Dow hyppäsi 200 pistettä, kun vahvat työllisyystiedot lieventävät hidastumispelkoja

Yhdysvaltain osakkeet nousivat perjantaina sen jälkeen, kun odotettua vahvempi huhtikuun työllisyysraportti vahvisti luottamusta työmarkkinoiden kestävyyteen.

Dow Jones Industrial Average nousi 208 pistettä eli 0.4%, kun taas S&P 500 nousi noin 0.5% ja Nasdaq Composite eteni noin 0.6%.

Sijoittajat tulivat perjantain kaupankäyntiin punniten odotettua vahvempaa huhtikuun työllisyysraporttia uudelleen puhjenneiden geopoliittisten jännitteiden ja korkeampien öljyn hintojen kanssa.

Markkinat yrittävät yhä selvittää, vahvistaisiko työllisyyden jatkuva vahvuus luottamusta talouteen vai viivästyttäisikö se entisestään odotuksia Federal Reserven korkojen alennuksista.

Työnantajat lisäsivät viime kuussa 115,000 työpaikkaa, mikä on selvästi yli ekonomistien ennustaman 62,000 työpaikan, ja työttömyysaste pysyi 4.3%:ssa.

Myös maaliskuun palkkausluvut tarkistettiin ylöspäin 185,000:een.

Työllisyys yllätti — Fed on yhä keskeisessä asemassa

Vahvempi työllisyysluku antaa treidaajille syyn siirtyä osakkeisiin, mutta se ei poista jännitteitä korkojen ympäriltä.

Työmarkkinat, jotka yhä luovat työpaikkoja vakaalla vauhdilla, tekevät lähiajan korkojen laskun puolesta argumentoimisesta vaikeampaa, erityisesti kun päättäjät ovat jo varautuneita sitkeään inflaatioon.

Siksi markkinareaktio tulee todennäköisesti riippumaan siitä, miten valtionlainojen tuotot käyttäytyvät kaupankäynnin ensimmäisen tunnin aikana.

Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot laskivat raportin jälkeen, mikä viittaa siihen, että sijoittajat punnitsivat myös mahdollisuutta, että hitaampi työllisyyden kasvu ja pehmeämpi palkkapaine voisivat kumota raportin otsikkoluvun ylityksen.

Geopolitiikka ja öljy hillitsevät euforiaa

Mahdollista piristystä työllisyystiedoista laimentaa laajempi makrotaloudellinen tausta.

Öljyn hinnat pysyivät erittäin herkkinä Yhdysvaltojen ja Iranin uudelleen puhjenneelle taistelulle Hormuzinsalmen ympärillä, ja raakaöljy kutisti voittojaan sen jälkeen, kun yhteenotto herätti uudelleen huolen tarjontahäiriöistä.

Tällä on vaikutusta Wall Streetiin, koska korkeammat energian hinnat voivat nopeasti heijastua inflaatio-odotuksiin ja vaimentaa työmarkkinoiden terveemmän kuvan tuomaa nousulukua.

Tuloksena on markkina, joka on yhä altis ”hyvät uutiset ovat huonoja uutisia” -asetelmalle: vahva työllisyys voi tukea kasvunäkymiä, mutta se voi myös pitää korot korkeammalla ja jatkaa painetta jo korkoherkillä sektoreilla.

Tekoälyn voittajat ja häviäjät määrittävät teknologiasektorin sävyä

Ennakkokauppa ei ollut yhtenäinen: Datadog nousi sen jälkeen, kun se raportoi ensimmäisen neljänneksen liikevaihdon $1.006 billion, 32% enemmän kuin vuotta aiemmin, ja nosti vuosinäkymäänsä.

Akamai nousi myös voimakkaasti ilmoitettuaan $1.8 billionin arvoisesta pitkäaikaisesta pilvisopimuksesta frontier-mallin tarjoajan kanssa, ja kehitys nosti osakkeen 24% jatkokaupassa.

Block vahvisti fintechin myönteistä sävyä nostamalla koko vuoden bruttokateennustettaan $12.33 billioniin ensimmäisen neljänneksen bruttokateen 27%:n nousun jälkeen.

Tässä taustassa Cloudflare erottui negatiivisesti varoittamalla kasvun hidastumisesta ja ilmoittamalla leikkaavansa noin 20% työvoimastaan.