Micron-osake on erittäin halpa jatkuvasta nousurallista huolimatta – kannattaako ostaa?

Micronin osakekurssi jatkoi vahvaa otettaan tänään 11. toukokuuta, kun tuotteiden kysyntä kasvoi voimakkaasti. MU nousi yli 6 % 790 dollariin, jatkaen viime vuoden huhtikuussa alkaneen nousutrendin jälkeistä suuntausta, jolloin pohja oli 64 dollarissa. Siitä huolimatta on merkkejä siitä, että yhtiö on yhä edullinen.

Micron-osake on yhä edullinen huolimatta käynnissä olevasta nousurallista 

Yksi sijoittajien päähuolista on, että käynnissä oleva Micronin osakkeiden nousu ei ole kestävällä pohjalla, koska yhtiö on valtavasti yliarvostettu.

Todellisuudessa useat mittarit viittaavat siihen, että Micron-osake on yhä edullinen vastaavasta noususta huolimatta. 

Esimerkiksi SeekingAlpha:n tiedot osoittavat, että osakkeen eteenpäin katsova price-to-earnings (P/E) -luku on vain 12, paljon alempi kuin toimialan mediaani 24. Se on myös edullinen verrattuna S&P 500 -indeksin lukemaan 23.

P/E-luvulla on merkittävä rajoitus siinä, ettei se sisällä kasvumittareita. Siksi eteenpäin katsottua price-to-earnings-to-growth (PEG) -suhdelukua suositellaan usein. Tässä tapauksessa yhtiön PEG on 0,09, mikä on selvästi alle toimialan mediaanin 1,05.

Toinen tapa arvioida, onko Micron-osake edullinen vai kallis, on Rule-of-40, joka tarkastelee yhtiön liikevaihdon kasvua ja kannattavuutta. Tässä tapauksessa yhtiön eteenpäin katsottu liikevaihdon kasvu on 90 % ja nettokate 42 %, mikä antaa 132 %:n tuloksen.

Kasvun vauhti jatkuu 

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että Micronin kasvu jatkui yhtiön toisella tilivuosikolmanneksella, kun DRAM- ja NAND-muistipiirien kysyntä kiihtyi.

Liikevaihto nousi kvartaalilla 23,86 miljardiin dollariin, selvästi enemmän kuin vuoden takaiseen samaan jaksoon kirjattu 8 miljardia dollaria. DRAM-liikevaihto nousi 207 %, kun taas NAND-segmentti kasvoi 169 % 5 miljardiin dollariin.

Analyytikot uskovat, että kasvuvauhti jatkuu tulevina vuosina, kun muistipiirien hinnat nousevat käynnissä olevan pulan myötä. 

LUE LISÄÄ: Micron +600 %, SanDisk +3 350 %: mitä osaketta sinun pitäisi ostaa?

Tämä pula on nostanut hintoja merkittävästi tänä vuonna, ja suuntaus voi jatkua lähitulevaisuudessa, kun suuret hyperscalerit lisäävät pääomamenojaan. Suurimmat yhtiöt aikovat käyttää yli 725 miljardia dollaria capexiin, ja osa näistä varoista suuntautuu Micronille sekä muille saman alan yhtiöille kuten Sandiskille ja SK Hynixille. 

Silti nykyinen Micron-osakkeen kurssi on selvästi korkeampi kuin analyytikoiden keskimääräinen ennuste. Keskimääräinen ennuste on 573 dollaria, paljon alempi kuin nykyinen taso. Kaikilla yhtiötä seuraavilla analyytikoilla on osta-suositus. 

Micron Technologyn osakekurssin tekninen analyysi

MU-osakeen kaavio | Lähde: TradingView

Vaikka MU on fundamenttien perusteella edullinen, teknisessä kuvassa näkyy varoitusmerkkejä. Viikkokaavio osoittaa, että Relative Strength Index (RSI) on noussut äärimmäiseen yliostettuun vyöhykkeeseen arvoon 85. Muut suositut oskillaattorit, kuten Stochastic ja Aroon, viittaavat myös voimakkaaseen yliostotilaan.

Osake on myös liikkunut kauemmas historiallisista liukuvista keskiarvoistaan. Esimerkiksi se noteeraa lähes 800 dollaria, selvästi korkeammalla kuin 50 viikon liukuva keskiarvo, joka on 327 dollaria. 

Tämän vuoksi on riski, että MU:n kurssi vetäytyy lyhyellä aikavälillä, kun sijoittajat alkavat realisoida voittojaan. Jos näin tapahtuu, kurssi saattaa pudota psykologiselle 500 dollarin tasolle ja sieltä nousta uudelleen.