USD/ZAR ennuste: Etelä-Afrikan rand vahvistuu carry-kaupan myötä

Etelä-Afrikan rand jatkoi tänään vahvaa etenemistään ja painui alimmalle tasolle sitten 22. huhtikuuta, kun carry-kaupan mahdollisuus avautui. USD/ZAR-pari laski 16,4:ään, selvästi vuoden alun huipusta 16,90:stä.

Carry-kaupan mahdollisuus vahvistuu

USD/ZAR-valuuttakurssi jatkoi tällä viikolla viimeaikaista laskutrendiään samalla kun carry-kaupan mahdollisuus vahvistui. Carry-kauppa tarkoittaa tilannetta, jossa sijoittajat lainaavat alhaista tuottoa tarjoavaa valuuttaa ja sijoittavat korkeampaa tuottoa tarjoavaan valuuttaan.

Tässä tapauksessa sijoittajat lainaavat 3,75 % tuottavaa Yhdysvaltain dollaria ja sijoittavat 6,75 % tuottavaan Etelä-Afrikan randiin.

Carry-kaupan mahdollisuus syntyi sen jälkeen, kun BNP Paribasin analyytikot ennustivat, että Etelä-Afrikan keskuspankki (SARB) muuttaa sävyään ja alkaa korottaa korkoja tänä vuonna. Markkinat hinnoittelevat kahta korotusta tälle vuodelle, mikä nostaisi kuluttajahintainflaation 7,25 %:iin.

Tämä merkitsisi jyrkkää käännettä, sillä keskuspankki on ollut vahvassa keventävässä linjassa, laskien ohjauskorkoa 8,25 %:sta viime vuonna 6,75 %:iin nyt. Nämä koronleikkaukset toteutettiin inflaation jatkaessa laskuaan ennen kuin Donald Trump aloitti sodan Irania vastaan.

Kuitenkin viime aikoina Etelä-Afrikan inflaatio on kiihtynyt sodan seurauksena. Viimeisimmät tiedot osoittavat, että kuluttajahintaindeksin vuositason muutos nousi maaliskuussa 3,1 %:iin helmikuun 3,0 %:sta, ja SARB uskoo hintojen nousevan pian 4 %:iin. Esimerkiksi bensiinin hinnat ovat nousseet yli 60 % sodan alkamisesta lähtien.

Toisaalta Federal Reserve ilmoitti korkopäätöksestään viime viikon keskiviikkona. Kuten laajasti odotettiin, pankki jätti korot 3,50 %–3,75 %:iin. Merkittävintä oli, että viranomaiset vihjasivat mahdollisista korkojen alentamisista myöhemmin tänä vuonna.

Katsottaessa eteenpäin USD/ZAR reagoi Yhdysvaltojen tuleviin nonfarm-työllisyystietoihin (NFP), jotka julkaistaan perjantaina tällä viikolla. Ekonomistit odottavat raportin näyttävän, että talous loi 60 000 työpaikkaa huhtikuussa, selvästi vähemmän kuin edelliset 153 000. Työttömyysasteen odotetaan pysyvän 4,3 %:ssa.

USD/ZAR tekninen analyysi 

USDZAR hintakaavio | Lähde: TradingView

Neljän tunnin kaavio näyttää, että USD/ZAR-valuuttakurssi on ollut vahvassa laskutrendissä ja leijuu nyt alimmillaan sitten 22. huhtikuuta.

Se on laskenut alle tärkeän tukitason 16,51, joka oli alin taso 3. maaliskuuta tänä vuonna. Tämä taso oli merkittävä, koska se muodosti kaksihuipun kaulaviivan. Kaksihuippu on yksi yleisimmistä laskusignaaleista teknisessä analyysissä.

Pari on pysynyt 50 ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) sekä Supertrend-indikaattorin alapuolella.

Siksi pari todennäköisesti jatkaa laskua lyhyellä aikavälillä, mahdollisesti kohti tärkeää tukitasoa 16,14. Toisaalta pari saattaa nousta takaisin ja testata vastusta 16,50:ssä ennen laskutrendin jatkumista.