Analyytikko heikentää Palantirin suositusta – osake nousi Q1-tuloksen jälkeen

Palantir Technologies NASDAQ:PLTR nousee hiljalleen jälkipörssissä raportoituaan markkinoita selvästi ylittäneen Q1-tuloksen ja korotettuaan merkittävästi koko vuoden ohjeistusta.

Tekoälyä hyödyntävä datanalytiikkayhtiö raportoi oikaistua tulosta 33 senttiä osakkeelta ja 1,63 miljardin dollarin liikevaihdon – ylittäen selvästi analyytikoiden odotukset 28 senttiä osakkeelta ja 1,54 miljardia dollaria.

Huolimatta tulosjulkistuksen jälkeisestä noususta, Palantirin osake on edelleen heikko suorittaja vuonna 2026: se on tällä hetkellä noin 17 % alempana vuoden alusta saavutetusta huipusta, kun laajempi ohjelmistosektori kamppailee arvostustason oikaisujen kanssa ja pelko AI:n aiheuttamasta häiriöstä kasvaa.

Miksi Palantir-osake on voitolla Q1-tuloksen jälkeen

PLTR-osakkeet jatkavat nousua Q1-tuloksen jälkeen pääasiassa siksi, että tulos viestii yhtiöstä, joka toimii erinomaisesti Yhdysvaltain markkinassa.

Yhtiön kotimaan liikevaihto yli kaksinkertaistui vuodentakaisesta ja nousi 1,28 miljardiin dollariin – vauhdittajana valtionmyynnin 84 %:n kasvu. Kirjeessään osakkeenomistajille toimitusjohtaja Alex Karp totesi:

”Taloudelliset tuloksemme osoittavat nyt sellaisen vahvuuden, joka peittoaa kaikkien tämän kokoisten ohjelmistoyhtiöiden suorituksen historiassa.”

Karp pyrki myös vaientamaan AI:n aiheuttamia häiriöpelkoja korostamalla, että PLTR kulkee ainutlaatuisella tiellä erossa AI-mallien kehittäjien ”kiivaasta kilpailusta”; sen sijaan yhtiö rakentaa ”valtavaa liiketoimintaa”, joka keskittyy tarjoamaan kumppaneilleen ”tappavan tehokkaita” kyvykkyyksiä ja konkreettisia tuloksia.

HSBC-analyytikko kääntää selkänsä PLTR-osakkeille

Karpin rauhoittelusta huolimatta HSBC:n analyytikko Stephen Bersey ei ole täysin vakuuttunut.

4. toukokuuta päivätyssä tutkimusmuistiossaan Bersey heikensi Palantir-osakkeiden suosituksen neutraaliksi ja laski tavoitehintaa 151 dollariin, mikä käytännössä viittaa siihen, ettei nykyisistä tasoista ole juurikaan lisänousuvaraa.

Sen mukaan PLTR:n perinteinen ”moat” – insinöörien upottaminen asiakkaiden organisaatioihin – on uhattuna, kun AI-kilpailijat kuten Anthropic ja OpenAI omaksuvat samankaltaisia käytännön integraatiostrategioita.

Muistiossa todettiin, että ”perinteiset pääsynesteet ovat alkaneet rapautua” agenttikehysten nopean käyttöönoton vuoksi, mikä lisää ”monikertoimen puristumisriskiä”, kun markkina tajuaa, ettei Palantir enää ole ainoa toimija monimutkaisen AI-orkestroinnin alueella.

Miten suhtautua Palantiriin ensimmäisen neljänneksen tulosten jälkeen

Katsoen eteenpäin Palantirin johto panostaa entistä voimakkaammin aggressiiviseen kasvu-uraansa – se nosti vuoden 2026 liikevaihto-ohjeistuksen 7,65–7,66 miljardiin dollariin, mikä on 71 %:n kasvu ja huomattavasti yli 7,27 miljardin dollarin konsensuksen.

Yhtiö nosti myös oikaistun vapaan kassavirran ennusteen 4,2–4,4 miljardiin dollariin.

Vaikka Karp pysyy erittäin optimistisena ja kertoi CNBC:lle odottavansa, että Yhdysvaltain liiketoiminta ”tuplaantuu uudelleen vuonna 2027”, markkinan mielipiteet jakautuvat.

Sijoittajien keskeinen kysymys on, pystyykö PLTR:n ”ainutlaatuisen amerikkalainen” tekoälyvallankumous säilyttämään premium-arvostuksensa noin 130x P/E-kertoimella, kun AI-orkestroinnin kilpailu kasvaa ja SaaS-sektorin arvostuskorjaukset edelleen kuluttavat voittajia laajemmin ohjelmistotilassa.