Miksi Microsoftin osake jää tänään laajempaa markkinaa jälkeen

Microsoftin MSFT osakkeet laskivat perjantain alkuajan kaupankäynnissä, jääden laajempaa markkinaa ja suuria teknologiayhtiöitä jälkeen.

Microsoftin osake laski noin 1 %, vaikka muut suuret teknologiayhtiöt nousivat vahvasti.

Nvidia ja Tesla nousivat noin 3 %, kun taas AMD ponnahti lähes 7 %.

Myös laajempi markkina nousi. S&P 500 kohosi noin 0,6 % ja Nasdaq Composite 1,1 %.

Sijoittajaluottamusta tuki Bureau of Labor Statisticsin raportti, jonka mukaan Yhdysvaltain nonfarm-palkkaluvut kasvoivat huhtikuussa 115 000:lla, selvästi ekonomistien odottamasta 55 000 työpaikan lisäyksestä, Dow Jonesin mukaan.

Kaikki kolme pääindeksiä olivat matkalla kohti viikon päätöstä plussalla, kun yhtiöiden tuloskausi jatkoi pääosin vahvojen tulosten julkistamista.

TCI leikkaa merkittävästi Microsoft-omistustaan

Painetta Microsoftin osakkeisiin aiheutti myös tieto, että hedge-rahasto TCI oli voimakkaasti vähentänyt positioniaan ohjelmistojätissä huolten vuoksi siitä, että tekoäly voisi uhata osaa yhtiön ydintoiminnoista.

Financial Timesin näkemän sijoittajakirjeen mukaan TCI vähensi Microsoft-omistustaan salkustaan vuoden lopun noin 10 %:sta maaliskuun loppuun mennessä vain 1 %:iin.

Christopher Hohnin johtama rahasto oli pitänyt suurta sijoitusta Microsoftissa suurimman osan viimeisestä vuosikymmenestä ja hyötyi yhtiön lähes 400 %:n osakekurssin noususta viimeisen yhdeksän vuoden aikana.

"Vähensimme sijoitustamme Microsoftiin, koska tekoälyn nopea kehitys tuo epävarmuutta Microsoftin kilpailuasemaan tulevaisuudessa," Hohn kirjoitti sijoittajille kirjeessä.

Hohn lisäsi, että TCI oli erityisen huolissaan Microsoftin Office-tuottavuusohjelmistoliiketoiminnasta, jossa tekoäly voi muokata perinteisiä työnkulkuja ja synnyttää uusia kilpailevia tuottavuusalustoja.

Kirjeessä mainittiin myös mahdollisia riskejä Azuren, Microsoftin pilvipalvelualustan, osalta.

Microsoftin tiivis kumppanuus OpenAI:n kanssa oli aiemmin lisännyt sijoittaja-innostusta tekoälybuumin aikana.

Kuitenkin osake on edelleen vuoden alusta noin 14 % miinuksella, kun yhtiön kyky tuottaa riittäviä tuottoja merkittävistä tekoälyyn liittyvistä investoinneistaan on ollut kasvavan tarkastelun kohteena.

Kirjeestä ilmeni myös, että TCI lisäsi Alphabet-positiotaan kvartaalin aikana 3 %:sta 5 %:iin salkusta, mikä teki siitä rahaston suurimman teknologiaposition.

Analyytikot pysyvät optimistisina

Sijoittajahuolista huolimatta useat Wall Streetin analyytikot pitävät Microsoftin pitkän aikavälin näkymiä edelleen myönteisinä.

Tigress Financial Partnersin analyytikko Ivan Feinseth nosti Microsoftin 12 kuukauden tavoitehinnan 595 dollarista 680 dollariin ja säilytti osta-suosituksensa.

Feinseth totesi, että Microsoftin tekoälyliiketoiminta on edelleen alkuvaiheessa ja katsoi, että vahva kysyntä Azuren pilvipalveluille ja tekoälytuotteille tukee ajan myötä liikevaihdon ja kassavirran kiihtyvää kasvua.

Barclays toisti myös ylipainosuosituksensa sen jälkeen, kun se oli tavannut yhtiön johdon.

Pankin mukaan Microsoftin strategia "on edelleen oikealla uralla", ja se korosti parantuvaa operatiivista tehokkuutta sekä Copilot-työkalujen kasvavaa käyttöönottoa.

Barclaysin mukaan Copilotin kasvava käyttö voi ajan myötä tukea siirtymää kohti enemmän käyttöön perustuvia hinnoittelumalleja, mikä voi luoda Microsoftille lisäpitkän aikavälin tulovirran.