FTSE 100 -indeksi laskee, kun Ison‑Britannian korkotuotot nousevat ja HSBC:n tulos jäi

FTSE 100 -indeksi vetäytyi neljäksi peräkkäiseksi päiväksi, kun Ison‑Britannian valtionlainojen tuotot nousivat ja HSBC julkaisi heikon talousraportin. Se laski tiistaina £10,225, selvästi vuoden alun huipusta £10,935.

Ison‑Britannian gilttituotot nousevat voimakkaasti

Keskeinen syy FTSE 100 -indeksin vetäytymiseen on se, että Ison‑Britannian valtionlainojen tuotot, eli niin kutsutut giltsit, ovat vahvassa nousutrendissä. Data osoittaa, että kymmenen vuoden tuotto kohosi 5.10 %:iin, mikä on korkein taso maaliskuusta lähtien tänä vuonna. Erityisesti 30 vuoden tuotto nousi 5.80 %:iin, joka on korkein taso yli 30 vuoteen.

Ison‑Britannian valtionlainojen tuotot nousevat huolten keskellä Britannian taloudesta, kun inflaatio kiihtyy ja Bank of England harkitsee korkojen nostamista seuraavassa kokouksessa. 

Tällainen koronnosto on haastava, kun talous on suurelta osin stagflaatiovaiheessa, jolle on ominaista nouseva inflaatio ja hidas talouskasvu. Lisäksi se kasvattaa merkittävästi Ison‑Britannian valtionvelan rahoituskustannuksia.

Osakemarkkinat yleensä suoriutuvat heikommin, kun valtionlainojen tuotot nousevat. Useimmissa tapauksissa sijoittajat katsovat turvallisemmaksi sijoittaa korkeamman tuoton tarjoavaan joukkovelkakirjamarkkinaan.

Tarkennuksena: pitkien maturiteettien valtionlainatuotot ovat hypänneet jyrkästi viime viikkoina, ja Yhdysvaltojen tuotto on noussut selvästi yli 5 %:n tason ensimmäistä kertaa kuukausiin.

HSBC:n tulos painoi Ison‑Britannian osakkeita

FTSE 100 -indeksi laski myös HSBC:n osakekurssin romahduksen jälkeen sen julkaistua heikot taloudelliset tulokset. Sen osake romahti 6 %, mikä teki siitä yhden indeksin heikoimmista suorittajista. Tämä romahdus veti mukanaan myös muut Ison‑Britannian pankit, jopa ne, jotka julkaisivat vahvat tulokset kuten Lloyds, Standard Chartered ja NatWest.

Raportissaan yhtiö kertoi kärsineensä $400 millionin tappion, joka liittyy Market Financial Solutionsiin, huippuyritykseen Ison‑Britanniassa, joka kaatui muutama kuukausi sitten. Sijoittajat tutkivat nyt sen altistusta kasvavalle private credit -sektorille. Tiedotteessa yhtiö ilmoitti, että sillä on $111 billionin altistus tällä alalla.

HSBC raportoi ennen veroja olevan voiton olevan $9.4 billionia, mikä on vähemmän kuin analyytikoiden odottama $9.59 billionia.

Katsottaessa eteenpäin FTSE 100 -indeksi reagoi yhtiöiden kuten Smith & Nephew, Flutter Entertainmentin, JD Sportsin, Coca-Colan, InterContinental Hotelsin ja IAG Groupin tuloksiin.

FTSE 100 -indeksin tekninen analyysi 

FTSE 100 Index chart | Source: TradingView 

Päivittäinen aikakehyskaavio osoittaa, että FTSE 100 -indeksi on vetäytynyt viime viikkoina, liikkunut huipusta £10,716 huhtikuussa nykyiseen tasoon £10,210 tänään.

Tarkempi tarkastelu näyttää, että se on muodostanut kaksoiskattoa muistuttavan kuvion, jonka kaulaviiva on noin £9,670, mikä oli sen alin taso 23. maaliskuuta (March 23rd).

Indeksi on jo romahtanut alle 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon, mikä on merkki siitä, että myyjät saavat vauhtia. Relative Strength Index (RSI) on jatkanut laskuaan ja vierii nyt neutraalin tason alapuolella.

Siksi indeksi tulee todennäköisesti jatkamaan laskua lyhyellä aikavälillä, mikäli Lähi‑idän kriisi jatkuu. Jos näin käy, seuraava keskeinen taso seurattavaksi on £9,500. Toisaalta nousu vastustasosta £10,500 ylöspäin kumoaisi nousuodotuksen.