopimukset olivat hieman edellistä sulkemista korkeammalla. 

Öljyn hinnat nousevat

Öljyn hinnat nousivat keskiviikkona 3%, mikä nosti Brent-sopimuksen yhden kuukauden huippuun.

Tämä nousu seuraa mediassa levinneitä raportteja siitä, että Yhdysvallat aikoo pidentää Iranin satamien saartoa, minkä odotetaan laajentavan toimitushäiriöitä keskeiseltä Lähi-idän tuottaja-alueelta.

Yhdysvaltojen ja Iranin välinen konflikti on ajautunut umpikujaan, vaikka tulitauko on voimassa, kun molemmat osapuolet hakevat muodollista ratkaisua taisteluihin. 

According to WSJ-raportin mukaan, Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin strategia pysyy keskittyneenä Iranin taloudelliseen painostukseen rajoittamalla laivaliikennettä sen satamiin ja sieltä, vaikuttaen näin sen öljyvientiin.

Arabiemiirikuntien Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) ilmoitti joillekin asiakkailleen, että he voisivat lastata kahta eri raakaöljylaatua lahden ulkopuolisista sijainneista tulevana kuukautena jatkuvan Hormuzinsalmen sulun vuoksi.

Sijoittajat arvioivat samalla Yhdistyneiden arabiemiirikuntien odottamatonta vetäytymistä OPECistä. 

Analyytikot eivät kuitenkaan odota, että tällä liikkeellä olisi merkittävää välitöntä vaikutusta markkinoihin.

Yhdistyneiden arabiemiirikuntien suunniteltu tuotannon lisäys OPECistä eroamisen jälkeen riippuu Iranin sodan ratkaisusta.

Tämän ratkaisun on oltava paikallaan, jotta Hormuzinsalmen kautta kulkevat energiavirrat palautuvat rajoituksetta, Warren Pattersonin mukaan, joka on ING Economicsin raaka-aineiden strategian johtaja. 

Brent-öljyn heinäkuun sopimus oli kirjoitushetkellä 4.2% korkeammalla tasolla, $108.77 per barrel, kun taas WTI-sopimus oli $103.80 per barrel, 3.9% nousussa edellisestä sulkemisesta. 

Brent-sopimus oli noussut $109.16 per barrel, sen korkeimmalle tasolle sitten April 2.

Kulta laskee

Kullan hinnat laskivat keskiviikkona, ajurinaan huolet jatkuvasta inflaatiosta, jota nostavat kohoavat öljyhinnat.

Markkinoiden fokus on kohdistunut pian odotettaviin kommentteihin Yhdysvaltain keskuspankin Fedin puheenjohtaja Jerome Powellilta korkojen tulevasta kehityksestä.

Iranin konfliktin ratkaisuyritykset olivat jumittuneet, koska Trump hylkäsi Teheranin viimeisimmän ehdotuksen. 

Trump totesi, että Iran oli kertonut Amerikalle olevansa "state of collapse" ja että se käsitteli parhaillaan johtajuustilannettaan.

Keskuspankin osalta sijoittajat odottavat Powellin kommentteja Fedin kahden päivän kokouksen päätyttyä myöhemmin keskiviikkona, sillä laajalti odotetaan, että se keep interest rates unchanged. 

Huomio keskittyy siihen, vihjaiseeko Powell, että keskuspankki voisi harkita lisäkoronnostoja myöhemmin tänä vuonna, jos inflaatio kiihtyy.

Kullan vetovoimaa heikentävät korkeat korot, koska kulta ei tuota korkoa.

Sillä välin kullan kysyntä maailmanlaajuisesti kasvoi 2% vuositasolla vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä World Gold Councilin keskiviikkona julkaisemien tietojen mukaan.

Tätä kokonaisnousua vauhdittivat keskuspankkien ostojen sekä kultaharkkojen ja -kolikoiden ostojen kasvu, jotka onnistuivat kompensoimaan 23% laskun korujen kysynnässä.

Kirjoitushetkellä COMEXin kultasopimus oli $4,567.31 per ounce, laskua 0.9%, kun taas hopea oli $72.385 per ounce, 1.1% alle edellisestä sulkemisesta. 

Kupari ja alumiini

Perusmetallien joukossa kuparin hinnat nousivat neljän päivän tappioputken jälkeen, kun taas alumiini oli plussalla toimitusketjun häiriöiden ja tuotantokustannusten kasvun vuoksi. 

Kuparin hinnat nousivat, kun kiinalaiset ostajat lisäsivät varastojaan ennen Labour Day -pyhää. 

"Despite these gains, concerns regarding global economic growth linger, particularly due to ongoing geopolitical tensions," Neil Welsh, head of metals market at Britannia Global Markets, sanoi sähköpostitse lähetetyssä kommentissaan.

Huoli kohoavasta inflaatiosta kasvaa, kun raporttien mukaan presidentti Trump on ohjeistanut avustajiaan valmistautumaan pitkittyneeseen merisaartoon Hormuzinsalmella, toimenpiteeseen, jonka odotetaan pahentavan energiavirtojen ja metallien toimitushäiriöitä.

Korkeampi inflaatio tarkoittaisi, ettei Yhdysvaltain keskuspankki Fed voisi laskea korkoja lähiaikoina.

Korkea korkotaso iskisi kuparin kysyntään tehtaissa ja teollisuudessa. 

Fedin kokouksen päättyessä myöhemmin keskiviikkona käsitellään Powellin viestintää, todennäköisesti hänen viimeistä lehdistötilaisuuttaan, sillä Fedin odotetaan pitävän ohjauskorkonsa ennallaan kolmannen kerran.

Sillä välin alumiinimarkkinoilla vallitsee merkittävä epävakaus, mikä ilmenee preemioiden kaksinkertaistumisena, Welshin mukaan. 

Tämän muutoksen kerrotaan johtuvan laajoista toimitusketjun häiriöistä ja kasvavista tuotantokustannuksista.

Myötävaikuttavia tekijöitä ovat geopoliittiset jännitteet ja tiukempi sääntelyvalvonta Kiinassa.

LME:n alumiinisopimus oli $3,550.70 per ton, up 0.3%, kun taas kupari oli $13,053.65 per ton, up 0.2%.