Meta suunnittelee jopa 25 miljardin dollarin lainajulkaisua tekoälyinvestointeihin

Meta Platforms Inc. suunnittelee keräävänsä 20–25 miljardia dollaria sijoituskelpoisten joukkovelkakirjojen myynnillä.

Liike tulee samaan aikaan, kun yhtiö nopeuttaa infrastruktuuriinvestointejaan hyödyntääkseen tekoälybuumia, kertovat asiasta perillä olevat henkilöt Bloombergille.

Tarjontaodotetaan jaettavaksi jopa kuuteen erään.

Yhteen erään voisi sisältyä pitkäaikainen velkakirja, joka erääntyy vuonna 2066, ja alustavat hintakeskustelut viittaavat tuottoon, joka on jopa 1.8 prosenttiyksikköä korkeampi kuin Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotto.

Pääjärjestely ja markkinan osallistuminen

Joukkovelkakirjakauppaa hoitavat Citigroup Inc. ja Morgan Stanley.

Suunniteltu emissio seuraa pian sen jälkeen, kun Meta raportoi odotuksia vahvemmista ensimmäisen neljänneksen myynneistä.

Samaan aikaan yhtiö nosti tämän vuoden pääomamenonäkymiään, mikä viestii syvemmästä sitoutumisesta tekoälyinfrastruktuuriin.

Tekoälykulut ajavat velanottoa Big Techissa

Suuryritykset, joita usein kutsutaan hyperskalaajiksi, turvautuvat yhä useammin velkamarkkinoihin rahoittaakseen laajamittaisia tekoälyinvestointeja.

Nämä investoinnit kattavat muun muassa datakeskusten rakentamisen ja erikoistuneen laitteiston hankinnan.

Metan viimeisin liike seuraa alalla tehtyjen suurten velkajärjestelyjen sarjaa.

Amazon.com Inc. keräsi viime kuussa lähes $54 miljardia Yhdysvaltain ja Euroopan joukkovelkakirjamarkkinoilla.

Tämän vuoden alussa Alphabet Inc. hinnoitteli noin $32 miljardia dollarin ja euron noteissa.

Samaan aikaan Oracle Corp. varmisti $25 miljardia joukkovelkakirjamyynnillä, joka keräsi huippukysyntää $129 miljardin verran.

Geopoliittisesta jännitteistä, mukaan lukien Iranin konflikti, johtuvasta volatiliteetista huolimatta sijoittajien kysyntä tällaista velkaa kohtaan on pysynyt vahvana.

Markkinatoimijat hakevat edelleen altistusta tekoälyn vetämälle kasvukertomukselle.

Nousevat pääomamenot huolestuttavat sijoittajia

Meta nosti äskettäin tämän vuoden ennakoidut pääomamenonsa välille $125 miljardista ja $145 miljardiin.

Tämä merkitsee noin 7.4%:n nousua aiemmasta arviosta ja ylittää merkittävästi analyytikoiden odotukset.

Bloombergin mukaan neljän suurimman hyperskalaajan odotetaan nyt käyttävän yhteensä jopa $725 miljardia tämän vuoden aikana tekoälyyn liittyviin investointeihin.

Zuckerberg puolustaa strategiaa osakkeiden laskiessa

Metan toimitusjohtaja Mark Zuckerberg toisti sitoutumisensa tekoälyinvestointeihin analyytikkopuhelussa.

Hän sanoi olevansa ”luottavainen” yhtiön päätökseen lisätä investointeja.

Sijoittajien tunnelma vaikutti kuitenkin varautuneelta.

Zuckerberg myönsi, ettei Metalla vielä ole ”erittäin tarkkaa suunnitelmaa” jokaisen tekoälytuotteen kehittämiseksi.

”Luulen, että meillä on käsitys siitä, minkälaisen muodon asioiden täytyy saada”, hän sanoi samalla myöntäen, että vastaukset saattavat olla Bloombergin mukaan ”tyydyttämättömiä”.

Metan osakkeet laskivat New Yorkin esimarkkinakaupassa enintään 9.5%, heijastaen huolta kulujen laajuudesta ja epävarmuudesta tuottojen suhteen.

Vahva kysyntä jatkuu riskistä huolimatta

Metan aiempi joukkovelkakirjamyynti lokakuussa keräsi noin $125 miljardia tilauksia, mikä oli tuolloin ennätys.

Yhtiö keräsi myös noin $30 miljardia taseen ulkopuolisella rahoituksella erillisen erityisajoneuvon kautta, joka liittyy Blue Owl Capital Inc:iin.

Viimeisin suunniteltu emissio korostaa sijoittajien jatkuvaa kiinnostusta korkean luottoluokituksen yritysvelkaa kohtaan, joka liittyy tekoälysektoriin, vaikka pitkäaikainen kannattavuus on edelleen kyseenalaista.