Onko liian myöhäistä sijoittaa Hut 8:aan sen noustessa AI-datakeskussopimuksen myötä?

Hut 8 HUT nousi merkittävästi keskiviikkona sen jälkeen, kun se ilmoitti tekoälyä (AI) koskevasta vuokrasopimuksesta Beacon Pointin kampuksellaan Texasissa.

Tämä yli 15 vuotta kestävä $9.8 miljardin datakeskussopimus vahvistaa HUT:n kääntymisen spekulatiivisesta Bitcoin-kaivoksesta laajamittaiseksi tekoälyinfrastruktuuriyritykseksi.

Sisältäen tämän päivän nousun, Hut 8 -osake on noussut huomattavat 150 % verrattuna vuoden alun alimpaan tasoon maaliskuun lopussa.

Mitä tämä AI-datakeskuksen vuokrasopimus merkitsee Hut 8:n osakkeelle

Edellä mainittu 352 MW:n AI-datakeskuksen vuokrasopimus muuttaa olennaisesti HUT:n arvostusprofiilia – siirtäen sitä “hash-rate” -monikertoimesta AI-infrastruktuuriin perustuvaan monikertoimeen.

Tämä uusi sopimus suojaa yhtiön taseen kryptomarkkinoiden sykliseltä volatiliteetilta.

Lisäksi sopimus sisältää 3.0 %:n vuosittaisen vuokrankorotuksen, ja sen odotetaan vakiintumisen jälkeen tuottavan keskimäärin $655 miljoonan vuotuisen Net Operating Income (NOI):n.

Turvaamalla salassapidettävän, korkealuokkaisen vuokralaisen 352 MW IT-kapasiteetille, Hut 8 Corp on laajentanut kokonaisuudessaan sovittua AI-kapasiteettiaan 597 MW:iin, mikä edustaa $16.8 miljardin yhteenlaskettua perussopimusarvoa.

Sopimus on myönteinen HUT-osakkeille, koska se optimoi yhtiön painotettua keskikustannusta pääomalle (WACC) korkeatason rakennusobligaatioden ansiosta, mikä mahdollistaa 15 vuoden sopimuksiin perustuvien kassavirtojen hyödyntämisen laajentamisen rahoittamisessa säilyttäen osakkeenomistajien oman pääoman.

Onko HUT-osakkeissa vielä nousuvaraa?

Tämän AI-vuokrasopimuksen lisäksi Hut 8:n pitkäaikainen nousuteesi perustuu yhtiön omistamaan 8.3 GW:n voimantuotantoputkeen.

Aikana, jolloin AI-kysyntä ylittää sähköverkon päivitykset, sen 1,000 MW:n sähkökytkentä Beacon Pointissa on sukupolvia kestävä strateginen omaisuus.   

HUT on edelleen houkutteleva myös siksi, että sen taustalla olevat fundamentit vahvistuvat, vaikka Q1:llä kirjattiin $253.1 miljoonan nettotappio, joka johtui pääosin ei-käteismäisistä markkina-arvon oikaisuista taseessa oleviin 9,110 BTC:hen liittyen.

Liikevaihto kolminkertaistui ensimmäisellä neljänneksellä $71 miljoonaan, ja bruttomarginaali laajeni vaikuttavaan 64 %:iin.

Tämä operatiivinen vipuvaikutus osoittaa, että Nasdaq-listatun yhtiön siirtymästä volatiilista louhinnasta määräaikaiseen tekoälyhostingiin tuottaa jo parempaa yksikkötaloutta.

Miten Wall Street suosittelee pelaamaan Hut 8 Corpia

Vaikka HUT-osakkeen suhteellinen voimaindeksi (RSI) on nyt 80-luvun alussa – mikä viittaa erittäin "erittäin yliostettuihin" oloihin – potentiaalinen $25 miljardin kokonais sopimusarvo (sisältäen uusimisvaihtoehdot) viittaa siihen, että nousuvaraa voi yhä olla.

Miamissa pääkonttoroiva yhtiö hyötyy tällä hetkellä niin kutsutusta "niukkuuspremiumista", kun se on yksi harvoista pörssiyhtiöistä, joka tarjoaa suoran altistuksen gigawatin luokan AI-tehtaille.

Sijoittajia voi myös lohduttaa se, että Wall Streetin analyytikot pysyvät rakentavina Hut 8 Corpia kohtaan loppuvuodelle 2026.

According to The Wall Street Journal, the consensus rating on HUT sits at “buy” currently, with price targets going as high as $136, indicating the company’s share price could rally another 28% from here over the next 12 months.