USD/MXN-ennuste Meksikon keskuspankin viimeisen korkoleikkauksen jälkeen

USD/MXN-valuuttakurssi on ollut paineen alla viime kuukausina, kun eturivin kehittyvien markkinoiden valuutat ovat jatkaneet vahvistumistaan Yhdysvaltain dollariin nähden. Kurssi laski perjantaina 17.30:een vuoden alusta mitatusta huipusta 18.14:stä, kun markkinoiden huomio siirtyi Yhdysvaltain non-farm-payrolls -lukuihin ja May 7th:n Meksikon korkopäätökseen.

Yhdysvaltain non-farm-payrolls -luvut edessä 

Päätoteuttaja USD/MXN-kurssin liikkeelle on tuleva Yhdysvaltain non-farm-payrolls -raportti, joka julkaistaan perjantaina.

Talousennustajien odotusten mukaan luvut näyttäisivät, että talous loi huhtikuussa 60 000 työpaikkaa edelliskuukauden 178 000 jälkeen. Suurin osa näistä työpaikoista ajoittuu todennäköisesti majoitus- ja ravintola-alalle, kun yritykset valmistautuvat tulevaan World Cup -tapahtumaan.

Työttömyysasteen odotetaan pysyvän 4,3 prosentissa, ja palkkakehityksen odotetaan pysyvän yli 3 prosentin tasolla.

Silti tosiasia on, että Yhdysvaltain työmarkkinat eivät ole vahvat, kun yritykset valittavat kasvaneista liiketoimintakustannuksista ja käynnissä olevasta tekoälyn integroinnista.

Joillakin suurilla yrityksillä on ollut irtisanomisia viime kuukausina. Esimerkiksi 17 000 Spirit Airlinesin työntekijää menetti työpaikkansa, kun yhtiö haki konkurssisuojaa. 

Coinbase leikkaa 14 prosenttia työntekijöistään, kun taas Cloudflare vähentää 1 100 työntekijää. Data osoittaa, että teknologiayritykset vähensivät työntekijöitään yli 33 000 huhtikuussa ja tämä trendi jatkuu. Ohjelmistoalan työpaikat ovat erityisen alttiita, kun tekoälytyökalut kuten Claude voivat yksinkertaistaa tuotteiden toimitusprosesseja.

Nämä luvut seuraavat viime viikon Federal Reserven korkopäätöstä, jossa viranomaiset päättivät jättää korot ennalleen 3,50–3,75 prosentin haarukkaan. Viranomaisilla oli lievästi dovish-asetelma, ja useimmat painottivat heikkoa työmarkkinaa.

Federal Reserve kamppailee sen kanssa, että Yhdysvallat on stagflaatiossa, eli korkeasta inflaatiosta ja hitaasta talouskasvusta koostuvassa ajanjaksossa.

Meksikon keskuspankin korkopäätös 

Toinen keskeinen katalysaattori USD/MXN-kurssille oli torstaina julkaistu Banco de Méxicon päätös.

Pankki on ollut korkojen laskusyklissä; ohjauskorko on laskenut 11,25 prosentista vuonna 2024 tasolle 6,50 prosenttia nykyhetkellä. Analyytikoiden mukaan tämän viikon korkoleikkaus oli todennäköisesti sykliin viimeinen. Kolme neuvoston jäsentä äänesti leikkausten puolesta, kun kaksi kannatti korkojen jättämistä ennalleen.

Pankki viittasi talouden heikkenemiseen globaaleista haasteista johtuen. Sen talous supistui ensimmäisellä neljänneksellä, ja inflaatio laski maltillisesti neljänneksen aikana.

Banxico:n korkoleikkaus on vähentänyt maan houkuttelevuutta carry-kauppasijoittajien silmissä, koska Yhdysvaltojen ja Meksikon korkoero on kaventunut. Carry-kaupassa sijoittajat lainaavat matalatuottoista valuuttaa ja sijoittavat varat korkeamman tuoton maahan.

USD/MXN tekninen analyysi

USDMXN-kaavio | Lähde: TradingView

Päiväaikataulun kaavio näyttää, että USD/MXN on romahtanut 18.14:n huipusta March 20th:na tasolle 17.30.

Se on laskenut kaikkien liukuvien keskiarvojen alapuolelle, mikä on merkki siitä, että myyntipaineet hallitsevat. Lisäksi pari on siirtynyt Ichimoku-pilven alapuolelle ja Relative Strength Index (RSI) on kääntynyt laskuun.

Siksi todennäköisin skenaario on, että pari jatkaa laskuaan mahdollisesti kohti 17.08-tukea, joka on sen matalin taso helmikuussa ja maaliskuussa tänä vuonna.

Toisaalta liike vastustason 17.58 yläpuolelle kumoaisi laskuskenaarion ja viittaisi lisänousuun. Tämä on mahdollista, koska parista on muodostumassa kaksoispohjaa muistuttava kaaviokuvio.