Miksi Nvidian osake tänään pärjää muita markkinoita paremmin

Nvidian NVDA osake nousi maanantain aamukaupassa, kun sijoittajat asemoituivat ennen piirivalmistajan tulevaa tulosjulkaisua, ja osake lähestyi uutta ennätssulkemista.

Osake oli aamukaupassa nousussa 2,07% ja noteerasi $219.76 sen jälkeen kun se sulkeutui perjantaina $215.20, vain alle osakkeen aiemman ennätssulkemisen $216.61, joka saavutettiin April 27.

Jyrkkä liike tapahtui, vaikka laajemmat markkinat pysyivät suurelta osin tasaisina.

Liike ajoittuu siihen, että Nvidia valmistautuu julkaisemaan tuloksensa May 20, julkistus jonka Wall Street odottaa voivan tarjota uuden katalysaattorin tekoälyjohtajalle.

Vaikka Nvidia säilyy hallitsevana toimijana tekoälypiireissä, yhtiön nousu tänä vuonna on jäänyt jälkeen joidenkin puolijohdealan kilpailijoiden kehityksestä, jotka ovat hyötyneet innostuksesta laajempaa tekoälyinfrastruktuurin kysyntää kohtaan.

Nvidian osake on noussut kuluvan vuoden alusta noin 15 %, kun taas kilpailijoilla kuten Advanced Micro Devices ja Intel on ollut huomattavasti suurempia nousuja, drivenä optimismi keskusyksiköiden (CPU) kasvavasta roolista tekoälyn inferenssikuormituksissa.

AMD ja Intel ovat kumpikin nousseet viime aikoina noin 25 %, kun taas Micron Technology on singahtanut yli 37 % ja Corning yli 18 %.

Intel on noussut yhdeksi markkinan vahvimmista suoriutujista tänä vuonna, ja sen osake on yli kolminkertaistunut optimismin siivittämänä palvelin-CPU:iden ja foundry-kumppanuuksien ympärillä.

Tekoälybuumi laajenee GPU:iden ulkopuolelle

Erot heijastavat sitä, että sijoittajat laajentavat yhä useammin altistustaan Nvidian ulkopuolelle muihin tekoälyn toimitusketjun osa-alueisiin.

Vaikka Nvidia pysyy keskeisenä tekoälyn rakentamisessa grafiikkasuorittimiensa kautta, markkinat uskovat yhä useammin, että tekoälyinfrastruktuurin pitkän aikavälin laajentuminen vaatii huomattavasti laajemman teknologiapaletin.

Muistipiirit ovat nousseet erityiseksi teemaksi jatkuvien pula- ja hintapaineiden myötä, mikä on auttanut nostamaan Micronin yhdeksi sektorin vahvimmista osakkeista viimeisen vuoden aikana.

Samanaikaisesti CPU:iden kysyntä, joita käytetään tekoälyn inferenssi- ja palvelinhallintakuormissa, on vahvistanut sijoittajaluottamusta AMD:n ja Intelin kohdalla.

Muutos viittaa siihen, että sijoittajat näkevät tekoälybuumin ulottuvan paljon pidemmälle kuin vain mallien kouluttamiseen GPU:illa — se kattaa laajemman ekosysteemin, jota tarvitaan suurten tekoälyjärjestelmien käyttöönottoon ja operointiin.

Nvidia laajentaa tekoälyyn liittyvää investointiverkostoaan

Nvidia on myös kiihdyttänyt investointitoimintaansa tekoälyinfrastruktuurin ekosysteemissä.

Yhtiö on käyttänyt varoja aggressiivisesti tukemalla yrityksiä, jotka joko tukevat tekoälyinfrastruktuurin kasvua tai ovat todennäköisiä tulevia Nvidia-laitteiden ostajia.

Yksi Nvidian menestyksekkäimmistä sijoituksista on ollut sen noin $5 miljardin positio Intelissä, jonka arvon kerrotaan kasvaneen yli $25 miljardiin.

Vuonna 2026 Nvidia on dramaattisesti kiihtynyt strategisten investointien tahdissa, ja sitoumukset ylittävät nyt yli $40 miljardia.

Viime viikolla yksinään Nvidia solmi sopimuksen konesalitoimija IRENin kanssa, joka antaa sille mahdollisuuden sijoittaa yhtiöön enintään $2.1 miljardia.

Päivää aiemmin Nvidia teki erillisen sopimuksen Corningin kanssa, joka antaa sille oikeuden sijoittaa lasivalmistajaan enintään $3.2 miljardia.

Molemmat osakkeet nousivat merkittävästi ilmoitusten jälkeen.

Strategia heijastaa Nvidian laajempaa pyrkimystä varmistaa, että globaalin tekoälyinfrastruktuurin rakentuminen pysyy tiiviisti sidoksissa sen laitteistoekosysteemiin.

Rahoittamalla yrityksiä koko toimitusketjussa Nvidia auttaa käytännössä laajentamaan infrastruktuurin kapasiteettia, jota tarvitaan tukemaan tulevaa kysyntää sen GPU:ille.

Wall Street muuttuu yhä optimistisemmaksi

Analyytikot pysyvät erittäin optimistisina Nvidian tulosjulkaisun alla.

Melius Researchin analyytikko Ben Reitzes vahvisti osta-suosituksen ja antoi osakkeelle $380 tavoitehinnan, joka on tällä hetkellä FactSetin seuraamien Wall Streetin korkeimpien tavoitehintojen joukossa.

Reitzes sanoi odottavansa "vahvaa raporttia, merkittävää ylitystä ja ohjeistuksen korotusta", ja katsoo, että Nvidia noteerataan edelleen merkittävässä alennuksessa suhteessa sen pitkän aikavälin kasvuodotuksiin.

Meliuksen mukaan Nvidian osake noteerataan selvästi alle yhtiön odotetun pitkän aikavälin kasvutason ja noin 50 % alennuksessa suhteessa AMD:hen, huomioiden osakeperusteinen palkitseminen.

Yritys totesi myös, että Nvidian viimeaikaiset nousut saattavat edustaa vain laajemman uudelleenarvostuksen varhaisia vaiheita, kun sijoittajien huomio palaa yhtiöön ennen tuloksia.