Kullan hintanäkymä inflaatioriskien keskellä – USA–Iranin eskalaatio jatkuu

Kullan hinta pysyy paineen alla tällä viikolla, kun huoli inflaatiosta jatkui. XAU laski $4,530:een, alimmalle tasolleen sitten 31. maaliskuuta. Se on pudonnut yli 18 % tämän vuoden huipusta, ja tekninen kuva viittaa lisälaskuun.

Inflaatioriskit kasvavat, kun USA–Iranin tulitauko lähestyy loppuaan 

Kullan hinta laski jyrkästi tällä viikolla ja pysyy paineen alla, kun inflaatiohuolet kasvavat.

Iran ilmoitti ampuneensa tärkeää yhdysvaltalaista alusta maanantaina sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump ilmoitti Project Freedom saattamaan aluksia Hormuzinsalmen poikki.

Samaan aikaan Iran iski drooneilla Yhdistyneitä arabiemiirikuntia (UAE), mikä nosti raakaöljyn hintoja, ja Brent nousi $114:ään.

On riski, että konflikti osapuolten välillä käynnistyy uudelleen, mikä nostaisi energian hintoja lähiviikkoina tai -päivinä.

Tällainen kehitys nostaisi kuluttajahintoja Yhdysvalloissa ja muissa maissa. Tuoreimmat tiedot osoittivat, että yleinen kuluttajahintaindeksi nousi 2,3 %:sta helmikuussa 3,3 %:iin maaliskuussa.

Tämän seurauksena Federal Reserve ja muut keskuspankit saattavat päättää pitää korot korkeammalla tulevina kuukausina. Euroopan keskuspankki (ECB) ja Bank of England (BoE) ovat vihjanneet koronnostosta kesäkuussa. Samoin, Kevin Warshin johdolla Fed saattaa päättää nostaa korkoja inflaation noustessa.

Kullan hinta on pysynyt paineen alla huolimatta Turkin keskuspankin (CBRT) käynnissä olevista ostoista. Myös muut suuret keskuspankit, kuten Venäjän, Kiinan ja Azerbaidžanin keskuspankit, ovat jatkaneet kullan ostamista hajauttaessaan pois Yhdysvaltain dollarista. 

Toisaalta kolmannen osapuolen tiedot osoittavat, että suurimmat kulta-ETF:t, kuten GLD ja IAU, ovat jatkaneet nettomyyntiä tänä vuonna. Sen sijaan spot-Bitcoin-ETF:t ovat lisänneet varoja kahtena peräkkäisenä kuukautena, kun taas VOO- ja SPYM-ETF:t ovat lisänneet yli 75 miljardin dollarin edestä varoja. Tämä viittaa siihen, että sijoittajat siirtyvät kullasta muihin omaisuuseriin.

Kullan hinnan tekninen analyysi 

XAU-hintakaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio näyttää, että kulta on laskenut viime kuukausina, kun sijoittajat kyseenalaistavat sen turvasatomaineen. Se on romahtanut tammikuun ennätyksestä $5,600 tasosta $4,537:ään.

XAU yritti hiljattain elpymistä mutta kohtasi merkittävän vastustason $4,888. Se on liikkunut 50- ja 100-päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) alapuolella. 

Kulta on myös laskenut Supertrend-indikaattorin alle, mikä on merkki siitä, että myyjät ovat vallassa. Samaan aikaan relatiivinen voimaindeksi (RSI) on laskenut äärimmäisestä yliostetusta 80-tasosta nykyiseen 38:aan. Percentage Price Oscillator on siirtynyt nollaviivan alapuolelle. 

Täten kulta jatkanee todennäköisesti laskuaan, mahdollisesti kohti tämän vuoden alusta alinta tasoa $4,108, joka on noin 9,40 % nykyistä tasoa alempi. Liike yli keskeisen vastustason $4,888 kumoaisi laskunäkymän ja viittaisi uusiin nousuihin.